30조 달러의 시장 손실과 315,000명의 정리 해고로 우리 시대의 닷컴 버블이 터졌습니다.

그러나 기술 시장이 피를 흘리는 것은 이번이 처음이 아닙니다.

1990년대 후반의 닷컴 거품은 기술 시장에서 5조 달러의 손실을 보았습니다.

그런데 이 모든 일이 어떻게 일어났습니까?

시장에서 무슨 일이 일어나고 있나요?

자금력이 좋은 스타트업이 파산합니다.
가치를 잃어가는 기업들.
투자를 재고하는 VC.
회사에서 고용 동결.
모든 곳에서 대량 정리 해고.

90년대 후반 닷컴 거품에서도 같은 사건이 발생했습니다.

닷컴기업이란?

먼저 닷컴기업이 무엇인지 알아보겠습니다. 웹 사이트를 사용하여 인터넷을 통해 온라인으로 비즈니스를 수행하는 회사, 특히 이러한 웹 사이트에는 (.com)dot-com 접두어가 있습니다. 예: Amazon.com 웹사이트가 제품 구매를 위한 온라인 포털로 기능하는 방식.

최초의 닷컴 거품을 일으킨 것은 무엇입니까?

90년대 초반에는 소수의 사람들만이 컴퓨터에 접근할 수 있었습니다. 그리고 그들은 비즈니스 목적으로만 사용되었습니다. 이때 마이크로소프트는 가치 급등으로 인해 매일 뉴스에 등장했습니다.

1993 — MOSAIC이라는 유명한 웹 브라우저가 출시되면서 컴퓨터를 인터넷에 액세스하는 기계로 사용하는 일이 폭증했습니다. 인터넷에 액세스할 수 있는 대화형 UI를 제공한 최초의 브라우저였으며 서서히 사람들은 '인터넷'이라는 다음 대작을 알게 되었습니다.

그런 다음 인터넷의 성장을 촉진한 Microsoft의 Internet Explorer가 등장했습니다. 이 시점에서 컴퓨터는 사치품이 아닌 필수품이 되었습니다. 이것은 정보 기술을 기반으로 한 새로운 정보화 시대로의 전환을 의미했습니다.

FOMO는 VC(벤처 캐피탈)를 강타합니다. 미디어 거대 기업은 "급격하게 얻으세요" "크게 만들거나 잃어버리세요"와 같은 기사를 게시하기 시작했습니다.

모두가 이 새로운 인터넷 회사에 투자하고 빨리 돈을 벌고 싶어했습니다.

(모두가 그것을 원했지만 아무도 그것을 이해하지 못했습니다 — 지금의 Crypto 및 Metaverse처럼)

1997년 납세자법은 이자율을 낮췄습니다. 이 이벤트는 Dot-com 회사에 투자되는 자본의 양을 증가시켰습니다.

유효한 아이디어가 없거나 보여줄 베타 제품이 없는 회사에 자금이 지원되었습니다. 특히 Dot-com(.com) 접두사가 있는 웹사이트가 있는 웹사이트. 예: Pets.com

90년대 후반에 이루어진 VC 투자액은 2010년대에 이루어진 거래 건수보다 훨씬 많았습니다.

Netscape의 예 1994년에 시작한 웹 브라우저 회사는 불과 1년 만인 1995년에 IPO에 나섰습니다. 이때 Netscape는 지옥처럼 현금을 태우고 있었습니다.

주가는 IPO 몇 분 만에 28달러에서 58달러로 뛰었습니다. Netscape의 시가총액은 하루 만에 27억 8천만 달러로 증가했습니다.

제너럴 모터스(GM)가 27억 8천만 달러의 가치에 도달하는 데 43년이 걸렸습니다.

유명한 닷컴 기업에 투자할 기회를 놓치고 싶은 사람은 아무도 없었습니다. 투자자들은 IPO와 자금 조달에 돈을 쏟아 붓고 있었습니다.

나스닥(주로 기술 기업을 나열하는 뉴욕 증권 거래소) 지수는 $5048.62로 사상 최고치를 기록했습니다.

닷컴버블 1.0의 붕괴

90년대 후반에는 과대평가된 기술 기업의 거품이 형성되었습니다.

수년에 걸쳐 수백만 달러의 자금을 조달한 후에도 이러한 닷컴 기업에는 수익성의 징후가 없었습니다. 수익성 있는 제품을 만들 전략이 없었기 때문입니다.

