Антикриптоисты = плоскоземельцы

Антикриптографическая политика, достигшая своего пика в США, привела к возрождению таких заявлений, как «Биткойн не имеет ценности», которые, как мы думали, мы уже преодолели. Элизабет Уоррен была пионером этого движения, и мы не должны забывать, что два года назад она также назвала все криптосообщество «анонимными суперхакерами». Уоррен приравнивает индустрию к нелегальным рынкам даркнета.

Можно сказать, что рынок криптовалют был несколько недооценен в подробном документе об экономических перспективах, ежегодно публикуемом докладом президента США, в котором говорилось, что криптовалютам не хватает базовых экономических принципов.

В ответ на эти обвинения было сделано много заявлений, например, «на самом деле ваши деньги ничего не стоят». В дополнение к этим утверждениям я также хочу привести примеры глобального роста населения, сравнения человеческого труда и вычислительной мощности, а также рынков NFT в качестве примеров невидимой руки в действии. Кроме того, статья включает примеры, связанные с новыми принципами Интернета, выходящие за рамки фундамента.

Наше население велико, наш BTC меньше

Я предполагаю, что к настоящему времени мы все прочитали много статей о том, как доллар США стал пустой валютой, так как инфраструктура, основанная на золотом стандарте, где он свободно производился, закончилась. Теория о том, что конец нефтедоллара приведет к падению США, также является сейчас популярной (возможно, самой важной) темой.

Давайте посмотрим на этот вопрос с более глобальной точки зрения, непосредственно через население мира.

На приведенном выше графике показано, что с 1959 года население мира увеличивалось почти на 1 миллиард каждые 13–15 лет. До технологической эры такой рост занимал более 100 лет. Это увеличение, которое наблюдалось благодаря периоду мира и процветания после Второй мировой войны, к сожалению, привело к таким проблемам, как глобальное потепление и неспособность нашего мира больше нести это бремя. К сожалению, единственное, что достигло своего предела, это не только наша природа, но и наша экономическая инфраструктура.

Увеличение населения на 1 миллиард человек каждые 15 лет делает инфляцию неизбежным элементом. Точно так же, как нам нужно больше ресурсов, чтобы кормить, одевать и обогревать растущее население, нам также нужно больше денег. Это связано с тем, что спрос на деньги увеличивается, а производимые ресурсы также постоянно увеличиваются.

Когда ресурсов не хватает, мы видим и видели, что вместо качественных товаров на рынке вытесняют дешевые и быстро производимые товары. Потому что фабрики и производственные линии имеют лимит используемого сырья, даже если они постоянно увеличиваются на 1 миллиард человек. Таким образом, мы фактически вступаем в процесс, который неизбежно сделает нашу собственную жизнь менее качественной по мере нашего умножения.

Точно так же и наши деньги становятся некачественными. Отсутствие обеспеченной золотом валюты фактически было обязательным следствием роста населения. В то же время стоимость используемых нами валют, представляющих нашу рабочую силу, также постоянно снижалась. Это связано с тем, что если 10 человек претендуют на работу, это не то же самое, что 100 человек. Увеличение числа людей, которые могут выполнять работу, снижает заработную плату за работу. Я говорю о самой сути логики «не ты сделаешь, сделает кто-то другой». Такая ситуация неизбежно снизит качество выполняемой работы, но это уже тема нашей статьи.

Следовательно, по мере того, как рабочая сила людей становится все более низкокачественной или бесполезной, снижение покупательной способности денег является абсолютно нормальным явлением. Биткойн, с другой стороны, зависит от системы связи, созданной на основе консенсуса, генерируемого огромным шифрованием майнинговых устройств. Нет необходимости вдаваться в подробности работы, но здесь важно то, что вся работа выполняется этими устройствами автоматически.

До сих пор мы использовали продукты, произведенные роботами и компьютерами. Однако мы никогда финансово не оценивали их труд. Мы заплатили за продукты, которые они производят, но мы никогда не создавали параметр для определения их рабочей силы. Биткойн фактически представляет ценность усилий этих процессоров. Мы можем думать об этом как о сочетании всех факторов, таких как шифрование, консенсус и безопасность.

Не будем заходить слишком далеко назад, а вернемся в недавнее прошлое. Думаю, все мы помним кризис чипов. Один только этот кризис показывает, что мы даже не приблизились к достижению необходимой вычислительной мощности. Итак, мы еще далеки от точки насыщения. Технологии постоянно совершенствуются, и количество людей, которые будут использовать эти технологии, увеличивается. В таких условиях речь даже не идет о девальвации вычислительной мощности. Предсказать время, когда человеческий труд вновь обретет свою ценность, очень сложно.

