Гарпун и сеть

Абстрактный язык инвестиционной стратегии может как скрыть, так и прояснить главную цель: удержать как можно больше прибыльных акций как можно дольше.

Этот краткий пост представляет собой простую метафору, которая может помочь понять, что мы пытаемся сделать. Это неточно и уж точно не совсем оригинально. Но это пришло мне в голову вскоре после того, как я усвоил суть противопоставления пассивных и активных дебатов, и с тех пор я всегда об этом помнил.

Так что относитесь к зарегистрированным ценным бумагам как к рыбам в море, большинство из которых движется густыми стаями, а другие обладают разной степенью независимости. Наша цель – поймать как можно больше ценной и как можно меньше малоценной рыбы. Мы хотим пикшу, сельдь, треску и окуня, и мы не хотим — быстрый поиск в Google сообщает мне — несъедобные или действительно ядовитые блюда, такие как королевская макрель, крылатка, некоторые виды ядовитых сомов и рыба-пила.

Точность и неточность

Рассмотрим два способа их ловли: гарпун и сеть. Да, гарпун — это архаика: рыболовные сайты рассказывают мне, что на самом деле существует множество способов ловли рыбы напрямую — хватать ртом, поднимать за спину, даже на аркане. Но образ гарпуна эффективно передает идею точности, нацеливания на то, что мы хотим. Сеть неточна и неразборчива, даже расточительна: мы просто вылавливаем хорошее и плохое.

Гарпун — самая элегантная и искусная техника. Но для неквалифицированного лова сеть является гораздо более эффективным методом, гарантирующим достойный улов, даже если плохое перемешано с хорошим. Неумелый владелец гарпуна поймает очень мало — вероятно, ничего, а умелый — лишь немного, да и то ту рыбу, к которой он не стремился. Возможно, очень опытный гарпунщик поймает больше ценной рыбы, чем те, кто пользуется сетью. Но только самые искусные, те, кто много времени вложил в свое ремесло и, может быть, пользовался определенной долей везения.

Метафора довольно очевидна, и в этом суть. Пассивный инвестор владеет сетью, сборщик акций — гарпуном. Пассивный инвестор должен проявить некоторую осмотрительность при проектировании своей сети. Но это требует значительно меньше усилий, чем нацеливание на акции.

Самый успешный инвестор — не самый искусный инвестор

Изображение освещает особенно нелогичный аспект инвестирования. Стратегия, требующая наименьших усилий и навыков, для подавляющего большинства является наиболее эффективной. Это указывает на одну из причин, по которой даже неквалифицированные люди вынуждены хотя бы пытаться выбирать акции. Сосредоточение на цели и достижение успеха приносит нам большее удовлетворение, чем простое забрасывание сети. И кажется почетнее — почестнее. Гарпунщик проявляет мастерство и рассудительность. Остальные из нас просто забрасывают свою сеть и позволяют ей делать свою бессистемную работу.

Возможно, мы могли бы сказать, что умение успешного пассивного инвестора связано с развитием отношения, а не с мастерством: способность игнорировать искушение отклониться от того, что они знают, и оставаться сосредоточенным на конечной цели максимизации прибыли. В способности довольствоваться приличным, а не эффектным уловом. Понимая, что инвестиции — это не справедливость, а эффективность. И, возможно, признавая, что, избавляя нас от бремени развития навыков подбора акций, эффективная пассивная инвестиционная стратегия открывает время для многих других занятий в жизни, которые предлагают возможности для применения навыков и мастерства. Я уверен, что умелое обращение с гарпуном доставляет удовольствие. Но это не единственный навык, который стоит развивать.

Коллаж Джастина Рейнольдса. Винтажная иллюстрация кита от rawpixel.com на Freepik .