MOIC 분석 레벨업

투자 자본의 배수(MOIC)는 틀림없이 벤처 캐피털에서 가장 일반적인 성과 지표입니다. 내부 수익률(IRR)과 함께 모든 LP 보고서에는 거래에 대한 현재 MOIC를 보여주는 일련의 "마크"가 있습니다.

MOIC는 계산하기 쉽고 이해하기 쉽기 때문에 일반적인 보고 지표입니다. 1.0x 이상이면 수익성 있는 거래이고 그 이하이면 손실입니다. 그러나 MOIC는 단순한 보고 지표 이상입니다. 그들은 매우 유용한 계획 메트릭이 될 수 있습니다. 특히 예비 배치의 경우 다양한 MOIC 계산이 유용합니다. 스포일러 경고: 이 게시물에서 아래 공식 중 7가지를 공유하고 있습니다!

계획 지표로서의 MOIC

대부분의 데이터 기반 관리자는 여러 MOIC와 함께 작업하며 각 MOIC는 거래 성과에 대한 보다 미묘한 이해를 개발하는 데 도움을 주어 서로 다른 질문에 답합니다. 예를 들어, 간단한 MOIC는 일반적으로 경영 예측 및 언더라이팅 논문을 기반으로 구축되는 미래 수익 기대치를 포함하도록 "확장"될 수 있습니다. 이를 통해 보고에서 MOIC를 계획 관점으로 가져올 수 있습니다. 아래의 7개 MOIC 각각은 데이터 기반 관리자가 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 다른 질문에 답합니다.

MOIC는 후속 투자에서 초기 투자의 성과를 분리하여 더 정제할 수 있으므로 예비 성과를 독립적으로 분석할 수 있습니다. MOIC를 다음과 같이 생각하면 도움이 될 수 있습니다.

이 7가지 MOIC는 각각 다른 질문에 답하여 데이터 기반 관리자가 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움을 줍니다.

MOIC로 매장량 최적화

계획 매장량에 대한 MOIC 종료는 한 회사의 매장량 성과를 다른 회사와 비교하여 매장량을 최적화하는 데 도움이 되므로 특별히 언급할 가치가 있습니다. Tactyc 이라는 도구를 사용하여 이 메트릭을 기반으로 모든 포트폴리오 회사를 자동으로 계산하고 순위를 매길 수 있습니다.

회사 H는 투자된 미래 $1당 $7의 수익을 내는 반면, 회사 Y는 미래 투자 $1당 $0.45만 반환합니다. 준비금이 제한되어 있다면 회사 H에 대한 다른 투자에서 준비금의 균형을 재조정할 것입니다.

이것이 효과가 있는 이유는 투자 논문의 전략적 요소(예: TAM, 경쟁 우위, 관리 품질, 시장 침투 등)를 예상 미래 수익에 통합하고 이러한 기대 수익을 사용하여 후속 준비금 전략을 안내하기 때문입니다 . . Tactyc에서는 각 거래에 대해 Base, Downside 또는 Upside 종료 사례를 추가로 구축할 수 있으며 계획된 준비금의 MOIC 종료 계산에 자동으로 통합되어 회사의 성과 및 실행 불확실성을 통합합니다.

항상 그렇게 간단하지는 않습니다

간단해 보이지만 일부 MOIC 계산은 상당히 복잡해질 수 있습니다. 예를 들어:

• 후속 투자가 여러 개 있는 경우 배치된 준비금에 대한 현재 MOIC는 후속 투자의 가중 평균 주가 로 계산해야 합니다 .
• 부분 판매에서 실현된 수익금은 위의 모든 단일 MOIC 계산에 통합되어야 합니다.
• SAFE 또는 컨버터블 노트가 관련된 경우 초기 투자에 대한 MOIC는 전환 가격을 설명해야 합니다.

택틱 소개

Tactyc 은 VC를 위한 최초의 성과 예측 및 시나리오 플랫폼으로 전 세계적으로 200개 펀드에서 사용하고 있습니다. Tactyc은 VC가 벤처 포트폴리오를 쉽게 관리 및 예측하고 기존의 복잡한 스프레드시트 워크플로를 대체할 수 있도록 합니다. 펀드를 위해 Tactyc을 탐색하려면 [email protected] 로 연락 하거나 여기에서 데모를 예약하십시오 .