Откуда берутся сделки — 2022

Вы все уже должны знать о сделке, потому что это ВОСЬМОЙ выпуск этого ежегодного поста.

Предыдущие годы можно найти здесь .

У Alpaca теперь есть несколько разных транспортных средств, поэтому мы ограничим это краткое изложение нашим основным посевным фондом, в данном случае Alpaca VC Fund III. Как обычно, я поделюсь закулисными историями каждой сделки, а также некоторыми выводами более высокого уровня. Я надеюсь, что это будет полезно трем группам:

1. Основатель — получение представления о процессе венчурного капитала и о том, где они находят сделки, которые они на самом деле заключают, должно помочь основателям лучше понять, «где искать».
2. Инвесторы — узнайте больше об Альпаке, наших процессах и предпочтениях, чтобы лучше распределять поток сделок.
3. Мы — как команда, управляемая данными, мы постоянно оглядываемся на этот тип данных, чтобы оптимизировать наше время.

Мы выполняем это с помощью нашей программы полевых исследований , масштабируемого и повторяемого процесса, в котором мы определяем катализатор или быстро ускоряющуюся тенденцию, которая соответствует нашим интересам, и формируем внутреннюю группу для:

1. Уйти вглубь космоса
2. Соберите опыт
3. Формировать мнения и рамки
4. Опубликовать/поделиться с рынком

Некоторые из полевых исследований 2022 года включали:

Глобальная цепочка поставок (части 1 , 2 , 3 , 4 и 5 )

Будущие тенденции в солнечной энергии на крыше

Устойчивые строительные материалы 2.0

DAO и инструменты DAO

Будущее мобильности: электромобили и технологии парковки

Хотя я классифицирую каждую из 12 сделок ниже по фактическому источнику, * указывает на инвестиции, также связанные с полевыми исследованиями.

Pack Digital (Основатель*)

Эту сделку Обри прислал Дилан Уитмен, основатель портфельной компании Alpaca Inveterate., которого она много лет знала как свою компанию Bow & Drape, использовала его предыдущую компанию BVA в качестве агентства цифрового маркетинга. Превосходные продукты завоевывают долю рынка, и именно поэтому мы поддержали Pack Digital. Они создают превосходный интерфейсный продукт как услугу для компаний среднего и крупного бизнеса, которые работают без головы. Когда мы поддержали их, они уже выиграли бизнес у хорошо финансируемых конкурентов Nacelle и Shogun, и наш тезис заключался в том, что продукт был просто лучше. Мы также были в восторге от способности команды строить и выигрывать бизнес практически без финансирования. Бизнес установил ранние отношения с быстрорастущими платформами электронной коммерции, такими как Cuts и LIQUID-IV, без оттока и обработал транзакции на сумму более 50 миллионов долларов в первый праздничный сезон.

Нектар (рекомендация венчурного капитала)

Нектар был прислан Маккивером «Мак» Конуэллом, таким же венчурным капиталистом. Веря в свою способность выявлять компании на очень ранней стадии, которые выходят за рамки традиционного потока сделок Альпаки, партнеры Альпаки в 2021 году вложили небольшую сумму в фонд Mac I ( Rarebreed ). Мак часто рассматривает нас как вторичный капитал, особенно для сделок, связанных с PropTech .

Наше мнение о Nectar было довольно простым: традиционное финансирование недвижимости не развивалось десятилетиями. Глядя на другие виды бизнеса и классы активов, вы видели, как традиционные методы финансирования стали более творческими. Исходя из успеха Pipe в финансировании потоков доходов SaaS-компаний, поддерживаемых венчурным капиталом, мы подумали, что эта эволюция может быть применена к рынкам капитала в сфере недвижимости, предоставляя владельцам / операторам новый тип быстрого, гибкого, бездолгового, денежного потока. финансирование на основе.

