Wie wird die Korrelationsmatrix annualisiert?
Wenn die Anlagenrenditen täglich sind und die Kovarianzmatrix für die Anlagenrendite $\Sigma$wird annualisiert von $\Sigma \times 252$Multipliziere ich auch die Korrelationsmatrix mit 252, um sie zu annualisieren?
Antworten
Nein, denn Korrelation ist eine einheitlose Größe. Wenn Sie für die Skalierung Volatilitäten verwenden, wird die$\sqrt{252}$ Faktor sollte in ihnen bereits berücksichtigt werden.
Wenn Sie eine Korrelation von 1 zwischen zwei Assets annehmen, multiplizieren Sie Ihre Korrelationsmatrix mit einem Faktor $C \neq 1$ Es besteht die Gefahr, dass Korrelationen entweder unterschätzt werden (indem perfekte (Anti) Korrelationen ausgeblendet werden) oder dass Ihre Matrix keinen Sinn ergibt (Korrelation größer als 1).