Proses Martingale Binomial Tree
Aug 31 2020
3 langkah proses pohon binomial dengan $S_0=4,u=2,d=0.5,r=0.25.$ Tentukan probabilitas p dan q sedemikian rupa sehingga proses harga saham adalah martingale (mis $E[S3]=S_0)$
Saya tahu P = 1/3 dan Q = 2/3 tetapi kesulitan untuk mendapatkannya $E[S_2]$ dan $E[S_3]$ untuk membuktikannya sama dengan $S_0$
Jawaban
2 user49802 Aug 31 2020 at 21:32
Di bawah kerangka Martingale Anda bisa mengakui, tanpa kehilangan keumuman, berada di bawah pasar bebas arbitrase. Ngomong-ngomong proses martingale adalah tempat diskon, Anda perlu menggunakan$$\exp^{-3*0.25} E[S_3]=S_0 $$. Akhirnya, ingatlah itu di bawah acara Up$$S_{t+1} = S_t * u$$. Anda akan dapat menyelesaikan pohon Anda secara rekursif.
Saya mungkin telah melakukan kesalahan tetapi tetap berharap dapat bermanfaat, selamat mencoba.
Selalu Menjadi Ancaman: Mengapa Orang Berkulit Coklat dan Hitam Tidak Bisa Nyaman di Amerika Serikat