Giao dịch chứng khoán

Sàn giao dịch chứng khoán là một thị trường có tổ chức, nơi thực hiện việc mua và bán các chứng khoán được niêm yết, chẳng hạn như cổ phiếu, cổ phiếu, giấy ghi nợ, chứng khoán chính phủ, v.v. Đây là một thị trường được chính phủ phê duyệt, nơi người mua và người bán chứng khoán thuộc mọi loại tìm nhau để mua và bán chứng khoán theo giá thị trường.

Ý nghĩa của Sở giao dịch chứng khoán

“Một hiệp hội, tổ chức hoặc cơ quan của các cá nhân, cho dù được thành lập hay không, được thành lập với mục đích hỗ trợ, điều tiết và kiểm soát hoạt động kinh doanh mua, bán và kinh doanh chứng khoán.”

- The Securities Contracts (Regulation) Act, 1956

Sở giao dịch chứng khoán là một điểm trao đổi thông thường và được ủy quyền, cung cấp các dịch vụ cho các nhà môi giới chứng khoán và thương nhân mua hoặc bán cổ phiếu, trái phiếu và các loại chứng khoán khác. Hơn nữa, nó cũng cung cấp các phương tiện để phát hành và mua lại chứng khoán, các công cụ tài chính khác và các sự kiện vốn. Ví dụ, thanh toán thu nhập và cổ tức.

Tính năng và Đặc điểm của Sở giao dịch chứng khoán

Sau đây là các tính năng và đặc điểm chính của một sàn giao dịch chứng khoán:

Sở giao dịch chứng khoán là thị trường nơi giao dịch của listed chứng khoán có thể được thực hiện.
Giao dịch của un-listed chứng khoán không được phép.
Có một số quy tắc và quy định nhất định cần phải tuân theo trong khi giao dịch.
Sở giao dịch chứng khoán là một hiệp hội của nhiều người, cho dù có thành lập hay không.
Bất kỳ ai cũng có thể mua hoặc bán chứng khoán dù là nhà đầu tư hay nhà đầu cơ.
Đối với giao dịch kinh doanh, tức là mua bán chứng khoán, bắt buộc phải có tư cách thành viên. Người không phải là thành viên không được phép giao dịch kinh doanh. Tư cách thành viên chỉ có thể được áp dụng khi có vị trí trống trong bất kỳ sở giao dịch chứng khoán nào và sau khi đóng phí theo quy định của sở giao dịch chứng khoán tương ứng, bạn có thể trở thành thành viên. Các thành viên của sàn giao dịch chứng khoán được gọi làbrokers và hoa hồng do họ tính cho giao dịch được thực hiện được gọi là brokerage.
Chỉ có nhà môi giới (thành viên) mới có thể mua hoặc bán chứng khoán, do đó, nhà đầu tư hoặc nhà đầu cơ chỉ có thể thực hiện giao dịch thông qua thành viên.

Chức năng và Dịch vụ của Sở giao dịch chứng khoán

Các chức năng theo dõi được thực hiện bởi Sở giao dịch chứng khoán -

Bất kỳ ai cũng có thể bán và mua bất kỳ chứng khoán công nghiệp, tài chính và chính phủ nào. Sở giao dịch chứng khoán là một thị trường sẵn sàng có tổ chức để thực hiện tất cả những điều này.
Tính thanh khoản được cung cấp bởi sở giao dịch chứng khoán. Các nhà đầu tư và nhà đầu cơ có thể mua và bán chứng khoán của họ bất kỳ lúc nào.
Sở giao dịch chứng khoán cung cấp giá trị tài sản đảm bảo cho các chứng khoán giúp bạn vay vốn từ ngân hàng với các điều kiện dễ dàng.
Vốn cho tăng trưởng công nghiệp được cung cấp bởi sàn giao dịch chứng khoán, giúp nhà đầu tư tham gia vào quá trình phát triển công nghiệp.
Bảng giá và báo cáo được lập và công bố trên báo chí và được phát trên kênh truyền hình bằng sàn giao dịch chứng khoán. Nó rất hữu ích khi biết giá trị thực của các khoản đầu tư. Với sự trợ giúp của điều này, một nhà đầu tư hoặc nhà đầu cơ có thể biết được giá trị thị trường hợp lý của chứng khoán của mình theo xu hướng thị trường mới nhất.
Việc niêm yết chứng khoán được khuyến khích bởi sở giao dịch chứng khoán. Niêm yết chứng khoán có nghĩa là - “giấy phép giao dịch” chỉ được trao bởi sở giao dịch chứng khoán sau khi đáp ứng các tiêu chuẩn quy định.
Các công ty niêm yết phải cung cấp báo cáo tài chính, báo cáo và các báo cáo khác theo thời gian cho sàn giao dịch chứng khoán - cần thiết cho việc duy trì hồ sơ và quyết định giá trị của chứng khoán.

Do đó, sàn giao dịch chứng khoán hoạt động như một trung tâm cung cấp thông tin kinh doanh tại một nền tảng.

