Игроки на рынке Форекс

На валютном рынке (Forex) есть разные игроки, и все они так или иначе важны. В этой главе мы рассмотрим каждого из них и проверим их основные атрибуты и обязанности на рынке Forex в целом.

Интересно, что интернет-технологии действительно изменили существование и политику работы участников рынка Forex. Эти игроки теперь имеют более легкий доступ к данным, более продуктивны и оперативны в предоставлении соответствующих услуг.

Capitalization и sophisticationявляются двумя основными факторами при классификации игроков рынка Forex. Фактор сложности включает в себя методы управления капиталом, технический уровень, исследовательские способности и уровень дисциплины. Принимая во внимание эти два общих показателя, можно выделить шесть основных игроков на рынке Форекс:

• Коммерческие и инвестиционные банки
• Центральные банки
• Бизнесы и корпорации
• Управляющие фондами, хедж-фонды и суверенные фонды благосостояния
• Интернет-торговые платформы
• Розничные онлайн-брокеры-дилеры

На следующем рисунке изображена сегментация участников валютного рынка сверху вниз с точки зрения объема, с которым они работают на рынке.

Коммерческие и инвестиционные банки

Банки в представлении не нуждаются; они повсеместны и многочисленны. Их роль крайне важна в сети Forex. Банки принимают участие на валютных рынках, чтобы нейтрализовать свои валютные риски и риски своих клиентов. Банки также стремятся приумножить богатство своих акционеров.

Каждый банк отличается своей организацией и политикой работы, но у каждого из них есть dealing deskотвечает за обработку заказов, маркетинг и управление рисками. Дилинговый центр играет роль в получении прибыли путем прямой торговли валютой посредством хеджирования, арбитража или смешанного набора финансовых стратегий.

На валютном рынке существует много типов банков; они могут быть большими или маленькими. Самые крупные банки имеют дело с огромными суммами средств, которыми торгуют в любой момент. Банки обычно торгуют посылками от 5 до 10 миллионов долларов. Самые большие из них даже обрабатывают посылки от 100 до 500 миллионов долларов. На следующем изображении показаны 10 ведущих участников рынка форекс.

Центральные банки

Центральный банк - это основной денежно-кредитный орган страны. Центральные банки подчиняются индивидуальной экономической политике. Обычно они находятся в ведении правительства. Они способствуют проведению денежно-кредитной политики правительства (поддержание предложения и доступности денег) и разрабатывают стратегии сглаживания взлетов и падений стоимости их валюты.

Ранее мы говорили о резервных активах. Центральные банки являются органами, ответственными за хранение валютных депозитов, называемых «резервами», также известными как «официальные резервы» или «международные резервы».

Резервы центральных банков страны используются для проведения внешней политики. Величина резервов указывает на важные характеристики способности страны обслуживать внешние долги; это также влияет на показатели кредитного рейтинга страны. На следующем рисунке показаны центральные банки различных европейских стран.

Бизнесы и корпорации

Все участники валютного рынка не имеют права устанавливать цены на валюту в качестве маркет-мейкеров. Некоторые игроки просто покупают и продают валюту по преобладающему обменному курсу. Они могут показаться не столь значительными, но они составляют значительную долю от общего объема, торгуемого на рынке.

Есть компании и предприятия разных размеров; они могут быть мелким импортером / экспортером или ощутимым влиятельным лицом с возможностью движения денежных средств в миллиарды долларов. Эти игроки идентифицируются по характеру их деловой политики, которая включает в себя: (а) то, как они получают или оплачивают товары или услуги, которые они обычно предоставляют, и (б) как они участвуют в деловых или капитальных операциях, которые требуют от них покупки или продавать валюту.

Эти «коммерческие трейдеры» стремятся использовать финансовые рынки для компенсации своих рисков и хеджирования своих операций. Есть и некоммерческие трейдеры. В отличие от коммерческих трейдеров, некоммерческие считаются спекулянтами. К некоммерческим игрокам относятся крупные институциональные инвесторы, хедж-фонды и другие коммерческие структуры, которые торгуют на финансовых рынках с целью получения прибыли.

На следующем рисунке показаны некоторые известные компании и корпорации на рынках Forex.

Управляющие фондами, хедж-фонды и суверенные фонды благосостояния

Эта категория не участвует в определении цен или их контроле. По сути, они являются транснациональными управляющими деньгами и управляют деньгами своей страны. Они могут иметь дело с сотнями миллионов долларов, поскольку их портфели инвестиционных фондов часто довольно велики.

У этих участников есть инвестиционные уставы и обязательства перед инвесторами. Основная цель хедж-фондов - получение прибыли и увеличение своего портфеля. Они хотят получить абсолютную прибыль от рынка Forex и снизить свой риск. Ликвидность, кредитное плечо и низкая стоимость создания инвестиционной среды - преимущества хедж-фондов.

Управляющие фондами в основном инвестируют от имени различных клиентов, которые у них есть, таких как пенсионные фонды, индивидуальные инвесторы, правительства и даже органы центрального банка. Суверенные фонды благосостояния, которые управляют финансируемыми государством инвестиционными пулами, в последние годы быстро росли.

Интернет-торговые платформы

Интернет в настоящее время является безличной частью валютного рынка. Торговые платформы на базе Интернета выполняют задачу систематизации сопоставления покупателя / заказа. Эти платформы несут ответственность за то, чтобы быть прямой точкой доступа для накопления пулов ликвидности.

В брокерском процессе также присутствует человеческий фактор. Сюда входят все люди, задействованные с момента размещения заказа в торговой системе до того, как он будет обработан и согласован противоположной стороной. Эта категория обрабатывается с помощью технологии "сквозной обработки" (STP).

Как и цены на платформе брокера Forex, многие межбанковские сделки в настоящее время обрабатываются в электронном виде двумя основными платформами: Reuters web-based dealing system, и Icap's EBS что является сокращением от «электронной брокерской системы, которая заменяет голосового брокера, когда-то распространенного на валютных рынках. Некоторые онлайн-торговые платформы показаны ниже.

Розничные онлайн-брокеры-дилеры

Последний сегмент рынков Forex, brokers, как правило, очень крупные компании с огромными торговыми оборотами. Этот оборот обеспечивает базовую инфраструктуру для обычных индивидуальных инвесторов для инвестирования и получения прибыли на межбанковском рынке. Большинство брокеров считаются маркет-мейкерами для розничных трейдеров. Чтобы обеспечить конкурентоспособную и популярную модель двустороннего ценообразования, эти брокеры обычно адаптируются к технологическим изменениям, доступным в индустрии Forex.

Трейдеру необходимо получать прибыль самостоятельно, используя маркет-мейкер или имея удобный и прямой доступ через ECN.

Брокеры-дилеры Forex компенсируют свои позиции на межбанковском рынке, но они не действуют точно так же, как банки. Брокеры Forex не полагаются на торговые платформы, такие как EBS или Reuters Dealing. Вместо этого у них есть собственный канал данных, поддерживающий их механизмы ценообразования.

Брокерам обычно требуется определенный пул капитализации, юридические деловые соглашения и прямые электронные контакты с одним или несколькими банками.