Peak Oil wird zugelassen?

Verleugnung ist wie ein Gletscher. Auf den ersten Blick und für jeden, der darauf steht, sieht es grundsolide aus. Dann beginnen sich Risse zu bilden, und bevor man es merkt, bricht ein riesiger Brocken ab und driftet davon – um nie wieder gesehen zu werden. Das ist es, was mit dem Peak Oil direkt vor unseren Augen passiert: Die Leugnung, dass es unmöglich sein kann, hat begonnen, eigene Risse zu bekommen. Ja, Peak Oil – angeblich durch die Schieferrevolution „entlarvt“ – normalisiert sich langsam. Okay, nicht in den Mainstream-Medien – immer noch voller Wahnsinn und Propaganda aus dem Dritten Weltkrieg –, aber zumindest auf einigen Nachrichtenseiten, die sich an Energiefachleute richten. Einige Branchenjournalisten haben langsam erkannt, dass es sich um eine sehr reale Sache handelt – nicht um eine bloße Theorie – und dass es, gelinde gesagt, keinen Spaß machen wird … Aber wir wollen einfach noch nicht weiterkommen.

In meinem Jahresaufsatz habe ich vorhergesagt, wie das Peak Oil im Jahr 2023 angekündigt wird – nur um dann unter einem Haufen Blödsinn begraben zu werden. Nun, los geht's , und es ist erst März. Um Kapitän Benjamin L. Willard aus dem Film „Apokalypse“ zu paraphrasieren. Jetzt könnten wir sagen:

„Oh Mann … der Mist hat sich [in der Energiebranche] so schnell angehäuft, dass man Flügel brauchte, um darüber zu bleiben.“

Bevor wir anfangen, mit den Flügeln zu schlagen, hören wir zunächst das Eingeständnis, dass Peak Oil keine verrückte Theorie ist. Wie Herr Kern, der gebildete Realist von Oilprice.com – „der Quelle Nr. 1 für Öl- und Energienachrichten“ – mit seinen eigenen Worten erklärte (meine Hervorhebung ist fett gedruckt):

Peak Oil ist der Zeitpunkt, an dem die weltweite Erdölproduktion ihren Höhepunkt erreicht und zu sinken beginnt. Es entsteht, wenn die leicht zugänglichen Ölreserven erschöpft sind und es immer schwieriger und teurer wird, die verbleibenden Reserven zu fördern.

Einer der Hauptgründe für Peak Oil sind geologische Beschränkungen . Die meisten leicht zugänglichen Ölreserven der Welt wurden bereits entdeckt und ausgebeutet, was bedeutet, dass Ölunternehmen auf schwieriger zugängliche Reserven wie Tiefsee- Offshore-Bohrungen oder unkonventionelle Quellen wie Schieferöl zurückgreifen müssen . Die Gewinnung dieser Reserven ist oft teurer und bringt geringere Erträge als herkömmliche Brunnen. Infolgedessen steigen die Kosten für die Produktion jedes Barrels Öl mit der Zeit.

Auch geopolitische Instabilität kann beim Peak Oil eine Rolle spielen. Viele der weltweit größten Ölförderregionen liegen in politisch instabilen Gebieten, in denen Konflikte und Unruhen die Produktions- und Lieferketten stören können. Beispielsweise haben Kriege im Irak und in Syrien in den letzten Jahren zu erheblichen Störungen der weltweiten Erdölproduktion geführt. Und die anhaltende Wirtschaftskrise Venezuelas hat seine Fähigkeit, Öl zu fördern, völlig zerstört .

Auch technologische Einschränkungen tragen zum Peak Oil bei. Trotz der Fortschritte in der Bohrtechnologie gibt es immer noch Grenzen dafür, wie viel Öl wir aus einer bestimmten Reserve fördern können. Darüber hinaus haben Umweltbedenken es immer schwieriger gemacht, Genehmigungen für neue Bohrstandorte zu erhalten oder bestehende zu erweitern.

Ein weiterer Faktor, der zum Peak Oil beiträgt, ist der weltweit steigende Energiebedarf. Da Entwicklungsländer wie China und Indien ihre Wirtschaft weiter wachsen lassen, steigt auch ihr Energiebedarf. Dies stellt eine zusätzliche Belastung für die bereits angespannte globale Erdölindustrie dar.