Thủ tục giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán

Các thủ tục sau đây thường được tuân thủ để giao dịch tại sàn giao dịch chứng khoán -

Không ai có thể trực tiếp giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán, do đó, bất kỳ người nào muốn bán hoặc mua chứng khoán, cần phải có một nhà môi giới mà thông qua đó, việc bán hoặc mua chứng khoán có thể được thực hiện.
Sau khi hoàn tất thành viên hoặc nhà môi giới, có ý định mua hoặc bán chứng khoán, đặt hàng theo lựa chọn của anh ta, đề cập đến số lượng và giá dự kiến. Sau đó, nhà môi giới sẽ mở một tài khoản mới cho mỗi khách hàng và bắt đầu giao dịch theo cách tốt nhất có thể.
Sau khi nhận được đơn đặt hàng, nhà môi giới cố gắng hoàn tất thỏa thuận giữa người bán và người mua. Sau khi hoàn tất giao dịch, người bán và người mua chứng khoán lần lượt gửi phiếu mua bán đề cập đến chi tiết chứng khoán đã giao dịch.
Cuối cùng, việc thanh toán tài khoản có thể được thực hiện theo ba cách sau:
- Khi tất toán tài khoản được thực hiện theo ngày cố định và đã thỏa thuận, nó được gọi là “liquidation in full. ”
- Khi chỉ thanh toán chênh lệch giữa giá thỏa thuận và giá quy định vào ngày ấn định, nó được gọi là “thanh lý bằng cách thanh toán chênh lệch”.
- Khi một quyết toán được chuyển sang kỳ quyết toán tiếp theo, nó được gọi là “được chuyển sang kỳ quyết toán tiếp theo”.

Trong trường hợp, khi việc mua hàng bị trì hoãn và khoản phí được người môi giới ghi nợ cho người mua được gọi là “contango”(Phí Contango còn được gọi là Phí“ Badla ”) và trong trường hợp người bán trì hoãn việc bán hàng và khoản phí được người môi giới ghi nợ được gọi là“backwardation. ”

Người điều hành tại Sở giao dịch chứng khoán

Hình dưới đây cho thấy ba nhà khai thác tại Sở giao dịch chứng khoán:

Người môi giới

Như đã nghiên cứu trước đó, không ai có thể giao dịch trực tiếp trên sàn giao dịch chứng khoán và mọi người bán hoặc người mua có ý định muốn bán hoặc mua chứng khoán phải giao dịch thông qua các thành viên được gọi là nhà môi giới. Nhà môi giới được chứng nhận hợp lệ bởi SEBI (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ) theo quy tắc năm 1992 của nó. Tư cách thành viên của sở giao dịch chứng khoán chỉ giới hạn trong số lượng thành viên theo quy định, đối với những người đủ năng lực về tài chính có đủ kinh nghiệm kinh doanh chứng khoán.

Một nhà môi giới không thể mua hoặc bán chứng khoán trên tư cách cá nhân của mình. Anh ta tính phí hoa hồng từ các bên, người bán và người mua và giao dịch thay mặt cho các khách hàng không phải là thành viên của mình.

Người môi giới phụ

Nhà môi giới phụ không phải là thành viên của sàn giao dịch chứng khoán và chỉ giao dịch thay mặt cho các thành viên hoặc nhà môi giới đã đăng ký. Hoa hồng được nhận bởi các nhà môi giới phụ trên doanh nghiệp do họ mua trong tổng số tiền hoa hồng mà các nhà môi giới nhận được. Các nhà môi giới phụ được gọi là “half commission men”Và“remisiers" quá.

Jobbers

Jobbers là những người kinh doanh độc lập, họ tự kinh doanh chứng khoán. Một người làm nghề không thể bán hoặc mua chứng khoán thay mặt cho người khác, nhưng anh ta giao dịch chứng khoán vì lợi nhuận của chính mình thông qua sự biến động của giá cả. Chênh lệch giữa giá bán và giá mua chứng khoán là lợi nhuận của người lao động.

Điều khoản quan trọng được sử dụng trong Sở giao dịch chứng khoán

Sau đây là các thuật ngữ quan trọng thường được sử dụng hơn trong trao đổi chứng khoán:

Bull- Bulls là những nhà môi giới kỳ vọng mạnh mẽ vào sự tăng giá của chứng khoán và với hy vọng này, họ mua cổ phiếu để bán chúng ở giai đoạn sau (khi giá tăng). Do đó, thị trường tăng giá có nghĩa là khi mua chứng khoán ở mức cao hơn nhiều thay vì bán chứng khoán. Những con bò đực đầu tiên mua chứng khoán và bán khi giá chứng khoán cao.
Bear- Bear là người bi quan, người dự đoán giá của một số chứng khoán sẽ giảm. Đầu tiên Gấu bán chứng khoán của mình và mua vào giai đoạn sau khi giá chứng khoán thấp và phần chênh lệch của cả hai là lợi nhuận của anh ta.
Stag - Một nhà đầu tư hoặc nhà đầu cơ thận trọng được gọi là stag. Stag không bán hoặc mua cổ phiếu trong tay, nhưng anh ta cố gắng mua cổ phiếu của một công ty mới với hy vọng giá cổ phiếu đó sẽ tăng trong tương lai.
Blue Chips - Cổ phần của các công ty được công nhận, nổi tiếng, mạnh về tài chính và có uy tín.
Cash Shares- Việc thanh toán một số giao dịch được hoàn thành bằng tiền mặt được gọi là cổ phiếu tiền mặt. Các giao dịch này được thực hiện bởi các nhà đầu tư thực sự và chân chính muốn mua hoặc bán cổ phiếu cho mục đích đầu tư thực tế.