Иногда мы слышим, как критики биткойнов говорят о концепции «внутренней стоимости» — термине, используемом для расчета будущей стоимости продукта или услуги. Часто говорят, что Биткойну не хватает этой ценности, подразумевая, что он неустойчив. Например, Элизабет Уоррен указала, что Биткойн основан только на вере его пользователей. Однако даже представление работы, проделанной только процессорами, является достаточным доказательством того, что Биткойн может иметь самую высокую внутреннюю стоимость на финансовых рынках. Действительно, вся экономика, социальное единство, децентрализация и культура открытого исходного кода, возникшие вокруг Биткойна, поддерживают эту неотъемлемую ценность различными способами.

Невидимая рука+

Одна из основных теорий свободной экономики — «невидимая рука», которая резюмирует, что дисбаланс на рынке исправится сам собой. Это означает, что если продукт дорогой, покупателей не будет, и цена упадет, а если продукт дешевый, покупателей будет много, и цена вырастет, что в конечном итоге приведет к балансу цен. Это действительно так, но в настоящее время мы видим, что фондовые рынки используют автоматические выключатели, чтобы остановить внезапные падения. Рынок недвижимости в нашей стране также является хорошим примером вмешательства. Несмотря на то, что цены на жилье слишком высоки для граждан, дополнительный спрос со стороны иностранцев мешает невидимой руке сбалансировать рынок. Если бы не внешние факторы, поиск решения этой проблемы был бы более насущной необходимостью и невидимая рука сработала бы.

Под заголовком «Невидимая рука+» я хочу объяснить вклад конкуренции между рынками NFT в теорию невидимой руки. Как вы знаете, эта конкуренция в этой области достигла своего пика благодаря соперничеству Blur-Opensea. В общем, из этого процесса можно извлечь несколько важных уроков.

Ранее мы видели новости об интеграции с сетью X или сетью Y на рынках NFT как основные события. Интегрировавшись с несколькими сетями, они увеличили количество NFT и пользователей на своей платформе. Как только эта интеграция была в основном завершена, началась межрыночная конкуренция за привлечение пользователей. Другими словами, как только они завершили свою внутреннюю разработку, все начали сосредотачиваться на пользователях своих компаний-конкурентов. Конечно, основным конкурентом для всех стал Opensea. Мы снова видим, что эта конкуренция накаляется с Blur после Looksrare.

В этом конкурсе, помимо выпуска токенов, я считаю, что наиболее важным событием стало внедрение платформы с функцией «Агрегатор». Это означает, что появилась возможность приобрести продукт, продаваемый на Opensea, например, через рынок Blur. Когда рынки предпочитают выращивать пирог, а не сжигать и уничтожать друг друга для привлечения пользователей, динамика здесь меняется. Если бы Blur или Looksrare запретили Opensea на своих рынках, возможно, они не добились бы такого маркетингового успеха.

Эти типы групповых движений были на самом деле тщательно спланированы, чтобы вывести Opensea на игровое поле Blur. Требование множества заявок для получения токенов увеличивало глубину рынка. Это позволило создать спрос на NFT, которых не было. В результате изменилась динамика, определявшая точку равновесия на рынке. Кроме того, если пользователю нравился интерфейс Blur, он продолжал оставаться, потому что по-прежнему мог получить доступ к Opensea здесь. Таким образом, интерфейс, цвета и дизайн стали частью конкуренции, чтобы попытаться сломать нерушимый имидж Opensea.

Возвращаясь к нашей основной теме, обогащая NFT для покупателей и продавцов, вводя новые стимулы с помощью токенов, не вмешиваясь напрямую в теорию рынка о невидимой руке, — прекрасное доказательство того, как эта теория развивается. Эти типы движений в стиле агрегатора облегчают сравнение цены продукта на одном рынке с ценой на другом, если он дорогой.

Коллективные инвестиции

Благодаря ориентированному на сообщество подходу, созданному криптовалютами, инвестиции, о которых мы даже не могли мечтать, стали возможными. Я хотел бы объяснить эту тему двумя недавними примерами.

Компания LinkDAO, созданная для покупки поля для гольфа, недавно выиграла тендер на покупку поля в Шотландии. Члены этого DAO теперь стали своего рода партнерами в курсе. Многие требования, которые регуляторы выдвигают для создания стандартов, могут стать препятствием для индивидуальных инвесторов. Это может быть особенно сложно для мелких инвесторов. Например, в случае с гольфом для этой конкретной цели создаются сообщество и фонд. Есть люди, работающие на общую цель. Благодаря этому сбываются мечты многих людей.

Недавно были токенизированы четыре картины известного художника Энди Уорхола, причем каждая картина была разделена на 1000 токенов. Есть много подобных работ, которые были токенизированы таким образом. Дорогие картины обычно используются только богатыми для создания коллекций или инвестиций, как мы видим в новостях. Благодаря криптографии мы теперь также можем делать эти инвестиции.

