Cotação de volatilidade implícita vs. cotação de preço
Depois de ler isto e isto , ainda não entendo o motivo pelo qual as opções são cotadas em termos de volatilidades implícitas. Minha pergunta é: alguém pode dar um exemplo que mostre o valor / utilidade de usar IV em vez do preço da opção como uma cotação? No meu entendimento, existe uma correspondência um a um entre os dois. Suponha que eu forneça o preço em vez de IV, o que exatamente você não será capaz de fazer?
Respostas
A razão para as pessoas citarem no IV é porque o local está se movendo! Se alguém pedir um orçamento em 50 delta SPX, isso mudará por milissegundo. Mas se você apenas citar em termos de volume, isso é bastante estático. Isso apenas torna mais simples fazer uma negociação.
As cotações IV permitem comparar preços de opções no mesmo objeto com diferentes strikes, vencimentos e tipos.
É difícil dizer se 2,50 para 200 @ 45dte é mais ou menos 3,70 para 150 @ 90dte. Sua volatilidade implícita é diretamente comparável.
Alguns afirmam que você também pode comparar IVs para opções com diferentes subjacentes, mas não tenho tanta certeza disso.
Eu também poderia acrescentar que as opções em ataques mais extremos podem ser muito insensíveis à volatilidade. A menos que você use um número ridículo de decimais para os preços das opções nessa situação, esses preços pareceriam iguais na tela do mercado, enquanto as volatilidades das opções podem diferir mais substancialmente. Portanto, por esta razão numérica, também é mais prático fornecer as volatilidades em vez dos preços das opções.