Cleared Shares- Các nhà đầu cơ thường giao dịch các loại cổ phiếu như vậy. Trong các loại cổ phiếu này, việc thanh toán chỉ được thực hiện bằng các khoản chênh lệch; tuy nhiên, việc giao hàng thực tế của chứng khoán có thể không được thực hiện.
Carry Over or Badla System- Nhà đầu cơ kiếm tiền bằng cách nhìn thấy trước tương lai. Nếu kỳ vọng của họ trở thành hiện thực, họ kiếm được lợi nhuận và nếu không, họ mất tiền. Nhà đầu cơ chủ yếu thực hiện các giao dịch trên cơ sở kỳ hạn, khi bất kỳ nhà đầu cơ nào chuyển tiếp giao dịch của mình từ ngày thanh toán này sang ngày thanh toán khác, người đó phải trả khoản phí gọi là “phí Badla”. Giao dịch của các bản chất này được gọi là Hệ thống Badla.
Kerb Market - Các giao dịch được thực hiện trước và sau giờ chính thức được gọi là thị trường lề đường.
Short Selling - Bán khống có nghĩa là nhà đầu cơ gấu bán một lượng lớn chứng khoán mà không thực sự sở hữu.
Arbitrage- Chứng khoán được giao dịch tại các sở giao dịch chứng khoán khác nhau và thường có sự chênh lệch nhỏ về giá cả (giữa các sở giao dịch chứng khoán khác nhau). Do đó, kinh doanh chênh lệch giá được thực hiện để tận dụng các tỷ giá khác nhau.
Primary Market - Thị trường sơ cấp là thị trường phát hành chứng khoán mới để hình thành vốn dưới hình thức phát hành mới hoặc phát hành quyền cho các cổ đông hiện hữu.
Secondary Market - Thị trường thứ cấp là thị trường mà các giao dịch mua bán chứng khoán sau đó được thực hiện được gọi là thị trường thứ cấp và các giao dịch được gọi là giao dịch thứ cấp.
Group A Shares - Cổ phiếu được giao dịch tích cực của các công ty có uy tín được gọi là cổ phiếu Nhóm A.
Group B Shares - Cổ phiếu không được giao dịch tích cực hoặc cổ phiếu của các sở giao dịch chứng khoán khác nhau được gọi là cổ phiếu Nhóm B.

SEBI

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ (SEBI) là hội đồng quản lý. Nó điều chỉnh các vấn đề của sàn giao dịch chứng khoán ở Ấn Độ, tương tự như Ủy ban Giao dịch Chứng khoán của Hoa Kỳ. Để bảo vệ quyền lợi của các nhà đầu tư và thực thi sự phát triển có trật tự của thị trường chứng khoán, SEBI đã ra đời bởi một Đạo luật của Nghị viện được gọi là “Đạo luật Hội đồng Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ, năm 1992”.

OTCEI

Sàn giao dịch chứng khoán qua quầy của Ấn Độ (OTCEI) được thành lập ở Ấn Độ vào năm 1990. Đây là khái niệm mới nhất và là cách thức mới để kinh doanh chứng khoán ở Ấn Độ tương tự như Sàn giao dịch điện tử ở Hoa Kỳ. Các nhà môi giới ở các khu vực khác nhau, giao tiếp thông qua các phương tiện công nghệ mới nhất như Điện thoại, Fax, Điện thoại di động và Máy tính.

Người chọn được phép chọn giá như hiển thị trên màn hình máy tính giữa các thị trường cạnh tranh mà không cần họp sàn của các nhà môi giới. Đây là cách hiệu quả nhất, kinh tế và can đảm nhất trong giao dịch chứng khoán. Giá thị trường mới nhất của chứng khoán được hiển thị trên màn hình máy tính. Vì không bắt buộc phải niêm yết chứng khoán trên OTCEI nên đây là cách phù hợp nhất cho các công ty vừa và nhỏ.

Trao đổi không kê đơn của Ấn Độ

Các nhà môi giới yêu cầu và duy trì sổ sách tài khoản tuân theo các quy tắc của SEBI, 1992 -

Sổ tiền mặt
Sổ ngân hàng (Sổ thông hành)
Sổ cái
Sổ cái khách hàng
Đăng ký giao dịch
Journal
Sổ Đăng ký Chứng từ (Thể hiện Chi tiết Chứng khoán đã nhận và giao)
Sổ hợp đồng thành viên
Bản sao của Ghi chú hợp đồng đã phát hành cho khách hàng
Văn bản đồng ý của khách hàng
Sổ tiền ký quỹ
Đăng ký tài khoản của Người môi giới phụ
Thỏa thuận với Nhà môi giới phụ.