상품 가격이 상승하면 상품 생산 회사가 상품보다 더 낮은 수익을 내나요?
상품 가격이 다음 달에 두 배가 될 것이라는 것을 나 혼자 알고 있다고 가정 해보자. 이 지식을 활용할 수있는 간단한 두 가지 방법이 있습니다.
- 실물 상품 구매 (예 : 잉곳, 부셸, 실물 상품 ETF 등)
- 상품을 생산하는 회사의 주식을 사십시오.
금,은 및 팔라듐과 같이 일반적이고 쉽게 저장되는 상품을 고려할 때 두 가지 투자 옵션을 모두 사용할 수 있습니다 (물리적 금속 소유 및 채굴 회사의 주식 매입). 그러나 실물 상품을 소유하는 것이 매우 비현실적인 다른 상품이 많이 있습니다. 즉, 상품에 노출되기 위해서는 생산 회사의 주식을 사야합니다. 예를 들어, 석유 제품, 우라늄, 몰리브덴, 지르콘, 소 등. 일반적으로 상품 생산 회사의 바구니를 소유하는 것과 실물 상품을 소유하는 것 사이에 수익 차이가 있습니까?
내 직감에 따르면 상품 가격에 대한 노출이 헤지되지 않기 때문에 실물 상품을 구매하면 더 나은 수익을 얻을 수 있습니다. 반대로, 상품 생산 회사는 상품 가격이 상승 할 때 수익률이 둔화되는 상품 가격 하락 (예 : 상품 선물 매도)에 대해 내부적으로 영업을 헤지했을 수 있습니다. 이것이 사실입니까?
답변
OP, 두 항목이 실제로 올바르지 않습니다 ...
가 있습니다 세 당신이 할 수있는 일이
물건을 물리적으로 사다
상품 선물 구매 및 거래
언급했듯이 상품 (광부, 농업 기업, 파이프 라인 건설 회사 등)과 관련된 주식을 구입하십시오.
가장 흔한 것은 # 2입니다.
누군가 "나는 생계를 위해 금을 거래한다"는 말은 상품 시장 , 즉 거대한 상품 선물 시장 을 거래 한다는 의미입니다 .
사람들의 작은 수는 실제로 # 1을한다.
# 3에 관해서 는 상품 가격 과 확고한 연관성 이 없는 일반적인 접근 방식입니다 .
회사 가격은 수많은 이유로 오르 내릴 수 있습니다.
(이것을 고려하십시오 ... 상인들은 "정당 A가 선거에서 이길 것이기 때문에 S 섹터가 아마도 상승 할 것입니다" 또는 "추운 겨울로 인해 섹터 Z가 하락할 가능성이 있습니다"와 같은 말을 할 것입니다 . "거래 생각" 상품 가격에 직접 또는 회사의 연결이 없습니다.. 그리고 당신도이 아이디어가 있으면 시장이 이미 내일 일어날 물건의 가격. "는 S & P가로 인해 감소 할 것이라는 문제가있다 잊지 마세요 covid "는 거래하기에 너무 늦었습니다. covid로 인해 이미 감소했습니다. 또한 채굴 자들의 경우 모든 것이 광산 운영에 달려 있다는 점에 유의하십시오. "또는"저는 A 지역을 구매할 것이라고 조용히 들었습니다. "등. 마지막으로 일부 광산 회사는 회사 자체가 상품 가격에 민감하지 않도록 구조화되어 있습니다. 또는 (예를 들어) 모든 산출물을 사전 판매합니다. 회사는 영업에 관한 것이지 홍보에 관한 것이 아닙니다. 얼음 변동.)
그래서 만약 당신이 말 그대로 당신의 예에서와 같이 금 가격이 올라갈 것이라는 것을 알고 있었다면 : 의심 할 여지없이, 당신은 단순히 그것을 (즉, 선물 시장에서) 거래 할 것 입니다. 물리적 인 금속을 사는 것은 아무 의미가 없습니다.
세 가지 접근 방식에서 레버리지에 대해 질문합니다.
레버리지가없는 순수한 가격
다양한 도구 (다른 목표, 시리즈, 옵션 등)를 사용하여 원하는 레버리지 정도를 수학적으로 간단히 선택할 수 있습니다.
가격과 직접적인 관련이 없으며 "섹터 내기"에 가깝습니다. 모든 일이 일어날 수 있습니다.
따라서 말 그대로 귀하의 질문에 대답하려면
다음 달에 상품 가격이 두 배가 될 것이라는 것을 나 혼자 알고 있다고 가정하자.이 지식을 활용할 수있는 간단한 두 가지 방법이있다. 실물 상품을 구매하십시오. 상품을 생산하는 회사의 주식을 사십시오
정답이 아닙니다. 두 가지 방법이 있습니다. (A) 금속을 매수 (B) 단순히 거래 (예 : 선물 시장에서)합니다.
의심 할 여지없이, 레버리지를 가질 수 있기 때문에 선물 시장에서 거래 할 것입니다 (실제로 원하는 레버리지를 선택하십시오).
해당 부문의 기업 주식 매입과 관련하여, 여기도 저기도 없습니다. 주가와 관련하여 어떤 일도 일어날 수 있습니다.
그리고 예, 위에서 언급했듯이 마지막 단락의 마지막 문장은 100 % 정확합니다. 일부 (전부는 아님) 상품 관련 회사는 회사 구조화, 명시 적 헤징 등을 통해 다양한 방식으로 가격 측면을 명시 적으로 헷지합니다. 그러나 그 문제를 제쳐두더라도 생산 관련 회사에 베팅하여 상품 가격에 베팅 할 수 없습니다. 그것은 단지 부드러운 연결, 다른 어떤 거래 아이디어와 마찬가지로 "거래 아이디어"입니다. 주식은 수많은 이유로 움직일 수 있습니다. (아마도 알 수 있듯이 실제 거래자-즉 상품 거래자 :)-주식은 합리적 행동이없는 신비주의의 신비주의 더미라고 생각합니다!)
얻을 수있는 가장 높은 수익은 옵션을 사용하는 것입니다. 우리가 금에 대해 이야기하고 있다고 해봅시다. 약에서 GLD 거래$185, and you think it will double? The $280 옵션의 가격은 5 센트입니다.
에서 $370, each $5 계약은 $ 9000의 가치가 있습니다.
5000 달러를 걸었나요? $ 9000000을 축하합니다. 이제 엉클 샘에게 상처를주세요.