그리고 이제 투자자들은 그들의 실수를 깨달았습니다!

2000년에 일련의 사건들이 이 거품을 터뜨렸습니다.

1월 -> 앨런 그린스펀(연방준비은행 총재)이 금리를 올려 투자자들 사이에 패닉을 일으켰다.

3월 13일 -> 일본은 경기 침체에 진입했고 전 세계적인 주식 매도세를 촉발했습니다.

3월 15일 -> Yahoo와 eBay는 과장된 합병에 대한 논의를 끝냈습니다. 나스닥이 다시 영향을 받아 2.6% 하락

3월 20일 -> MicroStrategy라는 유명한 소프트웨어 회사(예, 유명한 비트코인 ​​투자자인 Michael J Saylor에 대해 이야기하고 있습니다)가 파산을 발표했습니다. 같은 해 주가는 7달러에서 333달러로 올랐다.

그리고 결정타는 4월 3일에 찾아왔다. 마이크로소프트는 미국 정부를 상대로 한 소송에서 패소했고 독점 관행을 사용한 것에 대해 유죄 판결을 받았다.

Microsoft는 PC 산업을 지배하고 있었고 이때 Microsoft는 5000억 달러 이상의 가치가 있었고 Bill Gates의 순자산은 1000억 달러였습니다.

시장에서 가장 큰 플레이어가 가치를 잃기 시작하자마자 모두가 제정신을 잃었습니다.

모든 Dot-com 회사는 가치를 잃기 시작했습니다. 이 회사들은 스스로를 재평가했고 그들 중 대부분은 제품이 전혀 없었고 VC의 현금을 태우고 있었다는 것이 밝혀졌습니다.

9/11 공격은 나스닥 증권 거래소를 완전히 파괴했습니다.

이때까지 세계 시장은 총 가치 평가에서 5조 달러를 잃었습니다.

하지만 이 기술 거품의 생존자는 거의 없었습니다 — 아마존 구글 야후 이베이

수익성있는 비즈니스 모델을 가진 사람들.

닷컴 거품은 산업이 실제로 필요한 것보다 더 많은 돈과 관심을 받을 때마다 그 결과가 과대 평가된다는 증거였습니다!

역사는 반복되지 않지만 운율이 있습니다.

닷컴 버블 2.0

지난 2년 동안 비슷한 일이 일어났습니다. 회사와 신생 기업은 매우 과대 평가되었습니다.

코로나19 이후 강세장에서 투자자들은 시장에 수조 달러를 투자했습니다. 모두가 빠른 돈을 벌려고 노력했습니다.

90년대 후반처럼 사람들은 인터넷에 대해 전혀 몰랐지만 여전히 닷컴 회사에 투자했습니다.

같은 방식으로, 블록체인이나 암호화폐가 무엇인지 전혀 모르는 포스트 코로나19 사람들은 이러한 기술에 수백만 달러를 투자했습니다.

그것은 무엇으로 이어졌습니까?

또 다른 닷컴 거품.

제2의 닷컴 거품을 일으킨 원인은 무엇입니까?

2020년 초 팬데믹이 닥쳤을 때 모두가 집에 갇혔습니다. 사람들은 갈 곳이 없었고 가족, 친구, 동료를 만날 수 없었습니다. 갈 곳도 없고 사람들과 어울릴 곳도 없는 상황에서 할 수 있는 일이라곤 인터넷을 하며 시간을 보내는 것뿐이었다.

아래 그래프에서 인터넷 사용자의 평균 화면 시간이 2019년 4월 1.25시간에서 2020년 4월 5시간으로 어떻게 증가했는지 확인할 수 있습니다.

이미지 크레딧: pans.org

인터넷 사용자의 평균 화면 시간이 증가함에 따라 암호화폐, 스타트업, 기술 관련 뉴스 소비가 급격히 증가했습니다. 따라서 현대 기술의 각광은 사람들을 놀라게 하기 시작했습니다. 전문 투자자들은 일반 사람들과 마찬가지로 이러한 현상의 영향을 받았습니다.

거대 기술 기업의 가치는 이미 호황을 누리고 있었고 모두가 이 수조 달러 기업의 일부가 되기를 원했습니다. 그러나 이들 회사의 초기 투자자가 될 기회는 끝났습니다.

