การบริหารเงินทุนหมุนเวียน

การบริหารเงินทุนหมุนเวียนเกี่ยวข้องกับการรับและจ่ายเงินสด เห็นได้ชัดว่า บริษัท ต่างๆมักจะได้รับประโยชน์สูงสุดจากการหารายได้โดยการจ่ายเงินให้ช้าที่สุดและรับเงินโดยเร็วที่สุด

บทนี้ให้วิธีต่างๆเพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดจากการจัดการเงินทุนหมุนเวียนและมีตัวอย่างที่ใช้ได้จริงเพื่อทำความเข้าใจแนวคิด

ทำไม บริษัท จึงถือเงินสด

นักเศรษฐศาสตร์จอห์นเมย์นาร์ดเคนส์เสนอเหตุผลหลักสามประการที่ บริษัท ต่างๆถือเงินสด เหตุผลสามประการมีวัตถุประสงค์เพื่อการเก็งกำไรข้อควรระวังและการทำธุรกรรม เหตุผลทั้งสามนี้เกิดจากความจำเป็นของ บริษัท ที่จะต้องมีสภาพคล่อง

การเก็งกำไร

จากข้อมูลของเคนส์การเก็งกำไรเพื่อถือเงินสดถือเป็นการสร้างความสามารถให้ บริษัท สามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสพิเศษได้ โอกาสเหล่านี้หากดำเนินการโดยเร็วมักจะเข้าข้าง บริษัท ตัวอย่างของการเก็งกำไรคือการซื้อสินค้าคงคลังพิเศษในอัตราคิดลด อัตรานี้มักจะสูงกว่าต้นทุนการถือครองสินค้าคงคลัง

ข้อควรระวัง

ข้อควรระวังทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันหรือกองทุนฉุกเฉินสำหรับ บริษัท เมื่อไม่ได้รับกระแสเงินสดตามที่คาดการณ์ไว้เงินสดที่ถืออยู่บนพื้นฐานความระมัดระวังสามารถใช้เพื่อตอบสนองภาระผูกพันระยะสั้นที่อาจมีการแสวงหากระแสเงินสด

การทำธุรกรรม

บริษัท สร้างผลิตภัณฑ์หรือให้บริการ การเสนอบริการและการสร้างผลิตภัณฑ์ส่งผลให้เกิดความจำเป็นในการไหลเข้าและกระแสเงินสด บริษัท อาจมีเงินสดเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการกระแสเงินสดและกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นเป็นครั้งคราว

ลอย

Float คือความแตกต่างที่มีอยู่ระหว่างยอดคงเหลือตามบัญชีที่ระบุกับยอดเงินจริงของบัญชี ตัวอย่างเช่นคุณเปิดบัญชีธนาคารด้วยเงิน 500 เหรียญ คุณไม่ได้รับดอกเบี้ยใด ๆ จาก 500 ดอลลาร์และคุณไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมในการมีบัญชี

ตอนนี้คิดว่าคุณจะทำอย่างไรเมื่อคุณได้รับค่าสาธารณูปโภคหรือค่าน้ำ คุณได้รับค่าน้ำและบอกว่าเป็นเงิน 100 เหรียญ คุณสามารถเขียนเช็คราคา $ 100 แล้วส่งไปที่ บริษัท น้ำโดยเฉพาะ เมื่อคุณเขียนเช็ค 100 ดอลลาร์คุณจะยื่นธุรกรรมหรือการชำระเงินในทะเบียนธนาคารด้วย มูลค่าตามบัญชีธนาคารของคุณคือมูลค่าตามบัญชีของบัญชี เช็คอาจจะ "ทางไปรษณีย์" ไม่กี่วัน จากนั้นหลังจาก บริษัท น้ำได้รับอาจต้องใช้เวลาอีกหลายวันก่อนที่จะมีการขึ้นเงิน

ตอนนี้ระหว่างช่วงเวลาที่คุณเริ่มต้นหรือเขียนเช็คกับช่วงเวลาที่ธนาคารออกเช็คจะเห็นได้ชัดว่ามีความแตกต่างในยอดคงเหลือในบัญชีและยอดคงเหลือในรายการธนาคารของคุณสำหรับบัญชีเงินฝากของคุณ ความแตกต่างนั้นเรียกว่าfloat.

