Фьючерсы и опционы на иностранную валюту
В зависимости от выбора покупки или продажи числителя или знаменателя валютной пары, производные контракты известны как futures и options.
Есть разные способы получить прибыль от фьючерсов и опционов, но держатель контракта всегда обязан соблюдать определенные правила при заключении контракта.
Между фьючерсами и опционами есть некоторые основные различия, и эти различия представляют собой способы, с помощью которых инвесторы могут получить прибыль или убыток.
Длинная и короткая торговля валютой
Валютные фьючерсы и опционы являются производными контрактами. Эти контракты получают свою собственную стоимость от использования базовых активов, которые в данном случае являются валютными парами. Валюты всегда торгуются парами.
Например, пара евро и доллар США выражается как EUR / USD. Когда кто-то покупает эту пару, он, как говорят, открывает длинную позицию (покупает) с числителем или базовой валютой, которой является евро; и тем самым продать валюту знаменателя (котировку), которой является доллар. Когда кто-то продает пару, он продает евро и покупает доллар. Когда длинная валюта растет по сравнению с короткой валютой, люди зарабатывают деньги.
Фьючерсы на иностранную валюту
Валютные фьючерсы заставляют покупателя контракта покупать длинную валюту (числитель), оплачивая ее короткой валютой (знаменатель). У продавца контракта есть обратное обязательство. Обязательство по контакту обычно наступает по истечении срока действия в будущем.
Соотношение купленных и проданных валют определяется заранее между заинтересованными сторонами. Люди получают прибыль или убыток в зависимости от разницы между установленной ценой и реальной эффективной ценой на дату истечения срока.
Маржа депонируется для фьючерсных сделок - наличные деньги являются важной частью, которая служит гарантией исполнения, чтобы гарантировать, что обе стороны обязаны выполнять свои обязательства.
Опционы на валютные пары
Сторона, которая покупает опцион колл на валютную пару, также может решить согласиться на исполнение или продать опцион в дату истечения срока или до нее. Существуетstrike price опции, которая показывает конкретный обменный курс для данной пары валют.
Когда фактическая цена валютной пары превышает цену страйка, держатель колл получает прибыль. Говорят, что он исполняет опцион, покупая базу и продавая котировку на выгодном сроке. Покупатель пут всегда делает ставку на знаменатель или котируемую валюту, повышающуюся по отношению к числителю или базовой валюте.
Опционы на валютные фьючерсы
Вместо того, чтобы покупать и продавать валютные пары, опционы на валютный фьючерс предлагают держателям контрактов право, но не обязательство, купить фьючерсный контракт на конкретную валютную пару.
Стратегия в таком случае заключается в том, что покупатель опциона может получить прибыль на фьючерсном рынке без необходимости вносить маржу в контракт. Когда фьючерсный контракт растет, держатель колла или контракта может просто продать колл с прибылью. Держателю колла не нужно покупать базовый фьючерсный контракт. Покупатель пут может легко получить прибыль, если фьючерсный контракт теряет стоимость.
Разница между опционами и фьючерсами
Основное и наиболее заметное различие между опционами и фьючерсами связано с обязательствами, которые они создают для покупателей и продавцов.
An optionпредлагает покупателю основное право, но не обязательство, купить (или продать) определенный вид активов по установленной или установленной цене, которая является конкретной в любое время, пока действует контракт.
С другой стороны, futures Контракт предлагает покупателю обязательство купить конкретный актив, а продавцу - обязательство продать и доставить этот актив в конкретную дату в будущем при условии, что держатель не закроет позицию до истечения срока.
Инвестор может заключить фьючерсный контракт без каких-либо предварительных затрат, кроме комиссионных, в то время как при покупке позиции по опциону не нужно платить надбавку. Сравнивая отсутствие какой-либо предварительной стоимости фьючерсов, премию по опциону можно рассматривать как плату за отсутствие обязательств по покупке базового актива в случае неблагоприятного движения цен. Премия, уплачиваемая за опцион, - это максимальная сумма, которую покупатель может потерять.
Еще одно важное различие между фьючерсами и опционами - это размер данной или базовой позиции. Обычно в случае фьючерсных контрактов базовая позиция значительно больше. Более того, обязательство купить или продать эту сумму по установленной цене делает фьючерс немного более рискованным для неопытного инвестора.
Последнее и одно из заметных различий между фьючерсами и опционами - это способ получения сторонами прибыли или прибыли. В случае опциона прибыль может быть реализована следующими тремя способами:
Осуществляя опцион, когда он глубоко в деньгах,
Выйти на рынок и занять противоположную позицию, или
Ожидание истечения срока и получение разрыва между ценой актива и страйк-ценой.
С другой стороны, прибыль по фьючерсным позициям, естественно, «привязана к рынку» каждый день. Это означает, что изменение цены позиций закрепляется за фьючерсными счетами сторон в конце каждого торгового дня. Однако держатель фьючерсного колл-контракта также может получить прибыль, выйдя на рынок и выбрав противоположную позицию.