Globalne zarządzanie portfelem

Global Portfolio Management, znany również jako International Portfolio Management lub Foreign Portfolio Management,odnosi się do grupowania aktywów inwestycyjnych z rynków międzynarodowych lub zagranicznych, a nie z rynków krajowych. Grupowanie aktywów w GPM koncentruje się głównie na papierach wartościowych. Najczęstsze przykłady globalnego zarządzania portfelem to -

Zakup udziałów firmy zagranicznej
Kupowanie obligacji emitowanych przez zagraniczny rząd
Nabycie aktywów w zagranicznej firmie

Czynniki wpływające na globalne inwestycje portfelowe

Globalne zarządzanie portfelem (GPM) wymaga dokładnego zrozumienia rynku, na którym mają być dokonywane inwestycje. Głównymi czynnikami finansowymi obcego kraju są czynniki wpływające na GPM. Poniżej przedstawiono najważniejsze czynniki wpływające na decyzje GPM.

Wysokość podatków

Stawki podatkowe od dywidend i zarobionych odsetek są głównym czynnikiem wpływającym na GPM. Inwestorzy zazwyczaj decydują się na inwestycję w kraju, w którym stosowane podatki od uzyskanych odsetek lub uzyskanych dywidend są niskie. Inwestorzy zwykle obliczają potencjalne dochody po opodatkowaniu, które uzyskają z inwestycji w zagraniczne papiery wartościowe.

Stopy procentowe

Wysokie stopy procentowe są zawsze dużą atrakcją dla inwestorów. Pieniądze zazwyczaj płyną do krajów o wysokich stopach procentowych. Jednak lokalne waluty nie mogą również osłabiać się w dłuższej perspektywie.

Kurs wymiany

Kiedy inwestorzy inwestują w papiery wartościowe w kraju międzynarodowym, na ich zwrot wpływ mają głównie:

Widoczna zmiana wartości zabezpieczenia.
Wahania wartości waluty, w której zarządzany jest papier wartościowy.

Inwestorzy zwykle przenoszą swoje inwestycje, gdy wartość waluty w kraju, w który inwestują, słabnie bardziej niż przewidywano.

Tryby globalnego zarządzania portfelem

Zagraniczne papiery wartościowe lub kwity depozytowe można kupić bezpośrednio na giełdzie danego kraju. Ważne są tutaj dwie koncepcje, które można sklasyfikować jakoPortfolio Equity i Portfolio Bonds. To mają być najlepsze tryby GPM. Poniżej przedstawiono krótkie wyjaśnienie.

Kapitał portfelowy

Kapitał portfelowy obejmuje wpływy netto z kapitałowych papierów wartościowych innych niż te zarejestrowane jako inwestycje bezpośrednie i obejmujące akcje, akcje, kwity depozytowe (amerykańskie lub światowe) oraz bezpośrednie zakupy akcji na lokalnych rynkach akcji przez inwestorów zagranicznych.

Obligacje portfelowe

Obligacje są zwykle inwestycjami średnio- i długoterminowymi. Inwestycja w obligacje portfelowe może być dla Ciebie odpowiednia, jeśli:

Masz dodatkowe środki do zainwestowania.
Poszukujesz dochodu, potencjału wzrostu lub połączenia tych dwóch.
Nie masz nic przeciwko blokowaniu swojej inwestycji na pięć lat, najlepiej dłużej.
Jesteś gotowy zaryzykować swoje pieniądze.
Jesteś podatnikiem kategorii podstawowej, wyższej lub dodatkowej.

Globalne fundusze inwestycyjne

Globalne fundusze inwestycyjne mogą być preferowanym trybem, jeśli Inwestor chce kupić akcje funduszu inwestycyjnego zdywersyfikowanego w skali międzynarodowej. W rzeczywistości pomocne jest, jeśli dostępne są otwarte fundusze inwestycyjne.

Fundusze krajów zamkniętych

Fundusze zamknięte inwestują w zagraniczne papiery wartościowe w ramach portfela. Jest to pomocne, ponieważ stopy procentowe mogą być wyższe, przez co zarabianie pieniędzy w tym konkretnym kraju jest bardziej opłacalne. Jest to pośredni sposób inwestowania w globalną gospodarkę. Jednak w przypadku takich inwestycji inwestor nie ma wystarczających możliwości czerpania korzyści z dywersyfikacji, ponieważ systematyczne ryzyko nie daje się w takim stopniu zredukować.

Wady globalnego zarządzania portfelem

Globalne zarządzanie portfelem ma również swoje wady. Najważniejsze z nich wymieniono poniżej.

Unfavorable Exchange Rate Movement- Inwestorzy nie są w stanie ignorować prawdopodobieństwa zmian kursu walutowego w obcym kraju. Inwestorzy nie mają na to wpływu. Zmiany te w znacznym stopniu wpływają na łączną wartość portfela zagranicznego i dochody z inwestycji. Osłabienie waluty zmniejsza również wartość papierów wartościowych.
Frictions in International Financial Market- W gospodarce zagranicznej mogą występować różnego rodzaju tarcia na rynku. Te tarcia mogą wynikać z kontroli rządowej, zmieniających się przepisów podatkowych oraz jawnych lub niejawnych kosztów transakcji. Faktem jest, że rządy aktywnie starają się zarządzać międzynarodowymi przepływami finansowymi. W tym celu wykorzystują różne formy mechanizmów kontrolnych, np. Podatki od międzynarodowych przepływów BIZ oraz stosowane ograniczenia w odpływie środków.
Manipulation of Security Prices- Rząd i potężni maklerzy mogą wpływać na ceny papierów wartościowych. Rządy mogą silnie wpływać na ceny, modyfikując swoją politykę pieniężną i fiskalną. Ponadto instytucje sektora publicznego i banki połykają dużą część papierów wartościowych będących w obrocie na giełdach.
Unequal Access to Information- Przeszkodą dla GPM mogą być duże różnice międzykulturowe. Trudno jest wcześniej rozpowszechniać i pozyskiwać informacje przez międzynarodowych inwestorów. Jeśli uzyskanie informacji jest trudne, trudno jest działać racjonalnie i rozważnie.