Forex Piyasası Oyuncuları
Döviz (Forex) piyasasında çeşitli oyuncular vardır ve hepsi bir şekilde önemlidir. Bu bölümde, her birini alıyoruz ve genel Forex piyasasındaki temel özelliklerini ve sorumluluklarını kontrol ediyoruz.
İlginç bir şekilde, internet teknolojisi Forex piyasası oyuncularının varlığını ve çalışma politikalarını gerçekten değiştirdi. Bu oyuncular artık verilere daha kolay erişebiliyor ve ilgili hizmetlerini sunmada daha verimli ve hızlı.
Capitalization ve sophisticationForex piyasası oyuncularının kategorize edilmesinde iki ana faktördür. Gelişmişlik faktörü, para yönetimi tekniklerini, teknolojik düzeyi, araştırma yeteneklerini ve disiplin düzeyini içerir. Bu iki geniş önlem dikkate alındığında, altı büyük Forex piyasası oyuncusu var -
- Ticaret ve Yatırım Bankaları
- Merkez Bankaları
- İşletmeler ve Kurumlar
- Fon Yöneticileri, Serbest Fonlar ve Devlet Varlık Fonları
- İnternet tabanlı İşlem Platformları
- Online Perakende Broker-Bayiler
Aşağıdaki şekil, Döviz Piyasası oyuncularının piyasada ele aldıkları hacim açısından yukarıdan aşağıya segmentasyonunu göstermektedir.
Ticaret ve Yatırım Bankaları
Bankaların tanıtıma ihtiyacı yoktur; onlar her yerde ve çoktur. Forex ağındaki rolleri çok önemlidir. Bankalar, kendilerinin ve müşterilerinin döviz kuru risklerini etkisiz hale getirmek için döviz piyasalarında yer almaktadır. Bankalar ayrıca hissedarlarının servetini artırmaya çalışıyorlar.
Her banka organizasyonu ve çalışma politikası açısından farklıdır, ancak her birinin bir dealing desksipariş işleme, pazar oluşturma ve risk yönetiminden sorumlu. İşlem masası, doğrudan riskten korunma, arbitraj veya çeşitli finansal stratejiler yoluyla döviz ticareti yaparak kar elde etmede rol oynar.
Bir forex piyasasında birçok banka türü vardır; çok büyük veya küçük olabilirler. En büyük bankalar, herhangi bir anda işlem gören büyük miktarlarda fonlarla işlem yapar. Bankaların 5 ila 10 milyon Dolarlık parsellerde işlem yapması yaygın bir standarttır. En büyüğü 100 ila 500 milyon Dolarlık parselleri bile idare ediyor. Aşağıdaki resimde en iyi 10 forex piyasası katılımcısı gösterilmektedir.
Merkez Bankaları
Merkez bankası, bir ulusun baskın parasal otoritesidir. Merkez bankaları bireysel ekonomi politikalarına uyar. Genellikle hükümetin yetkisi altındadırlar. Hükümetin para politikalarını (paranın arzını ve mevcudiyetini korumakla uğraşan) ve para birimlerinin değerindeki iniş ve çıkışları yumuşatmak için stratejiler geliştirmeyi kolaylaştırırlar.
Rezerv varlıklar hakkında daha önce tartışmıştık. Merkez bankaları, "rezervler" diğer adıyla "resmi rezervler" veya "uluslararası rezervler" olarak adlandırılan döviz depolarını tutmaktan sorumlu organlardır.
Bir ülkenin merkez bankalarının tuttuğu rezervler, dış ilişkiler politikalarında kullanılır. Rezerv değeri, bir ülkenin dış borçları karşılama kabiliyetine ilişkin önemli özellikleri gösterir; aynı zamanda ulusun kredi derecelendirme tedbirlerini de etkiler. Aşağıdaki şekil, çeşitli Avrupa ülkelerinin merkez bankalarını göstermektedir.
İşletmeler ve Kurumlar
Forex piyasasına dahil olan tüm katılımcılar, piyasa yapıcı olarak para biriminin fiyatlarını belirleme gücüne sahip değildir. Bazı oyuncular sadece geçerli döviz kuruna göre para alıp satarlar. Çok önemli görünmeyebilirler, ancak piyasada işlem gören toplam hacmin oldukça büyük bir bölümünü oluştururlar.
Farklı büyüklüklerde şirketler ve işletmeler vardır; küçük bir ithalatçı / ihracatçı veya multi-milyar Dolarlık nakit akışı kapasitesine sahip aşikar bir etkileyici olabilirler. Bu oyuncular, aşağıdakileri içeren iş politikalarının doğası ile tanımlanır: (a) genellikle sundukları mal veya hizmetleri nasıl aldıkları veya ödedikleri ve (b) satın almalarını gerektiren iş veya sermaye işlemlerine kendilerini nasıl dahil ettikleri veya döviz satmak.
