Троян по высоте

// История троянского коня

История Троянского коня хорошо известна. Впервые упомянутый в «Одиссее», он описывает, как греческие солдаты смогли взять город Трою после бесплодной десятилетней осады, спрятавшись в гигантской деревянной лошади, предположительно оставленной в качестве подношения богине Афине .

Часто этот термин стал использоваться для обмана, приглашая кого-то в ситуацию доверия и используя преимущество , например, троянское вредоносное ПО. Для нас использование этой метафоры ни в коем случае не должно восприниматься негативно, мы стремимся превратить отказ одного фонда в наш потенциальный триумф .

Мы понимаем иронию, но давайте сосредоточимся на городе Трое . Для нас Троя метафорически представляет очень многое . По мере того, как рынок венчурного капитала на ранней стадии насыщается фондами, ранее инвестирующими в (до) Seed и Series A, раннее построение отношений становится все более важным, что является постоянной борьбой в венчурном капитале .

«С самых первых дней на высоте мы думали о том, как мы можем обеспечить лучший доступ раньше».

Вслед за нашим успешным запуском Open Angel в прошлом месяце (вы можете узнать больше здесь ) мы хотели бы представить вам Trojan , продукт, который мы создали для профессионалов венчурного инвестирования.

// Воронка отсева из потока сделок

Начнем с обычной воронки венчурного капитала. Как правило, когда сделка поступает в фирму венчурного капитала, она проходит через процесс с различными воротами принятия решений , поэтому во внутреннем процессе венчурного капитала есть много моментов, когда сделки теряются .

Это путешествие показано на упрощенной схеме ниже.

Таким образом, если венчурная компания рассмотрит 100 потенциальных сделок , она, скорее всего, сделает только одну инвестицию (или меньше). Большинство сделок на самом деле прекращаются довольно рано в воронке, во время первоначального скрининга и первых внутренних совещаний по процессу сделки, примерно 90%.

«Остальные 10% сделок — отличные, но по многим причинам подавляющее большинство в какой-то момент выпадает из воронки ».

// Формирование убеждения и распознавание образов

Венчурные капиталисты много говорят об этом, особенно на ранней стадии все дело в том, чтобы укрепить убежденность, а это можно сделать несколькими способами. Каждая фирма имеет свою собственную стратегию и воронку сделок.

«На высоте мы верим в две вещи».

I. Результативность фонда настолько же хороша, насколько хорош его антипортфель, т.е. сделки, вокруг которых мы построили определенное убеждение, но в итоге так и не совершили. У каждого крупного фонда есть столь же обширный список сделок, которые они отвергли. Важно то, что они их видели. Бессемер классно анонсировал свой анти-портфолио здесь . Хотя некоторые предполагали, что это был простой маркетинг, у нас есть свои личные примеры сделок, которых мы не заключали, но должны были заключать.

II. Множество законных причин для отказа от сделки. В качестве GP мы участвовали в более чем 500 транзакциях как в качестве бизнес-ангелов, так и в качестве венчурных капиталистов . Мы также работали в фирмах, не являющихся партнерами, и пытались убедить наших партнеров. Мы заседали в инвестиционных комитетах и ​​иногда не приходили к консенсусу с нашими коллегами. Есть много законных причин для отклонения сделок : распознавание шаблонов предполагает, что мы отвергаем, не по тезисам, слишком поздно, слишком рано, конец цикла финансирования, когда не осталось сухого порошка, или отсутствие пропускной способности в команде из-за сосредоточения на текущей портфель или слишком много сделок, происходящих одновременно.

Венчурные инвесторы очень изобретательны, когда дело доходит до объяснения, почему они отказываются от сделки:

// Это привело нас к созданию троянца

Просто подумайте об этом, если венчурный капиталист просматривает 100 сделок, и десять из них представляют собой отличные возможности , а реализуют только одну — что на самом деле происходит с девятью отличными сделками, которые просто не подходят для соответствующего венчурного капитала ? Что ж, в этом вся суть Trojan — мы хотим видеть эти сделки .

Если вы работаете в европейской венчурной компании любого уровня (даже в качестве Партнера) и ваша сделка не прошла через инвестиционный комитет, то отправьте ее нам . Мы дадим вашей сделке второй шанс, потому что:

«Отказ одного фонда — триумф другого».

Если мы заключим сделку, мы вознаградим вас за то, что вы принесли его нам, пятизначной комиссией . Это закрытая сеть . Конфиденциальность очень важна для нас, если вы хотите принять участие, сообщите нам об этом.

// Кто подходит под трояна?

Специалисты по инвестициям, работающие в венчурных или инвестиционных компаниях . От Аналитика до Партнера.

Мы ищем специалистов по инвестициям, которые имеют как минимум один год профессионального опыта работы в венчурном капитале .

// Какие сделки мы ищем?

Мы ищем сделки, вокруг которых профессионалы в области инвестиций построили убеждение и очень страстно относятся к ним.

Сделки, которые уже были отклонены или не прошли Инвестиционный комитет . Те, которые не соответствуют тезису или просто не соответствуют определенным инвестиционным критериям вашей фирмы.

Мы предпочитаем ранние сделки из Европы и Великобритании .

Поскольку мы любим B2B, это было бы нашим предпочтением . Но если есть потребительская сделка, которая имеет смысл, отправьте ее.

Программное обеспечение важнее , чем аппаратное обеспечение, поскольку это наша домашняя территория, и именно здесь мы можем принести наибольшую пользу.

// Как инвестиционные профессионалы присоединяются к Trojan?

Это сеть только по приглашению для специалистов по инвестициям из любого другого фонда или инвестиционной фирмы.

Пожалуйста, свяжитесь с нами через DM на LinkedIn ( Marc & Videesha & Ingo ) или по электронной почте: [email protected]

Мы предпочитаем работать с приятными людьми и теми, чьи ценности совпадают с нашими.

// Что произойдет после того, как вы отправите нам сделку?

Мы взглянем на вашу сделку свежим взглядом и внимательно изучим ее.

Если сделка покажется нам интересной, мы будем рады ознакомиться с вашими выводами , рассказать, почему она вам нравится, и познакомиться с основателем.

Со временем мы будем плыть по течению и подстраиваться под сроки закрытия — мы будем помнить о вашем времени и времени основателя.

Если мы завершим сделку , вы получите значительную компенсацию, поскольку мы ценим ваши усилия и участие.