Techstars — один из крупнейших в мире pre-seed инвесторов. Мы запускаем около 50 акселерационных программ по всему миру, почти в каждой отрасли, и инвестировали более 3300 стартапов во всех отраслях.

Как инвестор Techstars, я постоянно ищу потрясающие компании, которые могут присоединиться к нашим зимним и летним группам. Интересным моментом работы в инвестиционной команде программы акселератора является значительное количество стартапов, к которым у нас есть доступ, и основателей, с которыми мы встречаемся — мы просматриваем тысячи заявок каждый квартал и время от времени организуем звонки до 80 основателей в неделю. В результате мы сталкиваемся с асимметрией информации о динамике рынка — мы видим тенденции намного раньше, чем наши коллеги из фондов более поздних стадий, и мы контекстуализируем прорывы и инновации, которые волнуют основателей с самого первого дня.

При этом со стороны наш инвестиционный процесс может показаться довольно непрозрачным. Ниже я определил нашу структуру того, как наша команда оценивает компании для наших когорт и что мы ищем при инвестировании.

Команда: Пионеры

Самая важная часть нашего процесса выбора инвестиций связана с командой основателей. Инновационная команда с упорством, настойчивостью и искренней страстью к проблеме, которую они решают, является, на наш взгляд, важнейшим компонентом любых инвестиций на ранней стадии. Мы ожидаем, что продукты изменятся, а рынки изменятся, но сильная команда выстоит и победит.

Так как же выглядит эта звездная новаторская команда?

Нам нравится работать с командами, у которых есть опыт решения проблемы, которую они решают. Вы прожили это, вдохнули это, испытали это — как клиент, пациент, сотрудник, инвестор, поставщик или член определенного сообщества. Это молекулярное понимание болевой точки сигнализирует нам о том, что вы обладаете глубоким знанием рынка и можете ориентироваться в сложном процессе поиска первых последователей и установления соответствия продукта рынку.

Мы настоятельно рекомендуем командам демонстрировать сильные технические способности и иметь в команде как минимум одного соучредителя, например технического директора, который может возглавить техническую часть. В конце концов, мы технологические инвесторы, и нам нужно знать, что команда способна создать бесшовный, современный, технический продукт, который понравится клиентам и который превосходит как текущие решения, так и решения конкурентов. И хотя вы можете отдать часть своего продукта на аутсорсинг, инвесторы знают, что лучшие технологии обычно создаются собственными силами. Так что, если у вас нет технического директора, самое время найти его и приступить к работе.

Мы ищем команды и, самое главное, руководителей, обладающих сильным набором навыков продаж. Мы понимаем, что по мере того, как вы расширяете команду и привлекаете больше венчурного капитала, у вас появляется возможность нанимать сотрудников по продажам, которые будут заниматься заключением сделок с клиентами. Но на начальном этапе создания продукта важно, чтобы продажи и маркетинговые коммуникации исходили от команды основателей и были отточены до совершенства. То, насколько хорошо вы представляете свою компанию мне и инвестиционной команде Techstars, свидетельствует о том, насколько хорошо вы можете продать свой продукт: 1) будущим сотрудникам, чтобы расширить свою команду и привлечь лучших специалистов, 2) другим венчурным инвесторам в будущем и 3) ваши клиенты.

Мы сотрудничаем с командами, которые придерживаются самых высоких этических стандартов. У Techstars есть строгий Кодекс поведения , который должны соблюдать все члены сети Techstars, включая наших основателей.

Кроме того, мы внимательно следим за тем, общаются ли соучредители друг с другом с уважением, честностью и восхищением. Конфликт сооснователей — обычное дело для стартапов на ранних стадиях и может привести к гибели вашей компании. Мы очень хорошо осведомлены о командной динамике на протяжении всего процесса собеседования и заинтересованы в инвестировании только в команды, которые уважают мнение друг друга и ценят вклад каждого сотрудника в компанию.

