จาก Hypergrowth สู่การเติบโตอย่างแข็งแรง

บทความที่เขียนด้วยopenAIในเวลาน้อยกว่า 10 นาที

เริ่มจาก — Hypergrowth คืออะไร?

Hypergrowth คือการขยายตัวอย่างรวดเร็วของรายได้ของบริษัทหรืออุตสาหกรรม ฐานลูกค้า และขนาดโดยรวม โดยทั่วไปหมายถึงธุรกิจที่ประสบกับอัตราการเติบโตที่สูงผิดปกติในระยะเวลาอันสั้น บางครั้งถึงกับเพิ่มขนาดเป็นสองเท่าในเวลาเพียงหกเดือน

สาเหตุที่พบบ่อยที่สุดสำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็วคือเมื่อผลิตภัณฑ์หรือบริการที่เป็นนวัตกรรมใหม่เข้าสู่ตลาดและได้รับแรงดึงดูดจากลูกค้าอย่างรวดเร็ว อาจเป็นเพราะประโยชน์ใช้สอย ราคาย่อมเยา ความสะดวกสบาย หรือปัจจัยหลายประการที่ทำให้โดดเด่นกว่าคู่แข่ง บริษัทต่างๆ ยังสามารถประสบกับการเติบโตอย่างก้าวกระโดดผ่านแคมเปญการตลาดเชิงรุกหรือการเข้าซื้อกิจการที่ขยายการเข้าถึงและฐานลูกค้าอย่างรวดเร็ว

การเติบโตอย่างก้าวกระโดดอาจนำมาซึ่งโอกาสอันยิ่งใหญ่สำหรับบริษัทที่ต้องการใช้ประโยชน์จากความสำเร็จของตน อย่างไรก็ตาม มันยังมาพร้อมกับความเสี่ยง เช่น ปัญหากระแสเงินสด หากพวกเขาไม่ได้วางแผนล่วงหน้าอย่างเหมาะสมเพื่อปรับขนาดการดำเนินงานอย่างรวดเร็วเพียงพอต่อความต้องการ นอกจากนี้ ยังมีอันตรายที่อาจเกิดขึ้นได้เสมอจากการเอื้อมไกลเกินไปและสูญเสียโมเมนตัมอย่างรวดเร็วเมื่อพวกเขาได้รับหากพวกเขาไม่มีกลยุทธ์ที่เหมาะสมเพื่อรักษาความสำเร็จในระยะยาว

แต่เราไปถึงแนวคิดทั้งหมดของ Hypergrowth ได้อย่างไร?

ทุนมหาศาลเป็นคำที่ใช้อธิบายถึงความอุดมสมบูรณ์ของเงินร่วมลงทุนที่หลั่งไหลเข้าสู่เศรษฐกิจโลกในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เม็ดเงินลงทุนที่หลั่งไหลเข้ามานี้ทำให้บริษัทสตาร์ทอัพและธุรกิจขนาดเล็กสามารถเข้าถึงเงินทุนได้มากขึ้นกว่าเดิม ทำให้สามารถเติบโตได้เร็วขึ้นและสามารถแข่งขันกับบริษัทขนาดใหญ่ได้

ด้วยเงินจำนวนมากสำหรับการลงทุน ผู้ร่วมทุนจึงกลายเป็นผู้ตัดสินใจน้อยลงเมื่อตัดสินใจเลือกโครงการหรือบริษัทที่พวกเขาจะลงทุน เงินทุนที่ล้นเหลืออาจถูกมองว่าเป็นทั้งคำอวยพรและคำสาป แม้ว่าจะช่วยให้ธุรกิจประสบความสำเร็จมากขึ้น แต่ก็หมายความว่านักลงทุนยินดีที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้นในการลงทุน

บทบาทของธนาคารกลาง

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางสหรัฐ (FED) เป็นสองธนาคารกลางที่สำคัญที่สุดในโลก ในยุคที่เงินทุนล้นเหลือ สถาบันทั้งสองแห่งนี้มีบทบาทสำคัญในการจัดการนโยบายการเงินโลกและดูแลเสถียรภาพทางการเงิน

ในระดับเศรษฐกิจมหภาค ธนาคารกลางทั้งสองแห่งมีหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้แน่ใจว่าราคามีเสถียรภาพและการเติบโตทางเศรษฐกิจ พวกเขายังทำงานร่วมกันเพื่อประสานนโยบายของตนกับองค์กรระหว่างประเทศอื่นๆ เช่น กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) สิ่งนี้ช่วยสร้างสภาพแวดล้อมของความร่วมมือที่ทำให้ตลาดโลกมีเสถียรภาพ ในขณะเดียวกันก็ช่วยให้ประเทศต่าง ๆ ดำเนินตามเป้าหมายทางเศรษฐกิจของตนเอง

