โลกาภิวัตน์ทางการเงินระหว่างประเทศ

ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมาเศรษฐกิจการเงินมีความเชื่อมโยงกันมากขึ้นทั่วโลก ผลกระทบของโลกาภิวัตน์เกิดขึ้นในทุกแง่มุมของเศรษฐกิจ โลกาภิวัตน์ทางการเงินได้ให้ประโยชน์อย่างมากต่อเศรษฐกิจของประเทศและต่อทั้งนักลงทุนและผู้สร้างความมั่งคั่ง อย่างไรก็ตามมันมีผลกระทบต่อตลาดการเงินเช่นกัน

ขับเคลื่อนพลังแห่งโลกาภิวัตน์ทางการเงิน

เมื่อเราพูดถึงโลกาภิวัตน์ทางการเงินมีปัจจัยหลัก 4 ประการที่ต้องพิจารณา พวกเขาคือ -

  • Advancement in information and communication technologies - ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีทำให้ผู้เล่นในตลาดและรัฐบาลมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการรวบรวมข้อมูลที่จำเป็นในการจัดการความเสี่ยงทางการเงิน

  • Globalization of national economies- โลกาภิวัตน์ทางเศรษฐกิจทำให้การผลิตการบริโภคและการลงทุนกระจายไปตามสถานที่ทางภูมิศาสตร์ต่างๆ เนื่องจากอุปสรรคในการค้าระหว่างประเทศลดลงการไหลเวียนของสินค้าและบริการระหว่างประเทศจึงเพิ่มขึ้นอย่างมาก

  • Liberalization of national financial and capital markets- การเปิดเสรีและการปรับปรุงอย่างรวดเร็วในด้านไอทีและโลกาภิวัตน์ของเศรษฐกิจของประเทศส่งผลให้เกิดนวัตกรรมทางการเงินที่แพร่หลายอย่างมาก ได้เพิ่มการเติบโตของการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศ

  • Competition among intermediary services providers- การแข่งขันเพิ่มขึ้นมากมายเนื่องจากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและการเปิดเสรีทางการเงิน ประเภทใหม่ของหน่วยงานทางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารรวมถึงนักลงทุนสถาบันก็เกิดขึ้นเช่นกัน

การเปลี่ยนแปลงในตลาดทุน

แรงผลักดันของโลกาภิวัตน์ทางการเงินได้นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงอย่างมากสี่ประการในโครงสร้างของตลาดทุนในประเทศและระหว่างประเทศ

  • ประการแรกระบบธนาคารอยู่ภายใต้กระบวนการ disintermediation. สื่อกลางทางการเงินเกิดขึ้นมากขึ้นผ่านหลักทรัพย์ที่ซื้อขายได้และไม่ได้ผ่านการกู้ยืมจากธนาคารและเงินฝาก

  • ประการที่สองการจัดหาเงินทุนข้ามพรมแดนเพิ่มขึ้น ขณะนี้นักลงทุนพยายามเพิ่มผลตอบแทนโดยการกระจายพอร์ตการลงทุนไปต่างประเทศ ตอนนี้พวกเขากำลังแสวงหาโอกาสในการลงทุนที่ดีที่สุดจากทั่วโลก

  • ประการที่สามสถาบันการเงินที่ไม่ใช่สถาบันการเงินกำลังแข่งขันกับธนาคารในประเทศและต่างประเทศทำให้ราคาของตราสารทางการเงินลดลง พวกเขากำลังใช้ประโยชน์จากการประหยัดจากขนาด

  • ประการที่สี่ธนาคารเข้าถึงตลาดที่นอกเหนือจากธุรกิจแบบเดิม ๆ ทำให้ธนาคารสามารถกระจายแหล่งที่มาของรายได้และความเสี่ยง

ประโยชน์และความเสี่ยงของโลกาภิวัตน์ทางการเงิน

ประโยชน์ที่สำคัญประการหนึ่งของกระแสโลกาภิวัตน์ทางการเงินคือความเสี่ยงของ "วิกฤตสินเชื่อ" ลดลงจนอยู่ในระดับต่ำมาก เมื่อธนาคารตกอยู่ในภาวะตึงเครียดพวกเขาสามารถระดมทุนจากตลาดทุนระหว่างประเทศได้

ข้อดีอีกประการหนึ่งคือเมื่อมีทางเลือกมากขึ้นผู้กู้และนักลงทุนจะได้รับราคาที่ดีขึ้นในการจัดหาเงินทุน บริษัท สามารถจัดหาเงินลงทุนได้ในราคาถูกกว่า

ข้อเสียคือตอนนี้ตลาดมีความผันผวนอย่างมากและอาจเป็นภัยคุกคามต่อเสถียรภาพทางการเงิน โลกาภิวัตน์ทางการเงินได้เปลี่ยนแปลงความสมดุลของความเสี่ยงในตลาดทุนระหว่างประเทศ

ด้วยกระแสโลกาภิวัตน์ทางการเงินธนาคารและธุรกิจที่มีความน่าเชื่อถือในตลาดเกิดใหม่สามารถลดต้นทุนการกู้ยืมได้ อย่างไรก็ตามตลาดเกิดใหม่ที่มีธนาคารที่อ่อนแอหรือมีการบริหารจัดการไม่ดีมีความเสี่ยง

การปกป้องเสถียรภาพทางการเงิน

วิกฤตการณ์ของทศวรรษ 1990 แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการจัดการหนี้สาธารณะอย่างรอบคอบการเปิดเสรีบัญชีเงินทุนที่มีประสิทธิภาพและการจัดการระบบการเงินในประเทศ

ขณะนี้สถาบันการเงินเอกชนและผู้เล่นในตลาดสามารถมีส่วนร่วมในการสร้างเสถียรภาพทางการเงินโดยการจัดการธุรกิจของตนให้ดีและหลีกเลี่ยงการรับความเสี่ยงโดยไม่จำเป็น

เนื่องจากเสถียรภาพทางการเงินเป็นผลดีต่อสาธารณะทั่วโลกรัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน ขอบเขตของบทบาทนี้เริ่มมีความเป็นสากลมากขึ้น

IMF เป็นผู้มีบทบาทสำคัญเช่นกัน การริเริ่มการเฝ้าระวังทั่วโลกเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการจัดการเสถียรภาพทางการเงินระหว่างประเทศยังต้องติดตาม