Manajemen Portofolio Global

Global Portfolio Management, juga dikenal sebagai International Portfolio Management atau Foreign Portfolio Management,mengacu pada pengelompokan aset investasi dari pasar internasional atau luar negeri dan bukan dari pasar domestik. Pengelompokan aset di GPM terutama berfokus pada sekuritas. Contoh paling umum dari Manajemen Portofolio Global adalah -

Pembelian saham perusahaan asing
Membeli obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah asing
Memperoleh aset di perusahaan asing

Faktor yang Mempengaruhi Investasi Portofolio Global

Manajemen Portofolio Global (GPM) membutuhkan pemahaman yang tajam tentang pasar tempat investasi akan dilakukan. Faktor keuangan utama negara asing adalah faktor yang mempengaruhi GPM. Berikut ini adalah faktor terpenting yang memengaruhi keputusan GPM.

Tarif pajak

Tarif pajak atas dividen dan bunga yang diperoleh merupakan pengaruh utama GPM. Investor biasanya memilih untuk berinvestasi di negara di mana pajak yang diterapkan atas bunga yang diperoleh atau dividen yang diperoleh rendah. Investor biasanya menghitung potensi pendapatan setelah pajak yang akan mereka peroleh dari investasi yang dilakukan di sekuritas asing.

Suku bunga

Suku bunga tinggi selalu menjadi daya tarik tersendiri bagi investor. Uang biasanya mengalir ke negara yang memiliki suku bunga tinggi. Namun, mata uang lokal juga tidak boleh melemah untuk jangka panjang.

Nilai tukar

Ketika investor berinvestasi dalam sekuritas di negara internasional, pengembalian mereka sebagian besar dipengaruhi oleh -

Perubahan nyata dalam nilai keamanan.
Fluktuasi nilai mata uang tempat keamanan dikelola.

Investor biasanya mengalihkan investasinya ketika nilai mata uang di negara yang mereka investasikan melemah lebih dari yang diantisipasi.

Mode Manajemen Portofolio Global

Surat berharga asing atau bukti penyimpanan dapat dibeli langsung dari bursa efek negara tertentu. Ada dua konsep penting di sini yang dapat dikategorikan sebagaiPortfolio Equity dan Portfolio Bonds. Ini seharusnya menjadi mode GPM terbaik. Penjelasan singkat diberikan di bawah ini.

Ekuitas Portofolio

Ekuitas portofolio termasuk arus masuk bersih dari sekuritas ekuitas selain yang dicatat sebagai investasi langsung dan termasuk saham, saham, penerimaan penyimpanan (Amerika atau global), dan pembelian langsung saham di pasar saham lokal oleh investor asing.

Portofolio Obligasi

Obligasi biasanya merupakan investasi jangka menengah hingga panjang. Investasi dalam Portofolio Obligasi mungkin sesuai untuk Anda jika -

Anda memiliki dana tambahan untuk diinvestasikan.
Anda mencari penghasilan, potensi pertumbuhan, atau kombinasi keduanya.
Anda tidak keberatan mengunci investasi Anda selama lima tahun, idealnya lebih lama.
Anda siap mengambil risiko dengan uang Anda.
Anda adalah wajib pajak dari kategori tarif dasar, lebih tinggi, atau tarif tambahan.

Reksa Dana Global

Reksa dana global dapat menjadi mode yang disukai jika Investor ingin membeli saham reksa dana yang terdiversifikasi secara internasional. Padahal, ada baiknya jika tersedia reksa dana terbuka untuk investasi.

Dana Negara Tertutup

Dana tertutup diinvestasikan dalam sekuritas internasional terhadap portofolio. Ini berguna karena tingkat suku bunga mungkin lebih tinggi, sehingga lebih menguntungkan untuk menghasilkan uang di negara tersebut. Ini adalah cara tidak langsung untuk berinvestasi dalam ekonomi global. Namun, dalam investasi semacam itu, investor tidak memiliki ruang yang cukup untuk meraup keuntungan dari diversifikasi, karena risiko sistematis tidak dapat direduksi sejauh itu.

Kekurangan Manajemen Portofolio Global

Manajemen Portofolio Global juga memiliki kekurangan. Yang paling penting tercantum di bawah ini.

Unfavorable Exchange Rate Movement- Investor tidak dapat mengabaikan kemungkinan perubahan nilai tukar di negara asing. Ini di luar kendali investor. Perubahan ini sangat mempengaruhi nilai total portofolio asing dan pendapatan dari investasi. Melemahnya mata uang juga mengurangi nilai sekuritas.
Frictions in International Financial Market- Mungkin ada berbagai jenis gesekan pasar dalam perekonomian asing. Friksi ini dapat diakibatkan oleh kendali Pemerintah, perubahan undang-undang perpajakan, dan biaya transaksi eksplisit atau implisit. Faktanya adalah pemerintah secara aktif berusaha untuk mengatur arus keuangan internasional. Untuk melakukan ini, mereka menggunakan berbagai bentuk mekanisme kontrol seperti pajak atas arus internasional FDI dan pembatasan yang diterapkan pada arus keluar dana.
Manipulation of Security Prices- Pemerintah dan pialang yang kuat dapat mempengaruhi harga keamanan. Pemerintah dapat sangat mempengaruhi harga dengan mengubah kebijakan moneter dan fiskal mereka. Apalagi lembaga sektor publik dan bank menelan sebagian besar sekuritas yang diperdagangkan di bursa saham.
Unequal Access to Information- Perbedaan lintas budaya yang luas mungkin menjadi penghalang bagi GPM. Sulit untuk menyebarkan dan memperoleh informasi oleh investor internasional sebelumnya. Jika informasi sulit didapat, sulit untuk bertindak secara rasional dan hati-hati.