Cotation de volatilité implicite vs cotation de prix
Après avoir lu ceci et cela , je ne comprends toujours pas la raison pour laquelle les options sont cotées en termes de volatilités implicites. Ma question est la suivante: quelqu'un peut-il donner un exemple qui montre la valeur / l'utilité d'utiliser IV au lieu du prix de l'option comme devis? À ma connaissance, il existe une correspondance individuelle entre les deux. Supposons que je vous donne le prix au lieu de IV, que ne pourrez-vous pas faire exactement?
Réponses
La raison pour laquelle les gens citent dans IV est que le spot bouge! Si quelqu'un demande un devis dans 50 delta SPX, cela se déplacera de la milliseconde. Mais si vous le citez simplement en termes de volume, c'est assez statique. Cela simplifie simplement la transaction.
Les cotations IV vous permettent de comparer les prix des options sur le même sous-jacent avec différents grèves, expirations et types.
Il est difficile de dire si 2,50 pour 200 @ 45dte est supérieur ou inférieur à 3,70 pour 150 @ 90dte. Leur volatilité implicite est directement comparable.
Certains prétendent que vous pouvez également comparer les IV pour des options avec différents sous-jacents, mais j'en suis moins sûr.
Je pourrais également ajouter que les options à des grèves plus extrêmes peuvent être très insensibles à la volatilité. À moins que vous n'utilisiez un nombre ridicule de décimales pour les prix des options dans cette situation, ces prix auraient alors la même apparence sur l'écran du marché, tandis que les volatilités des options pourraient différer plus considérablement. Donc, pour cette raison numérique, il est également plus pratique de donner les volatilités plutôt que les prix des options.