Este Fundo do Mercado Monetário está dando rendimento negativo?
Eu tinha uma pergunta sobre a interpretação das métricas de fundos do mercado monetário que foi respondida aqui , mas que levantou uma nova questão.
O Schwab SWVXX é um fundo do mercado monetário com um coeficiente de despesa bruta de 0,34% e um rendimento de 7 dias de 0,03%. Pelo que entendi, o índice de despesa bruta atua sobre o montante total de dinheiro na conta e não apenas os ganhos, e o rendimento de 7 dias é um rendimento estimado anualizado e não realmente o rendimento recebido a cada 7 dias.
Diante disso, supondo que eu coloquei $100 into SWVXX, at the end of the year wouldn't I gain $0,03 ao custo de $0.34, yielding -$0,31? Ou estou perdendo alguma coisa aqui?
Respostas
Se você olhar para a página vinculada, há dois números de rendimento de 7 dias diferentes, um com e outro sem isenções
Rendimento de 7 dias (com isenções) em 12/08/2020 0,03%
Rendimento de 7 dias (sem renúncias) em 12/08/2020 -0,17%
Os rendimentos são normalmente fornecidos após as despesas. Realisticamente, o rendimento desse fundo nos últimos 7 dias foi de 0,17% antes das despesas. Se a Schwab tivesse cobrado o índice de despesas total, você teria perdido 0,17% após as despesas. A Schwab (e realisticamente todos os outros provedores de fundos do mercado monetário) renuncia a algumas de suas taxas em fundos do mercado monetário quando as taxas de juros estão tão baixas quanto estão hoje, a fim de garantir que os investidores não percam dinheiro. Então, realisticamente, a Schwab acenou com 0,2% de suas taxas, cobrou 0,14% e o rendimento de 0,17% antes das despesas passou a ser de 0,03% depois das despesas.