Неспящие в Сохо:

Полночные размышления о RWA

Отказ от ответственности: все это мои личные взгляды, а не взгляды моего работодателя. Содержание, содержащееся в этом посте, не является финансовым или инвестиционным советом и предназначено только для информационных целей. Все упомянутые здесь примеры, которые в противном случае заставили бы кого-то спекулировать на будущих сделках, являются полностью гипотетическими, чтобы просто подчеркнуть свою точку зрения.

Дорогой Морган,

Я видел ваш недавний пост на Medium и обнаружил, что у меня тоже проблемы с засыпанием по ночам. Есть кое-что, что не дает мне спать в последнее время и о чем я все время слышу – это штука под названием «RWA». Я всегда думал, что этот термин означает «активы, взвешенные с учетом риска», но я не уверен, что это то, что имеют в виду все Crypto Twitter, LinkedIn и мои друзья в Web3.

Кроме того, всякий раз, когда я слышу этот термин, он часто используется вместе со словом «Лавина». Единственная лавина, с которой я знаком, — снежная.

О чем все это, Морган? Не хочу показаться глупым перед друзьями, но Web3 пугает. Это неуклюже, и там торгуются все эти случайные мемкойны и дерьмовые монеты. Я привык инвестировать в акции и управлять своим портфелем в своем торговом приложении, но эта штука с RWA для меня в новинку. Должен ли я даже заботиться?

Искренне,

Бессонница в Сохо

— —

Дорогие Неспящие в Сохо,

Я полностью слышу вас. Я думаю, что чем дальше те из нас, кто окружен Web3, падают в кроличью нору, тем больше эта дыра начинает выглядеть как простая точка. Мы часто принимаем как должное термины, которые мы регулярно используем, и понятия, о которых мы часто говорим, до такой степени, что начинаем скучать по лесу за деревьями. Даже те, кто работает в индустрии, настолько сосредоточены на своем крошечном кусочке большого мира Web3, что даже им становится неловко задавать, казалось бы, «глупые» вопросы. Несмотря на то, что дух этой отрасли связан с инклюзивностью и демократизацией, часто может показаться, что все наоборот.

Но не волнуйся, Неспящий , я тебя понял.

Кратко об RWA

«RWA» в Web3 относится к токенизированным «активам реального мира» (пока индустрия не найдет более приемлемый термин) — в двух словах, к любому физическому или финансовому/экономическому активу, представленному в форме токена в блокчейне. Эта концепция токенизации эффективна, потому что она:

• позволяет людям и компаниям использовать более крупные источники финансирования;
• дает розничным (таким как вы и я) и учреждениям доступ к гораздо более широкому кругу вещей, в которые можно инвестировать;
• позволяет более простой и почти мгновенный перевод и расчет активов, премий, процентов и других платежей;
• открывает исторически заблокированный капитал;
• и многое другое.

Токенизация RWA на самом деле не является новой концепцией по большому счету, но она действительно начала набирать обороты в прошлом году по нескольким причинам:

• Инфляция означала, что центральные банки по всему миру повышали процентные ставки.
• Между тем, держатели стейблкоинов (то есть те, кто держит такие валюты, как доллары США, в токенизированной форме) упускали из виду растущую прибыль, генерируемую поддерживающими их активами.
• В то же время экономический спад и крипто-зима, взятые вместе, снизили ценностное предложение для чисто ончейнового DeFi, то есть стоимость всех этих мемкойнов, дерьмовых монет и других монет упала, тем более что многие из им не хватало базовой доходности, поддерживающей их.
• И самое главное, ОСНОВНЫЕ традиционные управляющие активами действительно делали шаги в пространстве и токенизировали вещи! Просто посмотрите, что сделал KKR, токенизировав часть своего недавнего Фонда роста здравоохранения на Avalanche (мы скоро доберемся до Avalanche!).

Но почему это актуально для вас?

Бессонница, вы упомянули, что привыкли инвестировать в акции через свое торговое приложение. Помимо публичных акций и облигаций, сейчас существует гораздо больше инвестиционных возможностей, большинство из которых исторически были зарезервированы для институциональных инвесторов и частных банкиров со сверхвысоким уровнем дохода.

В зависимости от вашей терпимости к риску, временного горизонта, статуса аккредитации и других важных соображений, теперь вы можете напрямую получить доступ ко многим из тех же типов инвестиционных возможностей самостоятельно. Будь то активы, связанные с ESG, частный капитал, страхование, искусство, музыка, кино, вино, список можно продолжить, возможности кажутся безграничными.

И более того, в зависимости от актива и правил, в соответствии с которыми он выпущен, вы действительно сможете торговать им или занимать под него гораздо проще, чем в его традиционном нетокенизированном эквиваленте.

Подумайте об этом таким образом….

• Если бы The Pokemon Company снимала новый фильм и хотела дать фанатам возможность не только инвестировать и реализовать прибыль, но и получить кредиты продюсера и другой специальный доступ, это возможно с помощью токенизации RWA.
• Если инвестор хотел диверсифицировать часть своего капитала с помощью активов, которые были менее коррелированы, например, перестрахование, и которые позволяли ему торговать или брать кредиты под эти инвестиции, это возможно с помощью токенизации RWA.
• Если частная инвестиционная компания хочет задействовать более широкую базу инвесторов, снизив минимальные инвестиции, чтобы квалифицированные покупатели и аккредитованные инвесторы могли получить прямой доступ к своим средствам, это возможно с помощью токенизации RWA.

Avalanche — это платформа с открытым исходным кодом для запуска децентрализованных приложений и развертывания корпоративных блокчейнов. Это первая децентрализованная платформа смарт-контрактов, созданная для масштабов глобальных финансов, с практически мгновенным завершением транзакций. Проще говоря, это базовая платформа, на которой многие мировые активы токенизируются, инвестируются, передаются и торгуются из-за того, насколько она быстра, масштабируема, недорога и функциональна.

Ava Labs — компания, помогающая стимулировать рост и внедрение Avalanche, — с момента своего основания в 2018 году поставила перед собой задачу оцифровать мировые активы. , Securitize , INX и Oasis Pro Markets уже интегрировали свои технологии с Avalanche, так что многие токены безопасности, которые предлагаются и будут предлагаться на их платформах, основаны на этой действительно инновационной цепочке блоков.

Если вы говорите об эмитенте активов или поставщике инфраструктуры, именно благодаря технологии Avalanche и команде Ava Labs многие партнеры в конечном итоге выбирают Avalanche.

Как я могу узнать больше?

Я бы посоветовал вам проверить указанные выше платформы, чтобы узнать больше и начать работу. Кроме того, существует множество приложений, основанных на Avalanche, которые напрямую предлагают реальную доходность, поддерживаемую RWA, включая Lode , Re , AmFi , Acumen и Defyca , и это лишь некоторые из них.

С точки зрения Ava Labs, у нас есть отличная смесь «старых» людей TradFi (включая Луиджи и меня), бывших консультантов, дегенов DeFi и т. д. Мы постоянно взаимодействуем с нашим сообществом и партнерами по экосистеме по поводу токенизации активов. С этой целью, пожалуйста, не стесняйтесь обращаться ко мне для обсуждения через LinkedIn , Twitter или Telegram.

Надеюсь, это было полезным началом для понимания RWA, и я с нетерпением жду возможности поговорить с вами о них подробнее!

Всего наилучшего,

Морган