Мы советуем основателям подавать заявку, когда они работают над бизнесом полный рабочий день. Присоединение к акселераторной программе Techstars требует от 8 до 10 часов в неделю, и мы хотим убедиться, что вы сможете извлечь из этого опыта как можно больше полезного. Мы заметили, что основатели, совмещающие работу на полный рабочий день и роль основателя, помимо того, что являются членами нашей когорты, борются с тайм-менеджментом и имеют ограниченные возможности для использования обширных ресурсов сети Techstars.

Мы в восторге от команд, которые в конечном итоге мотивированы обучением. Присоединение к акселератору Techstars — это невероятная возможность для основателей раскрыть свои сильные стороны и исправить свои недостатки — и выйти через 13 недель первоклассной командой, готовой покорить венчурный капитал и стартап. Тем не менее, мы постоянно понимаем, что основатели, которые получают максимальную отдачу от нашей программы, — это те, кто усердно работает каждый божий день. Эти команды относятся к нашей программе с позитивным настроем, их можно научить, они очень восприимчивы к отзывам и стремятся стать лучшими версиями самих себя.

Рынок: измерение потенциала

Второе самое важное, на что мы обращаем внимание, — это рыночные возможности. Мы ищем основателей, которые работают на крупных, растущих рынках, где, по нашему мнению, у компании достаточно свободного места, чтобы захватить значительную долю рынка. На протяжении всей программы мы работаем с вами, чтобы определить ваш TAM, SAM и SOM и участвовать в значимом поиске клиентов. Будьте готовы ответить на вопросы об общем количестве потенциальных клиентов, которых может привлечь ваш бизнес, и ожидаемом доходе, который вы можете получить от этой клиентской базы.

Большая часть рыночных соображений касается времени. Некоторые из лучших идей стартапов были представлены инвесторам на десять лет раньше или слишком поздно. Важно сообщить нам, почему сейчас лучшее время для нового продукта на этом рынке и какие существуют попутные ветры, чтобы поддержать вашу гипотезу, предполагающую рост отрасли и рынка.

Обязательно упомяните конкурентов и подчеркните, как вы планируете выделиться на арене. Не уклоняйтесь от этого. Мы знаем, что большинство компаний конкурируют с рядом других продуктов и услуг, но мы хотим услышать, что вы хорошо понимаете своих конкурентов и хорошо знакомы с их ограничениями. И самое главное, вы умеете побеждать.

Продукт и популярность: доказательство

Как начинающие инвесторы, мы понимаем, что ваш продукт будет меняться по мере расширения вашего бизнеса. Но нам нравится видеть некоторый первоначальный импульс продукта, предполагающий, что клиенты в восторге от вашей идеи и готовы заплатить за нее.

Большинство команд приходят к нам с MVP или бета-версией продукта и какой-то формой поддержки. Эта тяга может выглядеть как список ожидания пользователей, ключевые первоначальные партнерские отношения или доход. Будьте готовы ответить на вопросы о первых показателях заинтересованности клиентов.

Мы инвестируем в уникальные, революционные и защищенные продукты. Мы ищем сильный технологический ров и надежную интеллектуальную собственность, сигнализирующую о том, что ваш продукт можно защитить, и существуют барьеры для будущих подражателей.

Эта оценочная структура помогает моей команде структурировать наш процесс, когда мы рассматриваем потенциальные стартапы для участия в нашей удаленной программе Techstars Boulder , которая является первоначальным акселератором Techstars, основанным в 2007 году. основатели, чтобы добиться успеха в текущих рыночных условиях, тренды, которые волнуют нашу команду, и многое другое. Мы благодарны за возможность поддерживать основателей на ранних этапах их пути и стремимся помогать командам достигать своих целей как во время программы, так и после того, как они выйдут из наших когорт.

Работаете над идеей стартапа? Я хотел бы поговорить с вами или встретиться с вами лично, если вы находитесь в районе залива. Свяжитесь с нами по адресу [email protected]