Diese Faktoren führen dazu, dass die Ölförderung im Laufe der Zeit teurer wird, was unweigerlich zu einem Rückgang der weltweiten Erdölproduktion führt. Die Folgen dieses Rückgangs könnten katastrophal sein […]

Wow. Lassen Sie uns hier kurz innehalten: Laut diesem Artikel gibt es nicht nur Peak Oil (Peak Oil), sondern es ist auch auf Faktoren zurückzuführen, die außerhalb unseres Einflusses liegen. Hast du bemerkt? Keine Erwähnung mangelnder Investitionen, ESG-Fonds, grüner Richtlinien (außer Bohrgenehmigungen, dazu später mehr), sondern Geologie, Geopolitik, technische Einschränkungen und steigende Nachfrage, die letztendlich nicht gedeckt werden kann .

Das sind genau die Dinge, über die ich (und viele andere) seit Jahren plappere ... Mann, was kommt als nächstes? Zugegeben, dass es auf einem endlichen Planeten kein unendliches Wachstum gibt …?! Für den Fall, dass Sie, lieber Investor, Todesangst hatten, dass uns tatsächlich ein langer Abschwung bevorsteht, kommt hier eine rettende Gnade von demselben Herrn Kern, jetzt dem Optimisten:

Die Folgen dieses Rückgangs könnten katastrophal sein, wenn wir nicht jetzt Maßnahmen ergreifen, um von fossilen Brennstoffen auf erneuerbare Energiequellen umzusteigen oder stark in Technologien zur Kohlenstoffabscheidung zu investieren , die ihre Auswirkungen auf die Umwelt abmildern sollen.

Oh. Mein. Gott. Erstens: Wie helfen uns „Technologien zur CO2-Abscheidung, die darauf ausgelegt sind, ihre Auswirkungen auf die Umwelt zu verringern“, dabei, Spitzenölvorräte zu vermeiden ? Wie dem auch sei … Der wahre Blödsinn kommt gleich nach der Wende, nämlich dass die Spitzennachfrage früher eintreten könnte und uns sicherlich retten wird:

Andererseits bezieht sich der Spitzenwert der Ölnachfrage auf den Punkt, an dem die weltweite Nachfrage nach Erdölprodukten zu sinken beginnt. Dies kann verschiedene Gründe haben, darunter:

Verstärkte Einführung von Elektro- oder Wasserstofffahrzeugen

Erhöhte Verfügbarkeit konsistenter erneuerbarer Energie

Steigende Ölpreise

Umweltsorgen

Der Grad des magischen Denkens, der hier zur Schau gestellt wurde, löste in mir einen unwiderstehlichen Juckreiz aus, der nur dadurch gelindert werden konnte, dass ich mich wiederholte: Es gibt keinen Spitzenölbedarf . Vor allem nicht aus den oben genannten Gründen. Erstens: Die Einführung von Elektrofahrzeugen erfordert viel Bergbau und Schwertransport – wir können nichts davon elektrifizieren. Die Ölnachfrage würde infolge dieser verstärkten industriellen Aktivität steigen (nicht sinken) und die Preise für genau die Metalle, die für den Bau von Elektrofahrzeugen benötigt werden, in die Höhe treiben, nur um in der Folge das Geschäftsmodell der erneuerbaren/elektrifizierten Energieträger zum Absturz zu bringen. Wie es zuverlässig tat.

Zweitens: Erneuerbarer Strom ist alles andere als „konstant“, abgesehen von seinem unstillbaren Hunger nach Metallerzen (siehe erster Punkt oben).

Drittens: Eine hoch verschuldete Weltwirtschaft, die seit anderthalb Jahren unter Energieknappheit leidet , kann höhere Ölpreise nicht ertragen. Stattdessen: Die Nachfrage wird zum Erliegen gebracht, Industrien werden geschlossen, Länder gehen bankrott. Die Folge ist ein Absturz der Ölpreise, was jede Vorstellung von einem Angebotswachstum sofort trübt.

Viertens: Wenn die Umwelt ein so großes Problem wäre, wie behauptet wird (und übrigens auch sein sollte), würden wir nicht auf der ganzen Welt neue Kohlekraftwerke eröffnen. Aber wir tun es, denn die Wirtschaft muss auf jeden Fall weiter wachsen. Und Wachstum bedeutet Wachstum bei der Nutzung fossiler Brennstoffe. Alles andere ist eine Ergänzung und kein Ersatz.

