Schlaflos in Soho:

Mitternächtliche Überlegungen zu RWAs

Haftungsausschluss: All dies sind meine persönlichen Ansichten und nicht die Ansichten meines Arbeitgebers. Der in diesem Beitrag enthaltene Inhalt stellt keinerlei Finanz- oder Anlageberatung dar und dient ausschließlich Informationszwecken. Alle hier genannten Beispiele, die sonst zu Spekulationen über künftige Geschäfte führen würden, sind rein hypothetisch, um lediglich einen Punkt zu verdeutlichen.

Lieber Morgan,

Ich habe Ihren letzten Medium-Beitrag gesehen und habe ebenfalls Probleme, nachts einzuschlafen. Es gibt etwas, das mich in letzter Zeit auf dem Laufenden hält und von dem ich immer wieder höre – dieses Ding namens „RWAs“. Ich dachte immer, der Begriff stünde für „risikogewichtete Vermögenswerte“, aber ich bin mir nicht sicher, ob sich alle von Crypto Twitter, LinkedIn und meinen Freunden in Web3 darauf beziehen.

Wenn ich den Begriff höre, wird er außerdem oft zusammen mit dem Wort „Lawine“ verwendet. Die einzige Lawine, die ich kenne, ist die Schneelawine.

Worum geht es hier, Morgan? Ich möchte vor meinen Freunden nicht albern klingen, aber Web3 ist einschüchternd. Es ist klobig und es gibt all diese zufälligen Memecoins und Sh*tcoins, die da draußen gehandelt werden. Ich bin es gewohnt, in Aktien zu investieren und mein Portfolio über meine Trading-App zu verwalten, aber diese RWA-Sache ist neu für mich. Sollte es mich überhaupt interessieren?

Aufrichtig,

Schlaflos in Soho

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Lieber Schlafloser in Soho,

Ich verstehe dich vollkommen. Ich denke, je weiter diejenigen von uns, die von Web3 umgeben sind, in den Kaninchenbau fallen, desto mehr sieht dieses Loch wie ein bloßer Punkt aus. Wir halten die Begriffe, die wir regelmäßig verwenden, und die Konzepte, über die wir häufig sprechen, oft für selbstverständlich, bis zu dem Punkt, an dem wir anfangen, den Wald vor lauter Bäumen zu vermissen. Sogar diejenigen, die in der Branche arbeiten, sind so auf ihren winzigen Teil der weiten Welt von Web3 konzentriert, dass es selbst ihnen peinlich wird, scheinbar „alberne“ Fragen zu stellen. Denn so sehr das Ethos dieser Branche auch auf Inklusivität und Demokratisierung ausgerichtet ist, kann es sich oft wie das Gegenteil anfühlen.

Aber mach dir keine Sorgen, Schlafloser , ich habe dich.

RWAs auf den Punkt gebracht

„RWAs“ beziehen sich in Web3 auf tokenisierte „reale Vermögenswerte“ (bis die Branche einen akzeptableren Begriff findet) – kurz gesagt, alle physischen oder finanziellen/wirtschaftlichen Vermögenswerte da draußen, die in Tokenform auf der Blockchain dargestellt werden. Dieses Tokenisierungskonzept ist leistungsstark, weil es:

• ermöglicht es Menschen und Unternehmen, größere Finanzierungsquellen zu erschließen;
• gibt dem Einzelhandel (Menschen wie Ihnen und mir) und Institutionen Zugang zu einer viel größeren Vielfalt an Investitionsmöglichkeiten;
• ermöglicht eine einfachere und nahezu sofortige Übertragung und Abwicklung von Vermögenswerten, Prämien, Zinsen und anderen Zahlungen;
• setzt historisch gefangenes Kapital frei;
• und vieles mehr.

Nun ist die RWA-Tokenisierung im Großen und Ganzen kein wirklich neues Konzept, aber sie hat letztes Jahr aus mehreren Gründen wirklich an Dynamik gewonnen:

• Die Inflation führte dazu, dass die Zentralbanken auf der ganzen Welt die Zinssätze erhöhten.
• Unterdessen verpassten die Inhaber von Stablecoins (d. h. diejenigen, die Währungen wie US-Dollar in tokenisierter Form halten) die steigenden Erträge, die durch die ihnen zugrunde liegenden Vermögenswerte generiert wurden.
• Gleichzeitig verringerten der wirtschaftliche Abschwung und der Krypto-Winter zusammengenommen das Wertversprechen für reines On-Chain-DeFi – das heißt, der Wert all dieser Memecoins, Sh*tcoins und anderen Münzen sank, insbesondere da viele davon Ihnen fehlte eine zugrunde liegende Rendite, die sie stützte.
• Und was am wichtigsten ist: GROSSE traditionelle Vermögensverwalter haben tatsächlich Schritte in diesem Bereich unternommen und Dinge symbolisiert! Schauen Sie sich nur an, was KKR getan hat, indem es einen Teil seines jüngsten Healthcare Growth Fund auf Avalanche tokenisiert hat (wir kommen gleich zu Avalanche!).