Так же, как участие женщин и инвалидов в экономике влияет на многие динамики в стране, здесь даже самый мелкий инвестор может получить доступ ко всем видам инвестиций, позволяя различным динамикам работать одинаково. В конечном счете, это стало возможным благодаря либертарианскому подходу, обеспечиваемому рынком криптовалют. Хотя здесь нет прямого фундаментального учения, мы демонстрируем важный вклад, внесенный в основу экономики.

Современная монетизация

Каждый продукт, который мы видим на финансовых рынках, по сути представляет собой монетизацию физического или финансового продукта. Например, недвижимость или ипотечный кредит могут использоваться как отдельные инвестиционные инструменты в рыночных сделках. Эта часть уже сильно переработана в традиционной экономике. Но с появлением Интернета в нашей жизни эти продукты стали только цифровыми? Нет, наши интересы и ценности тоже изменились.

Те, кто управляет огромными балансами центральных банков, коммерческих банков или политиков, могут рассматривать криптовалютный рынок как безумие поколения Z и отказываться воспринимать его всерьез. Однако рынок показывает нам, что традиционные продукты могут понравиться не всем. Например, на этом рынке мы видели, как профили Twitter продавались в форме NFT, токен для собаки человека, такой как DOGE, достигал стоимости в миллиарды долларов, и даже носок NFT представлял собой один носок. Некоторые из них могут показаться разумными, а некоторые могут показаться забавными (лично я нахожу носки довольно забавными). Все это на самом деле является частью важного эксперимента.

Аналогичное расхождение во мнениях существует и по проблеме яйца-курицы в экономике, которая создает спрос или предложение. Несомненно, есть области, где спрос рождает предложение, например, вода и хлеб, но есть и области, где предложение рождает спрос. Например, до появления iPhone у нас не было такого спроса, но предложение было основано на таком хорошем продукте, что спрос был создан.

NFT-профили Twitter или sock NFT показывают, что мы создали пробную платформу для того, что требует поколение Z. Бесплатные снимки, бесплатные пробные версии и бесплатные коды. Вы не можете представить эти испытания в банк. Однако мы видим, что такие эксперименты, как DOGE, могут быть успешными. Некоторые эксперименты также не приводят к вытягиванию коврика. Вот почему мы говорим об экспериментальной области.

В заключение отметим, что крипторынок проливает свет на проблему спроса или предложения как на область, где фундаментальный экономический урок проверяется практическими экспериментами, где моделируется восприятие поколения Z и где появляются продукты, которые могут даже не приходить на ум.

Динамика конкуренции

В начале 2000-х между Microsoft и Sun шла жесткая конкуренция. Эта борьба за то, кто будет доминировать в Интернете, новая технологическая тенденция, проливает свет на инфраструктуру роста криптовалют с открытым исходным кодом.

В конкуренции между этими двумя компаниями мы видели постоянные судебные иски, подаваемые одной против другой. В одном из них Sun выиграла дело и запретила Microsoft использовать язык программирования Java, потому что его разработала Sun. Поэтому они не хотели создавать конкуренцию Sun своими продуктами.

Позже обе компании поняли, что рост на основе открытого исходного кода был для них более выгодным, но к тому времени прошли годы. Динамика конкуренции, на которой основаны основы открытого исходного кода, на самом деле показывает, что рынок криптовалют извлек уроки из прошлого.

В частности, платформы DeFi копируют коды друг друга. Если тот, кто копирует, делает лучшие улучшения и поднимает эту версию на более высокий уровень, то опять-таки естественное право того, кто опубликовал исходный код, копировать улучшенную версию. Никто в сообществе не считает это шагом, подрывающим доверие. Потому что мы знаем, что если мы вырастим пирог, выиграют все. Поэтому Uniswap не идет по пути покупки Блинчика. Если он собирается конкурировать, он начинает работать в сети BNB. Это полностью свободный рынок, и каждый свободен. Потому что, если код или интерфейс одного лучше, чем у другого, победитель уже очевиден.

— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — —

Статья может быть немного длинной, но она показывает на различных примерах, что рынок криптовалюты не лишен фундаментальных принципов, подобных тем, которые изложены в докладе президента США, а не просто рынок, используемый группой хакеров, как утверждают такие политики, как Э. Уоррен. , и это не рынок, лишенный «внутренней стоимости», как заявляют руководители центрального банка. Это просто битва между теми, кто принимает инновации, беспристрастны и могут видеть будущее, и теми, кто застрял в традиционных методах. К счастью, когда молодое поколение берет верх, время на нашей стороне.