Uzun Vadeli ve Kısa Vadeli Finansman

Finansman her işin çok önemli bir parçasıdır. Firmalar genellikle varlıklarını, ekipmanlarını ve diğer önemli kalemlerini ödemek için finansmana ihtiyaç duyarlar. Finansman uzun vadeli veya kısa vadeli olabilir. Açıkça görüldüğü gibi, uzun vadeli finansman, kısa vadeli finansmana göre daha pahalıdır.

Uzun vadeli ve kısa vadeli finansmanın sağlandığı farklı araçlar vardır. Bu bölüm, her iki tür finansmanın başlıca araçlarını ele almaktadır.

Ortak finansman kaynakları, firmanın kendisi tarafından üretilen sermayedir ve bazen, genellikle yeni borç ve öz sermaye ihracından sonra elde edilen dış fon sağlayıcılardan gelen sermayedir.

Bir firmanın yönetimi, uzun vadeli veya kısa vadeli finansman karışımını eşleştirmekten sorumludur. Bu karışım, zamanlama ve nakit akışları açısından mümkün olduğunca yakından finanse edilecek varlıklar için geçerlidir.

Uzun Vadeli Finansman

Uzun vadeli finansman genellikle yeni ekipman satın almak, Ar-Ge, nakit akışını iyileştirmek ve şirket genişlemesi için gereklidir. Uzun vadeli finansman için başlıca yöntemlerden bazıları aşağıda tartışılmaktadır.

Öz Sermaye Finansmanı

Öz sermaye finansmanı, imtiyazlı hisse senetlerini ve adi hisse senetlerini içerir. Bu yöntem, nakit akışı taahhütleri açısından daha az risklidir. Bununla birlikte, öz sermaye finansmanı genellikle hisse sahipliğinin feshiyle sonuçlanır ve aynı zamanda kazancı da azaltır.

Özkaynakla ilişkili maliyet, genellikle yine indirilebilir bir gider olan borçla ilişkili maliyetten daha yüksektir. Bu nedenle, öz sermaye finansmanı, nakit akışı riskindeki herhangi bir azalmayı iptal edebilecek gelişmiş bir engel oranına da neden olabilir.

Şirket tahvili

Şirket tahvili, herhangi bir şirket tarafından, işini genişletmek amacıyla etkin bir şekilde para toplamak için çıkarılan özel bir tahvil türüdür. Bu para birimi genellikle, genellikle ihraç tarihinden en az bir yıl sonra vade tarihine sahip olan uzun vadeli borçlanma araçları için kullanılır.

Bazı şirket tahvillerinin, ihraç edenin vadesi dolmadan önce itfa etmesine izin veren ilişkili bir çağrı seçeneği olabilir. Diğer tüm bağ türleri olarak bilinenconvertible bonds yatırımcılara bonoyu öz sermayeye dönüştürme seçeneği sunar.

Büyük Notlar

Sermaye notları, hisseye dönüştürülebilen bir tür dönüştürülebilir menkul kıymettir. Bunlar bir tür öz sermaye aracıdır. Sermaye notları, genellikle son kullanma tarihine veya kullanım fiyatına sahip olmadıkları gerçeği dışında varantlara benzer. Bu nedenle, şirketin gelecekte hisselerin ihracı için almayı amaçladığı tüm bedel, genellikle sermaye senetlerinin çıkarılması sırasında ödenir.

Çoğu zaman, sermaye senetleri, hisse senedi için borç takası yeniden yapılandırmasıyla ihraç edilir. Şirket, hisse senetlerini (borcun yerine geçen) halihazırda teklif etmek yerine, alacaklılarına dönüştürülebilir menkul kıymetler - sermaye bonoları - sağlar ve dolayısıyla sulandırma daha sonra gerçekleşir.

Kısa Vadeli Finansman

Kurumların envanter siparişlerini, maaş bordrolarını ve günlük tedarikleri artırmalarına yardımcı olmak için bir yıla kadar kısa vadeli finansman kullanılır. Kısa vadeli finansman aşağıdaki finansal araçlar kullanılarak yapılabilir -

Ticari Kağıt

Ticari Senet, küresel para piyasasında önceden belirlenmiş vade süresi 1 ila 364 gün olan teminatsız bir senettir. Başlangıçta, kısa vadeli borç yükümlülüklerini karşılamak için para toplamak için büyük şirketler tarafından verilir.

İhraç eden banka veya vadede nominal değeri ödemeyi vaat eden şirket tarafından desteklenir. Mükemmel kredi notuna sahip firmalar, ticari senetlerini iyi bir fiyata satabilirler.

Asset-backed commercial paper(ABCP) diğer finansal varlıklar tarafından teminatlandırılır. ABCP, ihraç tarihinden itibaren 1 ve 180 gün vadeli çok kısa vadeli bir araçtır. ACBCP, genellikle bir banka veya başka bir finans kuruluşu tarafından verilir.

Senet

Yapıcı veya ihraç edenin, belirli şartlar altında alacaklıya belirli bir vade tarihinde veya alacaklının talebi üzerine önceden belirlenmiş bir miktar parayı alacaklıya geri ödeme taahhüdünde yazılı olarak ihraç edilebilir bir sözleşmedir.

Varlığa Dayalı Kredi

Genellikle kısa vadeli olan ve bir şirketin varlıkları tarafından teminat altına alınan bir kredi türüdür. Emlak, alacak hesapları (A / R), envanter ve ekipman krediyi desteklemek için kullanılan en yaygın varlıklardır. Verilen kredi, tek bir varlık kategorisi veya bir varlık kombinasyonu ile desteklenmektedir.

Geri alım anlaşmaları

Geri alım anlaşmaları son derece kısa vadeli kredilerdir. Genellikle iki haftadan kısa bir vadeye sahiptirler ve çoğu zaman sadece bir günlük bir vadeye sahiptirler! Yeniden satın alma sözleşmeleri, menkul kıymetlerin belirli bir tarihte sabit bir maliyetle geri satın alınmasına ilişkin bir anlaşma ile satılmasıyla düzenlenir.

Akreditif

Bir finans kuruluşu veya benzeri bir taraf, bu belgeyi bir mal veya hizmet satıcısına verir. Satıcı, üçüncü taraf bir alıcıya teslim edilen mal veya hizmetler için ihraççının kesinlikle satıcıya ödeme yapmasını sağlar.

İhraççı daha sonra geri ödemenin alıcı veya alıcının bankası tarafından karşılanmasını ister. Belge, alıcı ödeme yapmasa bile, akreditif düzenleyicisi tarafından zamanında ödeneceğine dair satıcıya sunulan bir garantidir.