PlaceHolder (реферал венчурного капитала)

Эту возможность в Канаде нам прислал Андре Чару из Maple VC (раскрытие информации: в рамках обязательства Alpaca по разнообразию партнеры Alpaca являются LP в фонде Андре).

Общий рынок арендованных складов составляет 88 миллиардов долларов, и 75% этих площадей используются для деятельности, выходящей за рамки 3PL, в которых играют большинство конкурентов в области электронной коммерции. SMB нуждаются в быстром доступе к складским площадям в краткосрочной и среднесрочной перспективе по разным причинам; Placeholder предоставляет возможность найти конкурентоспособные цены, удобные места и варианты помесячной аренды, и все это с моделью обслуживания в стиле консьержа. COVID-19 ускорил потребность в меньшем, более гибком пространстве и создал больше возможностей для существования предприятий, связанных с электронной коммерцией, которым может не потребоваться полный 3PL или офис, но может потребоваться дополнительное гибкое пространство.

Placeholder — это брокерская компания, занимающаяся коммерческими складскими операциями. Они находят, проверяют и размещают в Интернете коммерческие места, не относящиеся к 3PL, и используют интеллектуальное сопоставление для создания наилучших возможных сделок и использования избыточных мощностей. Placeholder будет поддерживать сделку до ее закрытия и поддерживать постоянные отношения с клиентом от имени арендодателя, чтобы улучшить качество обслуживания клиентов. Важно отметить, что это включает в себя использование их собственной технологии для обработки ежемесячной арендной платы, включая их процентную ставку. Основатель Рамит Карприносит с собой почти два десятилетия опыта в области инфраструктуры и цепочки поставок в качестве оператора, венчурного инвестора и консультанта. В течение почти четырех лет работы в качестве генерального директора Uber Рамит обеспечил первый набор правил совместного использования поездок в Канаде, а также запустил и масштабировал все западно-канадские рынки Uber; отвечает за Британскую Колумбию, Альберту, Саскачеван и Манитобу.

Upstream (направление венчурного капитала*)

Upstream — это компания, занимающаяся инфраструктурой Web3, специализирующаяся на инструментах DAO, в частности, упрощающих создание и управление децентрализованной автономной организацией. Дэвид уже выпустил полевое исследование по инфраструктуре NFT , которое включало диссертацию по инструментарию. Позже Обри погрузилась глубже в космос с помощью полевого исследования, специфичного для DAO.. Дэвид был знаком с Алексом Таубом (основателем/генеральным директором Upstream) в течение нескольких лет, сначала через технологическую экосистему Нью-Йорка, а затем Майами, поскольку оба переехали туда примерно в одно и то же время. Дэвид следил за поворотом Upstream от сообщества Web2 к инструментам Web3, и его привлекло быстрое внедрение платформы, а также личный бренд Алекса в этом пространстве. На самом деле, Дэвид и Алекс вместе работают в DAO Web3 Investing, являясь одними из первых клиентов Upstream, которые протестировали платформу.

Венли (рекомендация венчурного капитала*)

Дэвида представил Venly Кай Бонд из Courtside Ventures , который входит в совет директоров вместе с Дэвидом в Swoops , игровой компании Web3. Venly продает инструменты партнерам Web3, в том числе криптографический кошелек с социальным входом.

По мере того, как мы укрепляли свое убеждение в качестве фирмы на примерах использования Web3 в играх и инвестировали через Фонд Альпаки «Built World Fund» в игрового лидера The Sandbox, мы смогли просмотреть их данные и увидеть огромное количество онбординга, которое исходило от пользователей, создающих кошельки, используя свои логины в Google или Twitter, эффективно входя в экосистему Web3 без необходимости взаимодействовать с ней. Этот набор данных взволновал нас и помог нам сформировать убеждение о том, как повседневные (не родные пользователи Web3) будут взаимодействовать с блокчейном, по сути, как массы будут подключены к этой экосистеме.