Zu guter Letzt, lieber Investor, wussten Sie, dass auch Kupfer, Lithium, Kobalt und sogar Silizium in metallurgischer Qualität endliche Ressourcen sind, die genauso anfällig für Erschöpfung, Preisspitzen und Anzeichen einer Angebotsspitze sind wie Öl selbst, was sie zugänglich macht die Branche…? Lassen Sie das sinken.

Ich denke, es ist an der Zeit für ein ehrlicheres Eingeständnis . Und es kommt von keinem geringeren als Scott Sheffield, dem Vorstandsvorsitzenden von Pioneer Natural Resources, dem größten unabhängigen Schieferunternehmen in den USA:

„Die Ära des aggressiven Wachstums des US-Schieferöls ist vorbei. Das Schiefermodell ist definitiv kein Swing-Produzent mehr.“

Warum ist das wichtig? Beginnen wir zunächst damit, zu verstehen, was ein Swing-Produzent ist. Swing-Lieferanten sind bei jedem Rohstoff diejenigen, die über eine ausreichend große freie Produktionskapazität, die erforderlichen Reserven und die Fähigkeit verfügen, das Angebot bei minimalen zusätzlichen internen Kosten zu erhöhen oder zu verringern. Sie entscheiden darüber, ob das Angebot wächst und die Preise sinken oder ob es zurückgehalten wird, um die Preise für die Kunden zu erhöhen.

Wie Sie der obigen Grafik entnehmen können, spielten die Schieferölproduzenten eine übergroße Rolle beim Wachstum der Ölproduktion, seit die konventionellen Quellen im Jahr 2005 ihren Höhepunkt erreichten und dann ein Plateau erreichten. Sie geben zu, dass „die aggressive Wachstumsära des US-Schieferöls vorbei ist“ und dass „das Schieferölmodell definitiv“ ist „ist kein Swing-Produzent mehr“ bedeutet, dass die USA die Ölpreise nicht länger durch eine Steigerung der Produktion senken können. Sie müssen zu den arabischen Staaten gehen und um mehr Öl bitten (das sie nicht haben), oder ihre strategischen Reserven anzapfen, wenn sie das wollen. Und genau das ist im Jahr 2022 passiert – mit vorhersehbaren Ergebnissen.

Doch dahinter steckt noch viel mehr als das, was man an der Tankstelle sieht. Das Eingeständnis, dass die USA kein Swing-Produzent mehr sind, bedeutet, dass die Schieferölproduzenten nicht mehr über die Kapazitätsreserven sowie die erforderlichen Reserven und die Möglichkeit verfügen, das Angebot bei minimalen zusätzlichen internen Kosten zu erhöhen oder zu verringern.

Tatsächlich war bereits im Jahr 2021 völlig klar , dass die Schieferprognosen der US Energy Information Administration (EIA) zu optimistisch waren. Es bleiben einfach nur noch ein paar Sweet Spots übrig, die gebohrt werden müssen. Ja, es mag welche unter einem Nationalpark oder einer Großstadt geben, aber es ändert nichts an der Tatsache, dass Ölfelder – Schiefer oder konventionell – endliche Dinge sind, mit einer endlichen Fläche, einer endlichen Kapazität und einer endlichen Ölmenge ihnen. Was die Kosten anbelangt, sehen sich Ölunternehmen mit rasch steigenden Ausrüstungskosten und einer immer größeren Knappheit von Wasser und Sand konfrontiert, die bei Fracking-Operationen von tausenden LKW-Ladungen verbraucht werden.

Bürokratie hin oder her, dem Wachstum sind Grenzen gesetzt, und wir haben sie erreicht.

Und nicht nur das. Schieferöl geht schnell zur Neige. Erschöpfung, was vor ein paar Jahren abgetan und dann ignoriert wurde, wird plötzlich als völlig normal dargestellt :

Natürliche Erschöpfung gehört für Ölunternehmen zum Alltag. Bei herkömmlichen Brunnen dauert es länger, bis die Erschöpfung beginnt und sich entwickelt. Bei Schieferbrunnen, deren Förderbeginn deutlich kürzer ist als bei herkömmlichen Brunnen, erfolgt die Erschöpfung auch früher und schneller. Den Schieferproduzenten gehen die Bohrvorräte aus.

