교정 데이터 선택-기본 규칙
Hey 나는 교정 할 데이터를 선택하기위한 다음 규칙을 찾았습니다 (출처 : "Kou Jump Diffusion Model : An Application to the Standard and Poor 500, Nasdaq 100 and Russell 2000 Index Options"by Wajih Abbasi1, Petr Hájek, Diana Ismailova, Saira Yessimzhanova, Zouhaier Ben Khelifa, Kholnazar Amonov) :
최종 샘플은 5 개의 필터를 적용하여 얻습니다. 첫째, 평균 가격이 50 센트 미만인 모든 옵션이 제거되었습니다. 그런 다음 매도 가격과 매도 가격의 차이를이 옵션의 중간 가격으로 나눈 스프레드가있는 옵션이 제거됩니다.이 스프레드는 평균 콜 가격의 50 % 이상을 나타냅니다. 이 처음 두 필터는 데이터베이스에 의해보고 된 매도 호가 견적과 관련하여 큰 스프레드로 통화를 제거하기위한 것입니다. 또한 범위 (-10 %, 10 %)에서 벗어나는 금액 옵션도 제거했습니다. 실제로, 과외 가격 (OTM) 또는 과내 가격 (ITM) 옵션은 유동성이 없으며 시간 가치가 낮아 추정 된 매개 변수 값의 예측력에 상당한 영향을 미칩니다.다음으로 만료일이 6 일 미만이거나 100 일 이상인 옵션을 제거했습니다 . 전자는 시간 프리미엄이 거의없고 후자는 유동적입니다. 마지막으로, 무 차익 가정을 충족하지 않는 모든 옵션이 제거됩니다. 제거 된 관측치의 대부분은 깊은 ITM 호출에 해당합니다.
질문이 몇 개 있습니다:
- 돈의 경우 우리는 $\frac{|\rm{strike}-S_0|}{S_0}\le0.1$ 권리?
- 만기가 100 일 이상인 모든 옵션을 제거해도 괜찮습니까?
- 무 차익 가정을 충족하지 않는 옵션을 확인하는 방법은 무엇입니까?
답변
만약 $S_t$ 당시의 최저 가격 $t$ 과 $K$ 행사 가격, 화폐 성 비율은 $\frac{S_t-K}{K}$ 전화 및 $\frac{K-S_t}{K}$넣어. 그렇지 않으면 풋과 콜의 비율이 혼란 스러울 것입니다. 파산 회사의 주식에 대한 풋 옵션 (따라서$S_t=0$)는 100 % 내 가격이어야합니다. 우리가 나누면$S_t$, 퍼센트 moneyness는 무한 할 것입니다. Sinilarly, 나누기$S_t$ 콜 옵션의 경우, 과내 가격 옵션은 언더 라이어가 100이더라도 100 % 내 가격이 될 수 없음을 의미합니다.$\times K$.
만기일이 100 일 이상인 옵션을 제거한다는 것은 거의 만기일에 가까운 분기 별 옵션과 만기일에 가까운 옵션이 만기에 가까운 옵션이 된 후 몇 주 이내에 한 번만 유지하는 것을 의미합니다. 이는 유동성이 적은 옵션으로 인해 분석이 왜곡되는 것을 방지하기 때문에 매우 합리적이고 현명합니다.
옵션이 무 차익 가정을 충족하지 않는지 확인하는 방법은 무엇입니까? 첫째, 풋-콜 패리티가 유지되지 않으면 풋과 콜이 공동으로 무 차익 가정에 실패합니다. 또한 옵션은$PV[\max(0,S_t-K)]$ (통화 용) 또는 $PV(\max(0,K-S_t)]$ (풋).