Wie wird die Korrelationsmatrix annualisiert?

Sep 15 2020

Wenn die Anlagenrenditen täglich sind und die Kovarianzmatrix für die Anlagenrendite $\Sigma$wird annualisiert von $\Sigma \times 252$Multipliziere ich auch die Korrelationsmatrix mit 252, um sie zu annualisieren?

Antworten

4 siou0107 Sep 15 2020 at 12:51

Nein, denn Korrelation ist eine einheitlose Größe. Wenn Sie für die Skalierung Volatilitäten verwenden, wird die$\sqrt{252}$ Faktor sollte in ihnen bereits berücksichtigt werden.

Wenn Sie eine Korrelation von 1 zwischen zwei Assets annehmen, multiplizieren Sie Ihre Korrelationsmatrix mit einem Faktor $C \neq 1$ Es besteht die Gefahr, dass Korrelationen entweder unterschätzt werden (indem perfekte (Anti) Korrelationen ausgeblendet werden) oder dass Ihre Matrix keinen Sinn ergibt (Korrelation größer als 1).