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าลูกลอยสามารถจัดการได้ หากคุณมีข้อมูลที่ธนาคารจะไม่ได้รับรู้เกี่ยวกับเช็คของคุณเป็นเวลาห้าวันแล้วคุณสามารถลงทุน $ 100 ในบัญชีออมทรัพย์ที่ธนาคารเป็นเวลาห้าวันได้ จากนั้นในเวลา "ทันเวลา" คุณสามารถแทนที่ $ 100 ในบัญชีเช็คของคุณเพื่อให้ครอบคลุมเช็ค $ 100

เวลา	ยอดคงเหลือหนังสือ	ยอดเงินในธนาคาร
เวลา 0 (ฝากเงิน)	$ 500	$ 500
ครั้งที่ 1 (เขียนเช็ค $ 100)	400 เหรียญ	$ 500
ครั้งที่ 2 (ธนาคารรับเช็ค)	400 เหรียญ	400 เหรียญ

Float คำนวณโดยการลบยอดคงเหลือในบัญชีออกจากยอดคงเหลือในธนาคาร

ลอยในเวลา 0: $ 500 - $ 500 = $ 0

ลอยตัวในเวลา 1: 500 เหรียญ - 400 เหรียญ = 100 เหรียญ

ลอยที่เวลา 2: 400 เหรียญ - 400 เหรียญ = 0 เหรียญ

วิธีจัดการเงินสด

บริษัท จำเป็นต้องจัดการเงินสดในเกือบทุกพื้นที่ของการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับเงินสด เป้าหมายของ บริษัท คือการได้รับเงินสดโดยเร็วที่สุดและในเวลาเดียวกันให้รอจ่ายเงินสดให้นานที่สุด ตัวอย่างบางส่วนของวิธีการที่ บริษัท ดำเนินการดังกล่าวมีการกล่าวถึงด้านล่าง

นโยบายการระงับเงินสด

บริษัท ที่ถือเงินสดพยายามเพิ่มผลประโยชน์สูงสุดและต้องการจ่ายเงินสดจนกว่าจะถึงช่วงเวลาสุดท้ายที่เป็นไปได้ ตัวอย่างมีให้ที่นี่

ในตัวอย่างบัญชีธนาคารสุดท้ายกล่าวว่าคุณลงทุน $ 500 ในการลงทุนที่มีสภาพคล่องแทนที่จะนำเงินจำนวนนั้นไปลงทุนในบัญชีเงินฝากที่ไม่มีดอกเบี้ย สมมติว่าธนาคารอนุญาตให้คุณรักษายอดเงิน $ 0 ในบัญชีเงินฝากของคุณ

ตอนนี้คุณสามารถเขียนเช็คมูลค่า $ 100 ถึง Water Company แล้วโอนเงินแบบ "ทันเวลา" (JIT) ด้วยการใช้ระบบ JIT นี้คุณจะได้รับดอกเบี้ย 500 ดอลลาร์ทั้งหมดจนกว่าคุณจะต้องใช้เงิน 100 ดอลลาร์เพื่อจ่ายให้ บริษัท น้ำ

บริษัท มักจะมีนโยบายดังกล่าวเพื่อเพิ่มเงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน

ฝ่ายขาย

เป้าหมายคือการลดระยะเวลาในการรับเงินสดให้มากที่สุด บริษัท ที่ทำยอดขายด้วยเครดิตมักจะลดระยะเวลาที่ลูกค้ารอเพื่อชำระเงินให้กับ บริษัท ด้วยการเสนอส่วนลด

ตัวอย่างเช่นการขายเครดิตมักมีเงื่อนไขเช่น 3/10 net 60 หมายความว่าส่วนลด 3% สำหรับการขายเมื่อชำระเงินภายใน 10 วัน คำว่า "net 60" หมายความว่าใบเรียกเก็บเงินจะครบกำหนดภายใน 60 วัน

สินค้าคงคลัง

เป้าหมายตอนนี้คือการระงับการจ่ายเงินสดให้นานที่สุดและจัดการเงินสดที่ถืออยู่ ด้วยการใช้ระบบสินค้าคงคลัง JIT บริษัท สามารถชะลอการจ่ายเงินสำหรับสินค้าคงคลังได้จนกว่าจะมีความจำเป็น บริษัท ยังหลีกเลี่ยงการแบกรับต้นทุนในสินค้าคงคลัง บริษัท ซื้อวัตถุดิบในระบบ JIT