Carbon Title (Личные отношения*)

Carbon Title — это простой, прозрачный и экономичный способ нейтрализовать воздействие ваших зданий на климат. Платформа Carbon Title позволяет владельцам зданий, застройщикам и подрядчикам легко анализировать выбросы CO2 здания с течением времени, приобретать высококачественные углеродные кредиты и применять углеродные кредиты для достижения поддающейся проверке углеродной нейтральности. Дэниел был представлен соучредителю Майлзу Халадею в 2020 году, и два месяца он провел в мозговом штурме, обдумывая идеи, связанные с полевым исследованием Alpaca The Intersection of FinTech & Construction . Майлз привлек к работе своего близкого друга и ветерана FinTech Тревора Драйера. В конце концов, они остановились на Carbon Title, который прекрасно использует дополнительные навыки Майлза и Тревора в области строительства, финансовых технологий и климатических технологий.

Амплио (рекомендация венчурного капитала*)

Об этой сделке с Обри поделилась коллега по венчурному капиталу Рэйчел Холт из Construct Capital , учитывая их общий интерес к цепочкам поставок.

Взрывной спрос на электронику и комплектующие наносит ущерб цепочкам поставок, существующим в аналоговом мире с ручкой, бумагой и телефонными звонками. В 2021 году нехватка чипов обошлась только автомобильной промышленности в 210 миллиардов долларов .

Amplio делает цепочки поставок более устойчивыми, предоставляя каждому участнику цепочки поставок доступ к данным и инструменты для принятия оптимальных решений и предотвращения нехватки, подобной той, с которой мы столкнулись.

Платформа Amplio — это комплексное решение, в котором пользователи могут закупать компоненты, оптимизированные по доступности и цене, подключаться к различным источникам поставок, выполнять полный жизненный цикл заказа на поставку и управлять закупками для достижения производственных целей. От контрактных производителей до многоуровневых поставщиков и OEM-производителей — он работает с заинтересованными сторонами на всех сторонах цепочки поставок, чтобы гарантировать отсутствие компромисса между устойчивостью и стоимостью.

Alpaca была впечатлена способностью команды Amplio на раннем этапе выполнять крупные корпоративные контракты, а также увеличивать поток новых пилотов за короткий период времени. Нам также нравится, что Трей и Таха в прошлом успешно работали вместе в отрасли. Зачастую инсайдеры быстрее всего видят и устраняют проблемы.

Мэйпл (рекомендация венчурного капитала*)

Эту сделку Обри прислала коллега по венчурному капиталу Джесс Пельц (оба являются частью Joan DAO ). У нас есть твердый тезис о том, что следующий триллион долларов в торговле будет трансграничным, как подробно описано в нашем глобальном полевом исследовании цепочки поставок.. С появлением социальных сетей и появлением 50 миллионов авторов по всему миру стало проще, чем когда-либо, находить интересный контент и коммерческие предложения со всех уголков земли. Существует эффект ореола, в частности, для американских брендов, которые покинули всемирно известные знаменитости, такие как Белла Хадид, Эмили Ратаковски и Кардашьян (и это лишь некоторые из них), которые помогают людям во всем мире узнавать о последних тенденциях в образе жизни и красоте. Однако, если вы когда-либо заказывали что-то в международном магазине и сталкивались с задержками на таможне или отсутствием сквозной информации об отслеживании, то вы, вероятно, знаете, что трансграничная электронная коммерция может быть улучшена. По мере того, как мир становится все более глобальным, цепочка поставок электронной коммерции тоже должна меняться. Трансграничная электронная коммерция растет в 2 раза быстрее, чем внутренняя электронная коммерция, по данным Accenture.. Mayple поможет малым и средним брендам решить эту проблему, создав простой подключаемый модуль Shopify и рабочий процесс выполнения в Дубае, который позволит ритейлерам доставлять двухдневные авиаперевозки в 50 стран менее чем за месяц по более низким тарифам, чем в Дубае. Действующие американские перевозчики.

