ВВЕДЕНИЕ

Мы рады представить BOW , новейший продукт Kujira. BOW — это наша версия автоматизированного маркет-мейкера для онлайновой книги заказов Kujira dex FIN (с некоторыми ключевыми отличиями). В этом посте рассказывается, как работает BOW, как его использовать и какие преимущества он приносит экосистеме.

ОБЗОР

BOW — это структура, которая гарантирует, что торговые пары на FIN имеют все необходимое для оптимального функционирования; узкие ценовые спреды для привлечения трейдеров и сборы для поощрения больших книг заказов.

Он предлагает поставщикам ликвидности шанс получить доход, увеличивая глубину данной торговой пары. В свою очередь, эта ликвидность задействуется, создавая оптимальные условия для трейдеров, сужая ценовой спред и обеспечивая достаточно глубокий портфель заказов, чтобы справиться с объемом.

BOW также позволяет протоколам дополнительно стимулировать глубину пула, распределяя вознаграждения в виде токенов поставщикам ликвидности по мере необходимости.

Давайте разобьем это на ключевые компоненты; стабильность и глубина.

Поток заказов жизненно важен для успеха биржи. Это то, что создает объем.

Этот успех требует большого количества заказов, размещенных многими трейдерами. Чем больше, тем лучше. Тем не менее, трейдеры ожидают узкого спреда и достаточной глубины книги ордеров, чтобы иметь возможность совершать желаемую сделку по желаемой цене (рыночной цене).

Когда спред слишком велик, а книга книг слишком мелкая, торговля замедляется, а цена становится более волатильной, что делает биржу менее привлекательной и приводит к тому, что объемы иссякают. Успех требует объема и стабильности, а стабильность исходит из глубины книги заказов, которая обычно следует за объемом. Что на первом месте? Это классическая проблема курицы и яйца.

Один из способов решения этой проблемы на биржах — стимулирование доходностью; сборы зарабатываются путем предоставления ликвидности пулу для данной торговой пары.

BOW делает это немного уникальным способом.

КАК ЭТО РАБОТАЕТ

BOW использует внутренний алгоритм для автоматического размещения набора ордеров в паре FIN на основе собственных внутренних балансов токенов. Он использует тот же алгоритм XYK, который используют AMM, такие как Uniswap, для размещения своих ордеров — размещая меньшие ордера ближе к средней рыночной цене и увеличивая размер, когда они удаляются. Когда приходят рыночные покупки и продажи, эти ордера срабатывают — покупка по низкой цене и продажа по высокой цене.

Когда ордера исполняются, расчет внутренней цены контракта перемещается вверх и вниз по мере изменения среднего рыночного курса пары, в результате чего логика размещения ордеров повторно отправляет ордера по новому среднерыночному курсу.

Сочетание внутреннего алгоритма ценообразования с внутренней логикой размещения ордеров означает, что BOW является полностью самодостаточным и 100% маркет-мейкером в сети для книги ордеров FIN.

Торговые стратегии могут использовать расчеты размещения ставок вне сети, которые также полагаются на сторонний ценовой поток. БУК отличается. Информация о ценах поступает из того же источника, на который опирается книга ордеров (валидаторы) и трейдеров, создающих рынок, за исключением того, что выгоды не извлекаются из экосистемы, а возвращаются участникам через сборы и стимулы. А поскольку BOW принадлежит самому протоколу, нет дополнительного риска, связанного с доверием третьей стороне. И все происходит по цепочке.

КАК ЭТО ИСПОЛЬЗОВАТЬ

BOW чрезвычайно интуитивно понятен. Начните с перехода на вкладку «Пулы» и подключения кошелька. Если вам нужно больше токенов в паре, для которой вы хотите обеспечить ликвидность, пополните баланс с помощью вкладки S wap .

Выберите пул, в котором вы хотите участвовать, внесите количество токенов, которое вы хотите предоставить, и создайте токены LP.

Владение токенами LP означает, что вы получаете часть комиссии от транзакции с использованием этой пары. Сумма сборов зависит как от объема торгов по этой паре, так и от объема предоставленной вами ликвидности относительно размера пула.

После того, как вы внесли токены и получили свой LP, их можно поставить на кон, чтобы заработать дополнительные стимулы. Это делается путем перехода на вкладку «Ставка» на странице соответствующего пула, где вы можете выбрать, сколько токенов LP вы хотите поставить.

На странице будут показаны поощрения для каждого пула, в том числе количество предлагаемых токенов, срок действия каждого поощрения и график выпуска. Это динамически меняется по мере того, как добавляется больше стимулов и при каких условиях они высвобождаются.

Любой может добавить поощрения в любой пул в любое время.

ПРЕИМУЩЕСТВА ДЛЯ ЭКОСИСТЕМЫ

BOW — это маркет-мейкер с очень высокой эффективностью капитала, поскольку ему нужно покрывать только диапазон размещенных ордеров, в отличие от других MM, покрывающих весь диапазон.

BOW делает торговлю на FIN более привлекательной, что способствует увеличению объема торговли и, в свою очередь, приносит больше комиссионных для стейкеров $KUJI .

Добавление стимулов к различным парам позволяет протоколам стимулировать ликвидность пула, а также предлагает стимулирующие средства для поощрения держателей токенов, не прибегая к аирдропу, таким образом гарантируя, что токены попадут в руки держателей, которые активно используют протокол способами, отличными от ставок.

Все это дает множество преимуществ для экосистемы, обеспечивая более сильную и разнообразную платформу.

ПРЕИМУЩЕСТВА ДЛЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ

До сих пор у держателя $KUJI, который хотел получить доход в обмен на поддержку сети, был только один вариант; стейкинг с валидатором. Это остается отличным вариантом для держателей $KUJI, которые хотят заработать разнообразный набор токенов с относительно низким риском.

Хотя целью BOW является увеличение объема торгов на FIN и, следовательно, увеличение преимуществ стейкинга, у него есть дополнительное преимущество, позволяющее держателям токенов диверсифицировать свои стратегии доходности.

Предоставление ликвидности имеет другой профиль риска/вознаграждения по сравнению со стейкингом с валидатором и позволяет держателям токенов уточнять распределение своего портфеля в соответствии со своей склонностью к риску. Тем самым они улучшают функцию FIN и делают его более привлекательным местом для торговли, что приносит пользу заинтересованным сторонам и создает лучший опыт для более активных трейдеров.

Конечным результатом является больше возможностей для держателей токенов, которые ищут способы развертывания своих долгосрочных токенов и получения выгоды от участия в надежной торговой среде.

ВЫВОД

BOW — это последний камень, заложенный в фундамент того, что быстро становится домом для пользователей и протоколов, стремящихся создавать более качественные финансовые продукты, не требующие инфляционной механики и краткосрочных выгод за счет долгосрочной устойчивости.

Создание рынка не является чем-то новым или революционным, однако мы уверены, что наше внедрение является новым и, безусловно, соответствует нашему духу устойчивого и ответственного роста.

Это важная часть структуры, обеспечивающая отличный торговый опыт, и она позволяет это сделать, а также дает возможность менее активным держателям токенов получать доход от своих портфелей и настраивать свою толерантность к риску в погоне за вознаграждением.

Пожалуйста, ознакомьтесь с BOW и дайте нам знать, какие еще функции вы хотели бы добавить. Мы только начали!