Dinheiro grátis com opções?

Question

Por que existem opções In The Money em que o prêmio é menor que a diferença entre o preço de exercício e o preço das ações? Eu sou novo em opções e deve haver algo que estou perdendo porque me parece que essa opção pode ser comprada e executada imediatamente de graça e com lucro de baixo risco.

Estou procurando uma opção de compra para ACER que está no dinheiro. O preço da ação é$2.73. the strike is $2,50. Portanto, o prêmio deve ser maior do que$0.23 but it's not. the asking price is $0,05. Então, o que me impede de comprar essa opção, executá-la imediatamente e, em seguida, vender imediatamente as ações de volta ao mercado com lucro? ($273 - $250 - $5 = $18) é porque o ACER não é muito líquido? parece-me que existe um volume diário decente de negociação. Já vi opções como essa antes, mas as vi durante o mercado após o expediente, então pensei que era apenas que os dados estavam todos distorcidos devido ao expediente. Mas este ACER eu encontrei durante o horário de mercado.

Answer 1

Você não poderia realmente comprar a opção por $ 1 (0,01 preço de exibição é por ação). Expandir para ver os detalhes das opções no momento mostra:

Enquanto Mark mostra $ 2,50 (a meio caminho entre $0 bid and $5 ask), o preço é exibido como $ 0,01 devido à falta de lances e nenhum volume. A baixa liquidez resulta em amplos spreads de compra e venda e torna a precificação complicada, pois você precisa colocar um pedido muito mais próximo do 'lance' para vender a opção e muito mais próximo do 'pedido' para comprar a opção.

Answer 2

Aqui estão duas regras para se viver no mercado de ações:

• não existe almoço grátis
• Se parece bom demais para ser verdade, geralmente é

A menos que você esteja olhando para cotações em tempo real, as cotações estão obsoletas. IOW, a última negociação na opção poderia ter ocorrido minutos ou horas atrás com um preço de ação muito diferente.

O problema real aqui é que você está olhando para o preço de compra e não para a venda. Tempo e vendas ontem mostra que a cotação é$0.05 x $0,80 durante o after market (tenha em mente que a negociação de opções fechou e que essas são cotações obsoletas), portanto, você não poderia comprar a opção de compra de $ 2,50 por 5 centavos.

FWIW, se você estiver em uma situação em que vai exercer uma opção de compra e depois vender as ações, se você tiver a margem e a aprovação, coloque a descoberto as ações primeiro para remover o risco de saída. E para uma opção de venda, compre o estoque e, em seguida, exerça a opção de venda.