ในระดับจุลภาค ทั้ง ECB และ FED ได้ดำเนินมาตรการต่างๆ เพื่อจัดการสภาพคล่องและลดความเสี่ยงเชิงระบบที่เกี่ยวข้องกับเงินลงทุนจำนวนมากที่หมุนเวียนทั่วโลก ตัวอย่างเช่น พวกเขาได้แนะนำโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณซึ่งเกี่ยวข้องกับการอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจผ่านการซื้อพันธบัตรหรือการซื้อสินทรัพย์จากนักลงทุน นอกจากนี้ พวกเขายังได้พัฒนากฎระเบียบใหม่เกี่ยวกับการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ เช่น Credit Default Swaps ซึ่งช่วยจำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนขนาดใหญ่ที่ผิดพลาด

ในที่สุด ด้วยการทำงานร่วมกันอย่างใกล้ชิดกับผู้เล่นรายใหญ่รายอื่น ๆ ในเศรษฐกิจโลก เช่น IMF และธนาคารโลก ECB และ FED จะช่วยรักษาเสถียรภาพทางการเงินในขณะที่เปิดโอกาสในการพัฒนาเศรษฐกิจทั่วโลก

น้ำท่วมตลาดด้วยเงินเป็นคำที่ใช้อธิบายเศรษฐกิจเมื่อมีเงินมากมาย สิ่งนี้มักจะเกิดขึ้นเมื่อธนาคารกลางเพิ่มมาตรการกระตุ้นทางการเงิน เช่น ผ่านมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เพื่อกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจและลดการว่างงาน ผลกระทบของเงินที่ท่วมตลาด ได้แก่ การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ราคาสินทรัพย์ที่สูงขึ้น และสภาพคล่องในตลาดการเงินที่มากขึ้น

อัตราเงินเฟ้อของสินทรัพย์และการประเมินมูลค่าที่ไม่ดีของ Startups

ตั้งแต่ปี 2558 มูลค่าของสตาร์ทอัพเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากสภาพคล่องในตลาดเพิ่มขึ้น สาเหตุหลักมาจากการที่บริษัทร่วมลงทุนและนักลงทุนรายอื่น ๆ มีความเต็มใจที่จะลงทุนในบริษัทระยะเริ่มต้นที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง นอกจากนี้ การลงทุนภาคเอกชนในธุรกิจสตาร์ทอัพยังกลายเป็นเรื่องปกติมากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมองหาโอกาสที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าและเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้น เป็นผลให้การประเมินมูลค่าสตาร์ทอัพเพิ่มขึ้นโดยรวมตั้งแต่ปี 2558 เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้นและมีเงินมากขึ้นในบริษัทเหล่านี้

จากข้อมูลของ PitchBook การประเมินมูลค่าก่อนเงินเฉลี่ยของเงินร่วมลงทุนสนับสนุนสตาร์ทอัพเกือบสามเท่าระหว่างปี 2558 ถึง 2562 ในปี 2558 การประเมินมูลค่าเงินล่วงหน้าเฉลี่ยอยู่ที่ 7.5 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ในปี 2562 เพิ่มขึ้นเป็น 21 ล้านดอลลาร์ ในทำนองเดียวกัน ค่ามัธยฐานของการประเมินหลังเงินได้เพิ่มขึ้นจาก 8 ล้านดอลลาร์ในปี 2558 เป็นมากกว่า 23 ล้านดอลลาร์ในปี 2562

การประเมินมูลค่าเหล่านี้ได้เพิ่มขึ้นสำหรับรอบที่ใหญ่ขึ้นเช่นกัน จากข้อมูลของ CB Insights ขนาดรอบ Series A โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าระหว่างปี 2011 ถึง 2018 จากค่าเฉลี่ยประมาณ 6 ล้านดอลลาร์ในปี 2011 ขึ้นไปเป็น 12 ล้านดอลลาร์ในปี 2018 แนวโน้มดังกล่าวมีความคล้ายคลึงกันสำหรับรอบ Series B เช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น จากค่ากลางประมาณ 13 ล้านดอลลาร์ในปี 2556 จนถึงเกือบ 25 ล้านดอลลาร์ในปี 2562 ตามข้อมูลของ Pitchbook

อะไรขึ้นก็ต้องลง

ผลกระทบของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินร่วมลงทุนตั้งแต่ต้นปี 2565 นั้นมีความหลากหลาย ในแง่หนึ่ง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทำให้บริษัทร่วมทุนระดมเงินและลงทุนในสตาร์ทอัพได้ยากขึ้น ซึ่งอาจทำให้กิจกรรมการลงทุนลดลง

ในทางกลับกัน ผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการลงทุนในตราสารหนี้อาจกระตุ้นให้นักลงทุนเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น หุ้น และหันไปหาพันธบัตรที่ปลอดภัยกว่าหรือรายการเทียบเท่าเงินสดที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

สิ่งนี้อาจนำไปสู่การเพิ่มเงินทุนร่วมลงทุนเนื่องจากนักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่ดีกว่าที่มีอยู่ในตลาดสาธารณะ ท้ายที่สุดแล้ว ผลกระทบสุทธิจะขึ้นอยู่กับความน่าดึงดูดใจของการลงทุน VC เมื่อเทียบกับประเภทสินทรัพย์ทางเลือก โดยคำนึงถึงสภาวะตลาดในปัจจุบันและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