Aber warum ist das für Sie relevant?

Schlaflos, Sie haben erwähnt, dass Sie es gewohnt sind, über Ihre Trading-App in Aktien zu investieren. Über öffentliche Aktien und Anleihen hinaus gibt es mittlerweile so viele weitere Anlagemöglichkeiten – die meisten davon waren in der Vergangenheit institutionellen Anlegern und sehr vermögenden Privatkunden mit Privatbankiers vorbehalten.

Abhängig von Ihrer Risikotoleranz, Ihrem Zeithorizont, Ihrem Akkreditierungsstatus und anderen wichtigen Überlegungen können Sie jetzt selbst direkt auf viele dieser Arten von Investitionsmöglichkeiten zugreifen. Ob ESG-bezogene Vermögenswerte, Private Equity, Versicherungen, Kunst, Musik, Film, Wein – die Liste geht weiter, die Möglichkeiten sind scheinbar endlos.

Und je nach dem Vermögenswert und den Vorschriften, nach denen es ausgegeben wird, können Sie es sogar viel einfacher handeln oder Kredite dagegen aufnehmen als mit seinem traditionellen, nicht tokenisierten Äquivalent.

Denken Sie so darüber nach….

• Wenn The Pokemon Company einen neuen Film dreht und den Fans nicht nur die Möglichkeit geben möchte, zu investieren und Gewinne zu erzielen, sondern auch Produzenten-Credits und anderen besonderen Zugang zu erhalten, ist dies durch die RWA-Tokenisierung möglich.
• Wenn ein Anleger einen Teil seines Aktienengagements mit weniger korrelierten Vermögenswerten wie Rückversicherungen diversifizieren möchte und es ihm ermöglicht, aus dieser Investition zu handeln oder Kredite aufzunehmen, ist dies durch die RWA-Tokenisierung möglich.
• Wenn ein Private-Equity-Unternehmen eine breitere Investorenbasis erschließen möchte, indem es die Mindestinvestitionen senkt, damit qualifizierte Käufer und akkreditierte Anleger direkt auf ihre Mittel zugreifen können, ist dies durch die RWA-Tokenisierung möglich.

Avalanche ist eine Open-Source-Plattform für die Einführung dezentraler Anwendungen und Blockchain-Bereitstellungen für Unternehmen. Es handelt sich um die erste dezentrale Smart-Contracts-Plattform, die für die Größenordnung des globalen Finanzwesens entwickelt wurde und eine nahezu sofortige Transaktionsendgültigkeit gewährleistet. Einfach ausgedrückt handelt es sich um die zugrunde liegende Plattform, auf der viele Vermögenswerte der Welt tokenisiert, in sie investiert, übertragen und gehandelt werden, da sie schnell, skalierbar, kostengünstig und funktional ist.

Ava Labs – das Unternehmen, das das Wachstum und die Einführung von Avalanche vorantreibt – verfolgt seit seiner Gründung im Jahr 2018 die Mission, die Vermögenswerte der Welt zu digitalisieren. In diesem Sinne haben sie dafür gesorgt, dass wichtige, regulierte Infrastrukturpartner – wie Republic , Securitize , INX und Oasis Pro Markets – haben ihre Technologie bereits in Avalanche integriert, sodass viele der Sicherheitstoken, die auf ihren Plattformen angeboten werden und angeboten werden, auf dieser wirklich innovativen Blockchain basieren.

Unabhängig davon, ob es sich um einen Emittenten von Vermögenswerten oder einen Infrastrukturanbieter handelt, ist es der Avalanche-Technologie und dem Team von Ava Labs zu verdanken, dass sich viele Partner letztendlich für #Avalanche entschieden haben.

Wie kann ich mehr erfahren?

Ich möchte Sie dazu ermutigen, einen Blick auf die oben genannten Plattformen zu werfen, um mehr zu erfahren und loszulegen. Darüber hinaus gibt es eine Menge Anwendungen, die auf Avalanche aufbauen und direkt reale Erträge bieten, die durch RWAs gedeckt sind, darunter Lode , Re , AmFi , Acumen und Defyca , um nur einige zu nennen.

Aus der Sicht von Ava Labs haben wir eine großartige Mischung aus „alten“ TradFi-Leuten (Luigi und ich eingeschlossen), ehemaligen Beratern, DeFi-Degens usw. Wir arbeiten ständig mit unserer Community und unseren Ökosystempartnern über die Tokenisierung von Vermögenswerten zusammen. Bitte zögern Sie nicht, mich zu diesem Zweck über LinkedIn , Twitter oder Telegram zu kontaktieren .

Ich hoffe, dies war ein hilfreicher Einstieg in das Verständnis von RWAs, und ich freue mich darauf, mit Ihnen mehr darüber zu sprechen!

Alles Gute,

Morgan