EarlyDay (основатель + реферал венчурного капитала)

Первоначально Дэвида познакомил с одним из соучредителей EarlyDay (Эмма Харрис) Дэвид Фано, генеральный директор портфельной компании Alpaca Teal . Все трое недавно переехали в Майами, так что связи были естественными. Дэвиду нравилась команда и бизнес, но, будучи компанией на стадии идеи, они не могли добиться полного убеждения. Однако примерно через год Дэвида снова представил Адам Бесвиник, который инвестировал в предварительный раунд EarlyDay, и он был весьма впечатлен тем, что было достигнуто за этот период времени и без каких-либо рисков. Это в конечном итоге привело к тому, что Дэвид и Альпака возглавили посевной раунд компании.

Интрамотев (рекомендация венчурного капитала)

Обри отправили эту сделку через Flybridge и сеть XFactor, где Обри является партнером по сделке. Мы заинтересовались рельсами, когда исследовали глобальную цепочку поставок и обнаружили два основных вывода:

1. Постоянное внимание уделяется решению проблемы прозрачности, особенно интермодальной прозрачности.
2. В сфере рельсов есть новые возможности, которые составляют отрасль стоимостью более 100 миллиардов долларов.

Мы были в восторге от возможностей Intramotev заменить локомотивы и сократить расходы и выбросы. Железнодорожные перевозки на 80% дешевле автомобильных за милю; в 4 раза экономичнее, чем грузовики; и в 9,35 раз меньше излучения. Только в США более миллиона железнодорожных вагонов вообще не двигаются каждый день, ожидая, пока локомотивы свяжут цепи из сотен товарных вагонов. Используя технологию TugVolt от Intramotev, можно было производить более мелкие цепи с меньшими затратами и большей скоростью. Мы были поражены способностью генерального директора Тима сформулировать и воплотить в жизнь крупномасштабное видение электрификации железных дорог здесь, в Штатах, а также за рубежом. При очень минимальном финансировании команда создала работающий прототип вагона с закрытым кузовом, наняла сильную команду инженеров и подписала три основных LOI в сфере добычи полезных ископаемых, что стало их первым клином на рынке.

Stealth Consumer Fintech (рекомендация венчурного капитала)

Об этой компании пока мало что можно рассказать, но они играют на стыке финтеха, страхования и розничного инвестирования.

Stealth Consumer Fintech (рекомендация венчурного капитала)

Как и в случае с предыдущей скрытой сделкой, в настоящее время мало что можно рассказать об этой компании, но они здесь, чтобы спасти американскую мечту о домовладении.

Выводы:

• Инвестирование, основанное на тезисах, продолжает оставаться отличительной чертой Alpaca. Хотя исторически это помогало нам обнаруживать сделки до того, как они поступят на рынок, то, что мы видели в прошлом году, — это маркетинговый маховик, приносящий дивиденды, поскольку теперь мы вместе с другими инвесторами уделяем особое внимание очень конкретному сектору или тезису.
• Хотя в 2022 году объем сделок и их оценка немного снизились, «лучшие» сделки по-прежнему заключались очень быстро. Поэтому для любого инвестора крайне важно работать быстро, уверенно и преднамеренно… при этом соблюдая стандарты осмотрительности. В случае с Alpaca наш подход, основанный на исследованиях, хорошо подходит для этого, поскольку большая часть работы (и времени) тратится заранее, еще до того, как мы встретимся с компанией.
• Всегда будет место для оппортунистических инвестиций , когда основатель вдохновляет нас и обучает нас в отношении сектора или модели, которую мы не искали или о которой не знали.

Чтобы быть в курсе последних новостей от Alpaca, мы рекомендуем вам связаться с нами в Twitter, Instagram и LinkedIn @alpacavc, подписаться на нашу двухнедельную рассылку новостей The Rundown здесь или напрямую связаться с нами по адресу [email protected] .