Bu "ticari tüccarlar", risklerini dengelemek ve faaliyetlerini korumak için finansal piyasaları kullanma amacına sahiptir. Ticari olmayan bazı tüccarlar da var. Ticari tüccarların aksine, ticari olmayanlar spekülatör olarak kabul edilir. Ticari olmayan oyuncular arasında büyük kurumsal yatırımcılar, koruma fonları ve kar için finansal piyasalarda ticaret yapan diğer ticari kuruluşlar bulunur.
Aşağıdaki şekil Forex piyasalarındaki bazı önde gelen işletmeleri ve şirketleri göstermektedir.
Fon Yöneticileri, Serbest Fonlar ve Devlet Varlık Fonları
Bu kategori, fiyatların tanımlanmasına veya kontrol edilmesine dahil değildir. Temelde çok uluslu ve ana ülkenin para yöneticileridir. Yatırım fonlarının portföyleri genellikle oldukça büyük olduğu için yüz milyonlarca dolarlık işlem yapabilirler.
Bu katılımcıların yatırımcılarına karşı yatırım sözleşmeleri ve yükümlülükleri vardır. Hedge fonların temel amacı kar elde etmek ve portföylerini büyütmektir. Forex piyasasından mutlak getiri elde etmek ve risklerini azaltmak istiyorlar. Likidite, kaldıraç ve bir yatırım ortamı yaratmanın düşük maliyeti, hedge fonların avantajlarıdır.
Fon yöneticileri, emeklilik fonları, bireysel yatırımcılar, hükümetler ve hatta merkez bankası yetkilileri gibi sahip oldukları çeşitli müşteriler adına yatırım yapar. Devlet destekli yatırım havuzlarını yöneten egemen varlık fonları, son yıllarda hızlı bir şekilde büyüdü.
İnternet tabanlı İşlem Platformları
İnternet, günümüzde forex piyasalarının kişisel olmayan bir parçasıdır. İnternet tabanlı ticaret platformları, müşteri / sipariş eşleştirmesini sistematikleştirme görevini yerine getirir. Bu platformlar, likidite havuzlarını biriktirmek için doğrudan bir erişim noktası olmaktan sorumludur.
Komisyonculuk sürecinde bir insan unsuru da var. Bir emrin alım satım sistemine girdiği andan, karşı taraf tarafından dağıtılıp eşleştirilene kadar meşgul olan tüm insanları içerir. Bu kategori "kesintisiz işleme" (STP) teknolojisi ile ele alınmaktadır.
Bir Forex broker platformunun fiyatları gibi, birçok bankalar arası anlaşma artık iki ana platform tarafından elektronik olarak ele alınmaktadır: Reuters web-based dealing system, ve Icap's EBS "Bir zamanlar döviz piyasalarında yaygın olan sesli komisyoncunun yerini alan elektronik komisyonculuk sisteminin kısaltmasıdır. Bazı çevrimiçi işlem platformları aşağıda gösterilmiştir.
Online Perakende Broker-Bayiler
Forex piyasalarının son bölümü olan brokers, genellikle büyük ticaret cirolarına sahip çok büyük şirketler. Bu ciro, ortak bireysel yatırımcılara bankalararası pazarda yatırım yapmaları ve kâr etmeleri için temel altyapıyı sağlar. Brokerlerin çoğu, perakende tüccar için piyasa yapıcı olarak kabul edilir. Rekabetçi ve popüler iki yönlü fiyatlandırma modeli sağlamak için, bu brokerler genellikle Forex endüstrisindeki mevcut teknolojik değişikliklere uyum sağlar.
Bir tüccar, bir piyasa yapıcı kullanırken veya bir ECN aracılığıyla uygun ve doğrudan bir erişime sahipken bağımsız olarak kazanç elde etmelidir.
Forex broker-bayileri bankalar arası piyasadaki pozisyonlarını dengeliyorlar, ancak bankaların yaptığı gibi tam olarak hareket etmiyorlar. Forex brokerleri EBS veya Reuters Dealing gibi ticaret platformlarına güvenmiyor. Bunun yerine, fiyatlandırma motorlarını destekleyen kendi veri akışlarına sahipler.
Komisyoncular genellikle belirli bir büyük harf havuzuna, yasal iş sözleşmelerine ve bir veya birden fazla banka ile doğrudan elektronik bağlantılara ihtiyaç duyar.