CFO 이슈로서의 물

Mar 02 2023

작성자: Alexis Morgan, WWF Global Water Stewardship Lead 및 Will Sarni, Water Foundry 설립자 겸 총괄 파트너 이 논평은 Raymond James Water Quarterly에 처음 게재되었습니다. 지적 재산, 혁신, 정보 기술, 인력 채용 및 유지와 같은 핵심 비즈니스 문제. 이러한 다른 문제는 비즈니스 연속성과 성장에 중요한 것으로 간주되지만 물 없이는 대부분의 비즈니스가 비즈니스를 중단합니다.

작성자: Alexis Morgan, WWF Global Water Stewardship Lead 및 Will Sarni, Water Foundry 설립자 겸 총괄 파트너

이 논평은 Raymond James Water Quarterly 에 처음 실렸습니다.

물 부족은 비즈니스에 점점 더 위협이 되고 있습니다 © James Suter / Black Bean Productions

일반적으로 물은 지적 재산, 혁신, 정보 기술, 인력 채용 및 유지와 같은 다른 핵심 비즈니스 문제와 같은 방식으로 기업의 전략적 문제로 간주되지 않습니다. 이러한 다른 문제는 비즈니스 연속성과 성장에 중요한 것으로 간주되지만 물 없이는 대부분의 비즈니스가 비즈니스를 중단합니다.

상황에 따라 기업은 제조(예: 자동차 및 의류), 제품 성분(예: 식품 및 음료), 에너지(예: 수력 전기에서 냉각 데이터 센터까지) 및 물류(예: 강 및 호수). 물이 없으면 비즈니스 중단이 발생하고 경우에 따라 최고재무책임자(CFO)와 투자자 모두에게 가장 중요한 문제인 좌초 자산이 발생하기도 합니다.

중요한 자원인 물은 주로 규제 준수 문제, 기업의 사회적 책임 또는 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 보고 및 공개 문제로 관리됩니다. 기껏해야 지속 가능성 전략의 제한된 부분을 형성할 수 있으며, 이는 다시 더 광범위한 기업 전략의 일부로 반영될 수 있습니다. 비즈니스 문제로서의 물의 역할에 대한 이러한 협소한 관점은 비즈니스 자체와 이해관계자(지역사회, 공급망, 인력 등)에게 이익이 되는 비즈니스 가치 창출을 크게 제한합니다. 물은 아래 그림(WWF)과 같이 여러 차원에서 기업, 사회 및 생태계에 중요한 가치를 지닙니다.

물을 재무적으로 중요한 비즈니스 문제( 위험, 수탁자 책임 또는 기회: 자산 및 매출 성장 )와 CFO의 역할로 우선순위를 정하는 것은 이미 오래 전에 지나간 일이라고 생각합니다 . 최근의 사례와 보고에 따르면 물은 주주와 다른 투자자들의 마음에 매우 크게 자리 잡고 있으며 CFO의 더 큰 관심을 받을 만한 가치가 있습니다.

CDP Water — CDP의 최근 보고서는 "물 불안정은 이미 자산의 좌초를 통해 기업에 영향을 미치고 있다"며 "물 위험 요소는 이미 석탄, 전기 유틸리티, 금속 및 광업, 석유 및 가스 부문 전반에 걸쳐 자산을 좌초시키고 있습니다. 물 보안은 더 이상 회사의 소규모 공장 수준 운영 문제가 아니라 고위 경영진의 전략적 문제가 되었습니다. 물에 빠진 자산에 대한 금융 부문의 노출은 실제이며 종종 다음을 포함하여 잠재적 연쇄 이벤트의 꼬리를 포함합니다.

오프테이크 파트너에게 제품을 배송하지 않고 불일치를 헤징하는 것 — 공개 책임;
보수 및 청소 책임과 벌금,
주주 집단 소송; 그리고
은행 및 보험을 포함한 대출 자금 및 더 넓은 금융 관계의 변화.”

1년이 지난 지금도 Tesla는 새로운 Gigafactory에서 단 한 대의 전기 자동차도 생산하지 않고 있습니다. 현장에서 사용할 물의 양에 대한 우려는 Tesla가 지역 브란덴부르크 당국의 최종 승인을 얻는 데 가장 큰 장애물 중 하나였습니다.

Constellation Brands — 물 접근권에 대한 분쟁으로 Constellation Brands는 2020년에 건조하고 북부 국경 도시인 멕시칼리에서 거의 완공된 양조장 건설을 중단했습니다 . 최근 이 회사는 물 사용에 대한 분쟁 이후 멕시코 걸프 연안의 Veracruz주에 새로운 양조장을 전환했으며 중앙 Veracruz에 Rio Papaloapan이 건설할 예정입니다. 이 공장은 2026년까지 미국의 맥주, 와인, 증류주 생산업체가 멕시코에 최대 55억 달러를 투자할 예정입니다.

미국 미드 호수의 수위가 놀라울 정도로 떨어졌습니다 © Yi Liu on Unsplash

지역 물 위험 — 기후 변화가 유럽과 미국의 수자원에 미치는 영향은 쉽게 완화되지 않는 기업에 심각한 물 관련 위험을 초래합니다. 최근 몇 년 동안 기후 변화와 결합된 지속적인 과잉 할당, 열악한 장기적 물 관리 문제의 조합이 어떻게 지역 규모에서 심각한 문제를 일으킬 수 있는지 보여주었습니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

콜로라도 강 유역의 전반적인 소멸과 수력 발전에 대한 특정 위협을 초래하는 미국 서부의 지속적인 건조화;
미국의 미시시피 강, 유럽의 다뉴브 강, 라인 강, 포 강과 같은 주요 강에서 하천 상업의 중단을 초래한 가뭄; 그리고
인명과 상업 자산의 손실을 초래한 파키스탄의 대홍수.

