Çalışma Sermayesi Yönetimi
İşletme sermayesi yönetimi, nakit almak ve ödemekle ilişkilidir. Açıkça görüldüğü gibi, şirketler mümkün olduğunca geç ödeme yaparak ve mümkün olan en kısa sürede ödeme alarak kazanmanın faydalarını en üst düzeye çıkarma eğilimindedir.
Bu bölüm, işletme sermayesi yönetiminin faydalarını en üst düzeye çıkarmak için çeşitli yollar sağlar ve kavramları anlamak için pratik örnekler sunar.
Firmalar Neden Nakit Tutuyor?
Ekonomist John Maynard Keynes, firmaların nakit para tutmasının üç ana nedenini öne sürdü. Üç neden spekülasyon, önlem ve işlem amaçlıdır. Tüm bu üç neden, şirketlerin likiditeye sahip olma zorunluluğundan kaynaklanmaktadır.
Spekülasyon
Keynes'e göre, nakit tutma spekülasyonu, bir firmanın özel fırsatlardan yararlanma yeteneği yaratması olarak görülüyor. Bu fırsatlar, hızlı hareket edilirse, firmanın lehine olma eğilimindedir. Spekülasyona bir örnek, indirimli bir oranda ekstra envanter satın almaktır. Bu oran, genellikle envanteri tutmanın taşıma maliyetlerinden çok daha yüksektir.
Önlem
Bir önlem, bir şirket için korumacı veya acil durum fonu görevi görür. Nakit girişleri beklentiye uygun olarak alınmadığında, ihtiyatlı olarak tutulan nakit, nakit girişi aranabilecek kısa vadeli yükümlülükleri karşılamak için kullanılabilir.
İşlem
Firmalar ya ürün yaratırlar ya da hizmet verirler. Hizmetlerin sunulması ve ürünlerin yaratılması, nakit girişi ve çıkışı ihtiyacını doğurur. Firmalar, zaman zaman ortaya çıkan nakit girişi ve nakit çıkışı ihtiyaçlarını karşılayacak kadar nakit tutabilir.
Yüzer
Kayan, verilen kitap bakiyesi ile bir hesabın gerçek banka bakiyesi arasındaki mevcut farktır. Örneğin, 500 $ ile bir banka hesabı açarsınız. 500 $ 'dan faiz almazsınız ve ayrıca hesaba sahip olmak için bir ücret de ödemezsiniz.
Şimdi, bir elektrik veya su faturası aldığınızda ne yaptığınızı düşünün. Su faturanızı alıyorsunuz ve diyorsunuz ki 100 $. 100 $ 'lık bir çek yazabilir ve ardından bunu belirli bir su şirketine postalayabilirsiniz. 100 $ 'lık çeki yazdığınızda, işlemi veya ödemeyi banka siciline de kaydedersiniz. Banka kaydınızın yansıttığı değer, hesabın defter değeridir. Çek birkaç günlüğüne "postayla" olabilir. Su şirketi aldıktan sonra, paraya çevrilmesi birkaç gün daha sürebilir.
Şimdi, çeki başlattığınız ya da yazdığınız an ile bankanın çeki bozdurduğu an arasında, açık bir şekilde, defter bakiyesi ve çek hesabınız için banka listelerinizin bakiyesi arasında bir fark olacaktır. Bu fark olarak bilinirfloat.
Şamandıranın yönetilebileceğine dikkat etmek önemlidir. Bankanın çekiniz hakkında beş gün boyunca öğrenemeyeceği bilgisine zaten sahipseniz, 100 $ 'ı beş gün boyunca bankadaki bir tasarruf hesabına da yatırabilirsiniz. Daha sonra, "tam zamanında" 100 $ 'lık çeki karşılamak için çek hesabınızdaki 100 $' ı değiştirebilirsiniz.
| Zaman | Kitap Dengesi | Banka hesap bakiyesi |
|---|---|---|
| Zaman 0 (para yatırma) | $500 dolar | $500 dolar |
| Zaman 1 (100 $ çek yaz) | 400 $ | $500 dolar |
| Zaman 2 (banka çek alır) | 400 $ | 400 $ |
Kayan, defter bakiyesinin banka bakiyesinden çıkarılmasıyla hesaplanır.
0 Zamanında Kayan: 500 $ - 500 $ = 0 $
1. Zaman Kayan: 500 - 400 $ = 100 $
2. Zaman Kayan: 400 - 400 $ = 0 $
Nakit Yönetmenin Yolları
Firmaların, nakit ile ilgisi olan hemen hemen tüm operasyon alanlarında nakit yönetimi yapması gerekir. Firmanın amacı, mümkün olan en kısa sürede nakit para kazanmak ve aynı zamanda nakit ödemeyi olabildiğince uzun süre beklemeye devam etmektir. Firmaların bunu nasıl yaptığına dair bazı örnekler aşağıda tartışılmıştır.
Elde Edilen Nakit Politikası
Nakit tutan bir firma, faydalarını en üst düzeye çıkarmaya çalışır ve mümkün olan son ana kadar nakit ödemek ister. Burada bir örnek verilmiştir.
Son banka hesabı örneğinde, diyelim ki, o tutarı faiz ödemeyen bir çek hesabına yatırmak yerine, likit yatırımlara 500 $ yatırıyorsunuz. Bankanın çek hesabınızda 0 $ bakiyesi tutmanıza izin verdiğini varsayalım.
Şimdi, Su Şirketine 100 $ 'lık bir çek yazabilir ve ardından "tam zamanında" (JIT) tarzında para transferi yapabilirsiniz. Bu JIT sistemini kullanarak, su şirketine ödemek için 100 $ 'a ihtiyacınız olana kadar 500 $' ın tamamından faiz alacaksınız.
Firmalar genellikle atıl nakitleri en üst düzeye çıkarmak için bu tür politikalara sahiptir.
Satış
Buradaki amaç, nakit alma süresini mümkün olduğunca kısaltmaktır. Kredili satış yapan firmalar, müşterilerinin firmaya ödemek için beklediği süreyi indirim yaparak azaltma eğilimindedir.
Örneğin kredili satışlar genellikle 3/10 net 60 gibi şartlarla yapılmaktadır. Ödeme 10 gün içinde yapıldığında satışta% 3 indirim anlamına gelmektedir. "Net 60" terimi, faturanın 60 gün içinde ödenmesi gerektiği anlamına gelir.
Envanter
Şimdi amaç, nakit ödemeyi mümkün olduğu kadar uzun süre ertelemek ve elde tutulan nakdi yönetmektir. Bir JIT envanter sistemi kullanarak, bir firma ihtiyaç duyulana kadar envanter ödemesini erteleyebilir. Firma ayrıca envanterde taşıma maliyetlerinden kaçınır. Firmalar JIT sistemlerinde hammadde satın almaktadır.