그래서 돈을 벌기 위해 투자자와 일반 사람들은 대체재를 찾기 시작했습니다. 투자자들은 암호 화폐와 신생 기업으로 향했습니다.

분기별 VC 거래는 2020년 1분기 4000건에서 2021년 4분기 9000건으로 증가했습니다. 아이러니하게도 이러한 통계는 첫 번째 닷컴 거품의 통계와 거의 유사합니다.

이미지 크레디트: KMPG

암호화 투자는 그 어느 때보다 크게 증가했습니다. DogeCoins와 같은 Meme 통화는 1000억 달러의 엄청난 가치를 얻었고 2021년에는 7,555%의 비율로 증가했습니다. 저는 개인적으로 이것이 모든 Ponzi 계획의 어머니라고 생각합니다.

이미지 크레디트: 스태티스타

암호 화폐와 주식의 가격 상승은 매일 더 많은 새로운 투자자를 끌어들였습니다.

이러한 모든 투자는 기업과 스타트업 사이에서 공황 상태의 대량 채용으로 이어졌습니다. 건설할 의도가 전혀 없었던 프로젝트에 일하기 위해 신입 직원을 고용했습니다. 기업들은 그들이 받을 자격이 없는 갓 얻은 돈을 활용하기 위해 새로운 제품/서비스를 만들고 싶어했습니다.

따라서 일련의 잘못된 투자로 인해 Dot-com 거품 2.0이 형성되었습니다.

닷컴 버블 2.0의 붕괴

크립토 버블

우리는 DogeCoin & Shiba Inu와 같은 폰지 사기가 2021년에 $100B의 가치에 도달하는 것을 보았습니다. 그러나 그들은 지금 어디에 있습니까? Shib는 죽었을 가능성이 높으며 DogeCoin은 90% 낮은 가격에 거래되고 있으며 평가액은 $5B 미만으로 돌아왔습니다.

비트코인 및 이더리움과 같은 대형 암호화폐의 가격도 강세장에서 각각 $60,000 및 $4,000에 도달했습니다.

그리고 현재 $BTC는 $14K에, $ETH는 $1K에 거래되고 있습니다.

FTX의 몰락

11월에 우리는 세계에서 가장 큰 암호화폐 거래소 중 하나의 갑작스러운 붕괴를 목격했습니다. FTX는 Softbank가 주도한 최근 자금 조달에서 320억 달러로 평가되었으며 FTX의 연간 거래량은 2021년에 6250억 달러를 넘어섰습니다. 이 모든 것이 하룻밤 사이에 사라졌습니다.

FTX가 토큰 $FTT의 가격 인상에 대한 동의 없이 고객의 자산을 담보로 한 것으로 밝혀졌습니다. 그들의 시장 가치는 320억 달러에서 0으로 떨어졌고 암호화폐 시장은 하룻밤 사이에 8000억 달러를 잃었습니다.

버블 버스트의 부작용은 암호화폐 세계에만 국한되지 않습니다.

바이주의 투쟁

세계 최대의 교육 기술 스타트업 Byjus는 전염병 이후 Tiger Global 및 General Atlantic과 같은 투자자로부터 30억 달러 이상을 모금했습니다.

그들은 2020년과 2021년에 25억 달러가 넘는 엄청난 금액으로 12개의 스타트업을 인수했습니다. 그러나 자본을 늘리고 소규모 신생 기업을 인수한다고 해서 수익을 내는 것은 아닙니다.

Byjus는 2021년에 3억 달러의 수익을 올렸고 5억 달러 이상의 손실을 입었습니다.

Byjus는 지난 2년 동안 30억 달러를 모금했음에도 불구하고 지급 불이행 상태에 있으며 직원 2,500명을 해고했습니다.

메타의 희미해지는 메타버스의 꿈

2021년 10월 26일, 세계 최대의 소셜 미디어 플랫폼은 메타버스를 구축하기 위해 꿈을 이루었습니다.

그 설득으로 Meta는 2020년과 2021년에 수천 명의 새로운 직원을 고용했습니다. 특히 Metaverse 구축을 담당하는 Reality labs 부서에.

그들의 집착은 이 2년 동안 과잉 고용으로 이어졌고 이제 그들은 이렇게 많은 사람들이 필요하지 않다는 것을 깨달았습니다.