물을 CFO의 책임으로 재고

물이 기후 영향의 중심에 있기 때문에 중요한 자원인 물이 마케팅 또는 홍보 기능 내에서 격리되지 않고 CFO의 권한이어야 한다고 제안합니다. 회사의 재정적 수익성을 제쳐두는 것은 너무 중요합니다.

우리의 근거는 다음과 같습니다. 회사의 재무 실적은 CFO의 책임이며 재무 실적이 기후 관련 물 위험(물 부족에서 극한 기상 현상에 이르기까지)과 같은 요인에 의해 얼마나 깊이 영향을 받는지 고려할 때 수탁자가 있습니다. 물에 대한 책임은 CFO의 권한에 속합니다. 아마도 더 중요한 것은 손익 계산서에 비용과 수익이 모두 포함되는 것처럼 물을 단순히 위험 요소로 볼 필요가 없다는 것입니다.

기후 불안정성은 많은 기회를 창출하고 있습니다. 그 중 많은 기회가 증가하는 물 문제로 나타나고 있습니다(지속 가능한 제품에 대한 소비자 요구에서 제품을 구축하거나 경쟁에서 이길 수 있는 공급업체를 만드는 직접적인 솔루션에 이르기까지). 전략적으로 새로운 물 관련 소득 형태를 개발하면 물을 CFO 수준으로 끌어올릴 수 있는 사례가 더욱 강화됩니다. 제품 및 서비스의 혁신이든 인수합병이든 새로운 비즈니스 기회와 관련된 재무 결정을 내리려면 CFO가 물의 전략적 가치와 회사의 장기적인 성공(예: 브랜드 가치)을 이해해야 합니다.

물을 CFO 수준으로 올리면 기업은 물에 기인한 위험 관리 문제를 개선하고 기업이 물 부족, 열악한 수질 및 물 접근성 향상에 대한 솔루션 개발에 투자할 수 있는 기회를 식별할 수 있습니다.

CFO는 회사가 환경 및 사회적 성과를 제공하고 가치 창출이 위험 관리 이상임을 확인함으로써 더 큰 비즈니스 가치를 창출하는 고유한 위치에 있습니다. 기업은 브랜드 가치를 높이고 새로운 제품과 서비스를 개발하여 물 부족, 품질 저하, 안전한 식수 부족 문제를 해결할 수 있는 기회가 있습니다.

앞으로 나아가는 길

우리의 주장이 유효하다면 CFO는 어떻게 진행해야 합니까? 많은 생각이 떠오르지만 시작하는 데 도움이 되는 세 가지 사항은 다음과 같습니다.

물 및 기타 비재무적 문제를 연간 보고서에 깊이 있게 통합하십시오. 통합 보고는 오랫동안 존재해 왔지만 비재무적 문제가 재무적 문제로 어떻게 전환되는지에 대한 강력한 고려는 계속해서 원하는 것보다 얇습니다. 기후 불안정과 생물다양성 손실(그리고 물이 둘 모두의 매개체임)이 장단기적으로 미치는 엄청난 영향을 감안할 때 CFO는 투자자를 끌어들이는 데 있어서 게임을 강화해야 합니다. TCFD & TNFD 및 규제 기관의 기타 노력은 추진을 돕고 있지만 규제가 민간 부문을 추진할 때마다 비즈니스가 뒤처지고 있음을 의미합니다(기업이 정부보다 빠르게 움직일 수 있으므로 규제는 항상 뒤처져야 함).
지속 가능성 보고 구조를 고려하십시오 . 요즘 주요 다국적 기업에는 최고 지속 가능성 책임자가 있는 경향이 있습니다. 동시에 우리는 그러한 문제의 라인 관리를 보장하기 위해 그러한 개념을 계속 지원하므로 CSO가 CFO에게 보고하는 것을 고려할 가치가 있습니다. 이러한 구조는 지속 가능성이 재정적으로 합리화되도록 강제합니다. 이는 항상 그럴 수 있습니다. 지속 가능성을 재무 팀에 연결하면 지속 가능성 팀과 재무/회계 팀 간에 교차 기능 이해력과 책임이 강제됩니다. 대규모 다국적 기업 사이에서 녹색 채권 및 지속 가능성 신용 한도의 발행이 계속 증가함에 따라 지속 가능성을 금융과 연결하는 것이 점점 더 중요해질 것입니다.
물을 소중히 여기는 방법을 혁신하십시오. 얼마 동안 탄소 가격 책정의 개념은 탄소 에너지 관련 투자에 대해 순 현재 가치를 조정할 수 있는 방법을 형성했습니다. 물은 그다지 단순하지 않고 물에 대한 그림자 가격을 채택하는 데 어려움이 있지만 물의 가치를 평가하기 위한 혁신의 개념은 건전합니다. 생태계 서비스 가치 평가에서 물 관련 자산 평가, 위험 가치를 고려한 접근 방식, 물 관련 헤지 및 재해 채권에 이르기까지 기업이 물을 평가할 수 있는 창의적인 방법은 많이 있습니다. 우리가 앞으로 나아갈 때 이것들을 받아들일 필요가 있습니다.

물이 가장 큰 영향을 미치는 수단이기 때문에 재무 위험 및 성장 전략의 중심에 물을 두는 회사는 투자자에게 불균형적인 수익을 창출할 가능성이 높습니다. 물에 정통한 CFO 와 함께 회사는 미지의 바다로 나아가면서 자격을 갖춘 선장을 확보하고 있습니다.