Was Sie hier lesen, ist ein einfaches Eingeständnis: Bestehende Frack-Bohrlöcher erschöpfen sich viel schneller als herkömmliche Bohrlöcher, und es gibt nur noch sehr wenige Stellen, an denen noch mehr gebohrt werden kann. Arthur Schopenhauer hatte erneut vollkommen recht:

Alle Wahrheit durchläuft drei Phasen. Erstens wird es lächerlich gemacht. Zweitens gibt es heftigen Widerstand. Drittens wird es als selbstverständlich akzeptiert.

Wie ich bereits letztes Jahr darüber geschrieben habe : Der Ölfördermaximum rückt immer näher. Und wenn die Berechnungen stimmen, wird erwartet, dass die maximale Nettoenergie aus Öl bereits im Jahr 2023 erreicht wird. Das ist dieses Jahr.

Setzen Sie sich damit hin und denken Sie dabei darüber nach, wie viele Verwendungsmöglichkeiten Öl in unserem High-Tech-Leben hat, vom Bergbau über den Transport bis hin zur Lebensmittelproduktion. Dies bedeutet, dass man diese Aktivitäten global nicht weiter ausbauen kann und da Peak Oil (und Peak Net Energy aus Öl) eine allmählich sinkende Produktion bedeutet, wird dies zu einer dauerhaften Krise führen . Kein plötzlicher Sturz oder eine Apokalypse. Aber eine stetige Abmagerungskur für die Wirtschaft, die viele Teile davon endgültig abschaltet, führt zu weniger internationalem Handel, weniger Reisen, weniger Produkten (einschließlich „erneuerbarer Energien“) und leider auch weniger Lebensmitteln.

Wenn es das ist, was Sie erleben – weniger Nahrungsmittel bei höheren Preisen, Unternehmen, die Windkraftanlagen herstellen, die aufgrund hoher Metall- und Energiepreise in Scharen in Konkurs gehen, wirtschaftliche Stagnation, Insolvenzen – dann ist das absolut kein Zufall. Der Krieg, die Sanktionen und die Propaganda haben die Situation mit Sicherheit noch verschlimmert. Bedenken Sie jedoch, dass alle diese Trends bereits deutlich sichtbar waren, bevor die Panzer ins Rollen kamen.

Nun gibt es keinen anderen Ausweg aus diesem Schlamassel, als tatsächlich eine Schlankheitsdiät durchzuführen . Wenn es den Regierungen jedoch nicht gelingt, mit dem Verlust der Ölversorgung Schritt zu halten, drohen noch weitere Probleme. Wie Bob McNally, ein ehemaliger Berater von Präsident George W. Bush, der jetzt die Rapidan Energy Group leitet, gegenüber FT sagte :

„Wenn wir am Ende mehr Öldurst haben, als die vorherrschenden Prognosen annehmen, dann haben wir große Probleme. Es wäre eine Ära der wirtschaftlichen Zerstörung, der geopolitischen Destabilisierung sowie der Boom- und Pleite-Schwankungen. Dann wird man sich mehr Schiefer wünschen.“

Dies ist keine Anlageempfehlung, sondern ein Weckruf: Ohne Schieferöl gibt es keine wirklichen Aussichten auf ein Wachstum der Ölproduktion, und angesichts des erwarteten schnellen Rückgangs wird der Höhepunkt des weltweiten Ölangebots bald eine Tatsache sein – und keine bloße Theorie. Wenn Berater wie Bob McNally ihr Geld wert sind, sind sich die Staats- und Regierungschefs der Welt dessen vollkommen bewusst. Doch das Problem wurde unter den Teppich gekehrt und es wurde kein realistischer Übergangsplan aufgestellt.

Jetzt ist die Party vorbei und der Alkohol ausverkauft. Zeit für einen Kneipenstreit um die Frage, wer die letzte Flasche trinken darf.

Bis zum nächsten Mal,

B

PS: Wenn Sie sich jemals gefragt haben, warum der Westen so darauf bedacht ist, die größte Volkswirtschaft Ostasiens einzudämmen – die nach Europa das meiste Öl importiert , das sich übrigens gerade zu einer wirtschaftlichen Schlankheitskur verpflichtet hat, nachdem es die meisten seiner Ölimporte verboten hat – dann suchen Sie nicht weiter.