그 결과 지난해 11월 메타는 1만1000명을 해고했다. 전체 인력의 13%. 메타는 2021년 1조 달러의 시가총액에서 2022년 2,800억 달러로 1년 만에 7,200억 달러의 손실을 입었습니다.

2023년 1월 첫 20일 동안 우리는 기술 산업에서만 75,000건 이상의 정리 해고를 목격했습니다.

이것들은 몇 가지 예일 뿐입니다. 우리는 Google, Microsoft, Netflix, Amazon과 같은 다른 기술 대기업과 수천 명의 직원을 해고하고 수십억 달러의 가치를 잃는 신생 기업을 목격하고 있습니다.

이번에는 거품이 어떻게 터졌나요?

그 이유는 여전히 동일합니다. 2년 동안 블라인드 투자를 한 후 투자자들은 이러한 회사와 스타트업이 받은 금액을 받을 자격이 없다는 것을 깨달았습니다.

신생 기업은 어떠한 성장이나 제품도 보여줄 수 없었고, 암호화폐는 여전히 실제 사용 사례가 없으며 암호화 교환 플랫폼은 고객을 속이기도 했습니다. 거대 기술 대기업은 새로 고용된 직원을 어떻게 처리해야 할지 알 수 없었습니다.

따라서 지금 우리는 신생 기업과 회사 사이에서 대량 정리 해고, 평가 손실 및 파산을 목격하고 있으며 앞으로 훨씬 더 많은 일이 있습니다…

버블 2.0은 언제까지 지속될까?

업계 전문가들은 이번 경기 침체가 2023년 중반에 정점에 이를 것이라고 제안했습니다. 이것은 시작에 불과합니다. Dot-com 버블 2.0의 더 많은 영향은 더 큰 피해로 다가오는 분기에 아직 전개되지 않았습니다.

더 많은 사람들이 직장과 저축을 잃을 것입니다. 글로벌 시장은 수조 달러를 잃을 것입니다. 그리고 많은 국가들이 경기 침체에 빠질 것으로 추정됩니다.

지난 닷컴 거품에서 시장이 정상으로 돌아오는 데 15년이 걸렸습니다.

이 충돌에서 복구하는 데 몇 년이 걸릴지 모릅니다.

닷컴 버블 1.0과 2.0에서 가장 공감되는 것은?

FOMO(놓치는 것에 대한 두려움)와 욕심.

90년대 후반 투자자들이 닷컴 기업을 놓치고 싶지 않았던 것처럼 코로나 이후 투자자들이 차세대 비트코인이나 페이스북과 같은 거대 기술 기업을 놓치고 싶지 않았던 것과 같습니다.

투자자들은 제품, 비즈니스 모델 또는 그들이 제공하는 도메인에 대해 배우지 않고 다른 모든 Crypto, 신생 기업 및 회사에 돈을 투자했습니다.

결론

이 버블 2.0에서 가장 실망스러운 것은 대량 해고입니다. 버블 1.0에서는 그렇게 많은 사람들이 일자리를 잃는 것을 보지 못했습니다.

이번 주에 Microsoft는 비용 절감 조치로 10,000명을 해고하고 동시에 트렌드의 일부가 되기 위해 OpenAI(ChatGPT 상위)에 100억 달러를 투자했습니다.

투자자와 기업에게 이는 또 다른 비용 절감 전략일 수 있습니다. 그러나 보통 사람들에게 잃어버린 것은 생계였습니다.

기술 산업에서는 힘든 일입니다. 사상 최고 수준의 경쟁 속에서 기업은 항상 비용을 절감할 수 있는 방법을 찾고 있습니다. 그 과정에서 직원을 희생해야 하는 경우에도 마찬가지입니다.

당신은 오늘날의 환경에서 어떤 회사의 일부도 아니며 일단 회사가 당신과 일을 끝내면 그들은 당신을 다시 생각하지 않고 놓아줄 것입니다.

이 글을 통해 기술 세계의 현재 상황에 대해 더 명확하게 이해할 수 있기를 바랍니다. 같은 것에 대한 귀하의 의견을 알고 싶습니다.

출처:
시장 손실:https://www.ft.com/content/87ed8ea6-4913-4452-9135-498040ad338f
해고 추적기:https://www.trueup.io/layoffs