แต่สภาวะเศรษฐกิจมหภาคในแง่ร้ายในปัจจุบันน่าจะส่งผลกระทบต่อระบบนิเวศของสตาร์ทอัพ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในระดับสูงสามารถนำไปสู่การลดการใช้จ่ายของผู้บริโภคและความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลง ซึ่งทั้งสองอย่างนี้จำเป็นสำหรับสตาร์ทอัพเพื่อความอยู่รอด

ซึ่งอาจนำไปสู่รอบการระดมทุนที่ลดลง เงื่อนไขที่เข้มงวดมากขึ้นจากนักลงทุน และการลดลงของการลงทุนร่วมทุนโดยรวมในธุรกิจสตาร์ทอัพ นอกจากนี้ การว่างงานที่สูงอาจทำให้พนักงานที่มีความสามารถบางคนระมัดระวังในการออกจากงานเพื่อไปหาตำแหน่งเริ่มต้นที่มีความเสี่ยงสูง ด้วยเหตุนี้ สตาร์ทอัพจึงอาจสรรหาบุคลากรที่มีความสามารถระดับสูงและรักษาพนักงานเดิมไว้ได้ยากขึ้น

ปรับตัวอย่างไรในภาวะวิกฤต

1. ลดต้นทุน:พิจารณาวิธีลดค่าใช้จ่าย เช่น การเจรจาสัญญาใหม่ การลดบริการที่ไม่จำเป็น และลดค่าใช้จ่ายด้านโสหุ้ย

2. จัดลำดับความสำคัญของกระแสเงินสด:ใช้เครื่องมือคาดการณ์กระแสเงินสดเพื่อระบุพื้นที่ที่คุณสามารถปรับเปลี่ยนเพื่อให้มีเงินสดเพียงพอในบริษัท ซึ่งอาจหมายถึงการเลื่อนการชำระเงินหรือปรับโครงสร้างเงื่อนไขการชำระเงินกับผู้ขายและลูกค้า

3. มุ่งเน้นที่การรักษาลูกค้าและการได้มาซึ่งลูกค้าใหม่:ระบุว่ากลุ่มลูกค้าใดมีค่ามากที่สุดสำหรับธุรกิจของคุณ และมุ่งเน้นที่การทำการตลาดของคุณเป็นอันดับแรก ซึ่งจะช่วยให้มั่นใจว่ารายได้จะไม่หายไปในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอยเมื่อการใช้จ่ายโดยรวมลดลง นอกจากนี้ ให้มองหาโอกาสที่จะได้ลูกค้าที่ภักดีรายใหม่ซึ่งอาจกำลังมองหาโซลูชันที่คุ้มค่ากว่าในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำเช่นคุณ!

4. สำรวจแหล่งเงินทุนสำรอง:มองหาวิธีการระดมทุนทางเลือก เช่น การลงทุนแบบร่วมทุน แคมเปญคราวด์ฟันดิ้ง และเงินช่วยเหลือจากรัฐบาล — ตัวเลือกเหล่านี้สามารถจัดหาเงินทุนที่จำเป็นมากเพื่อช่วยรักษาการดำเนินงานในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย

5. ปรับรูปแบบธุรกิจของคุณ:พิจารณาว่าคุณจำเป็นต้องเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจหรือการนำเสนอผลิตภัณฑ์ของคุณเนื่องจากสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงหรือไม่ ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการขยายธุรกิจนอกตลาดแบบดั้งเดิม หรือมีความยืดหยุ่นมากขึ้นด้วยรูปแบบการกำหนดราคาตามความต้องการของลูกค้า ณ เวลาใดก็ตาม (e ..g การสมัครสมาชิก vs จ่ายตามการใช้งาน)

สรุปแล้ว แผนการเอาตัวรอดของคุณ

รูปแบบการเติบโตที่ดีสำหรับการเริ่มต้นในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่ยากลำบากควรมุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการทำกำไรและความยั่งยืนมากกว่าการขยายตัวอย่างรวดเร็ว ซึ่งหมายความว่าบริษัทควรใช้แนวทางการเติบโตแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยเน้นที่ประสิทธิภาพมากกว่าขนาด

ในการทำเช่นนี้ สตาร์ทอัพควรหาแหล่งรายได้ใหม่ในขณะที่ลดต้นทุนการดำเนินงานหากเป็นไปได้ บริษัทต่างๆ ยังสามารถพิจารณากระจายฐานลูกค้าด้วยการกำหนดเป้าหมายเฉพาะกลุ่มหรือพัฒนาผลิตภัณฑ์หรือบริการที่เป็นนวัตกรรมใหม่ซึ่งปรับให้เหมาะกับตลาดเฉพาะ นอกจากนี้ บริษัทต่างๆ อาจมองหาความร่วมมือกับธุรกิจอื่นๆ เพื่อลดค่าใช้จ่ายด้านทรัพยากรและแบ่งปันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ

สุดท้ายนี้ การใช้ประโยชน์จากทรัพยากรที่มีอยู่ของรัฐบาล เช่น โครงการเงินช่วยเหลือและเงินกู้อาจช่วยบรรเทาทางการเงินในช่วงเวลาที่ท้าทาย