EINLEITUNG

Wir freuen uns, BOW , das neueste Produkt von Kujira, vorzustellen . BOW ist unsere Version eines automatisierten Market Makers für Kujiras On-Chain-Orderbuch-Dex FIN (mit einigen wesentlichen Unterschieden). In diesem Beitrag wird erläutert, wie BOW funktioniert, wie es verwendet wird und welche Vorteile es für das Ökosystem bringt.

ÜBERBLICK

BOW ist das Framework, das sicherstellt, dass Handelspaare auf FIN alles haben, was sie brauchen, um optimal zu funktionieren; enge Preisspreads, um Händler anzuziehen, und Gebühren, um tiefe Auftragsbücher anzuregen.

Es bietet Liquiditätsanbietern die Möglichkeit, Rendite zu erzielen, indem sie die Tiefe eines bestimmten Handelspaars erhöhen. Diese Liquidität wird wiederum eingesetzt, um Händlern ein optimales Umfeld zu bieten, indem die Preisspanne eingeengt und sichergestellt wird, dass die Orderbücher tief genug sind, um das Volumen zu bewältigen.

BOW ermöglicht es Protokollen auch, die Pooltiefe weiter zu fördern, indem sie den Liquiditätsanbietern nach Bedarf Token-Belohnungen zuweisen.

Lassen Sie uns dies in Schlüsselkomponenten aufschlüsseln; Stabilität und Tiefe.

Der Auftragsfluss ist entscheidend für den Erfolg einer Börse. Das erzeugt Volumen.

Dieser Erfolg erfordert viele Aufträge, die von vielen Händlern aufgegeben werden. Je mehr desto besser. Händler erwarten jedoch einen engen Spread und genügend Tiefe in den Auftragsbüchern, um den gewünschten Handel zu dem von ihnen gewünschten Preis (dem Marktpreis) durchführen zu können.

Wenn der Spread zu groß und das Buch zu flach ist, verlangsamt sich der Handel und der Preis wird volatiler, wodurch die Börse weniger attraktiv wird und das Volumen versiegt. Erfolg erfordert Volumen und Stabilität, und Stabilität ergibt sich aus der Tiefe des Auftragsbuchs, die normalerweise dem Volumen folgt. Was kommt zuerst? Es ist ein klassisches Henne-Ei-Problem.

Eine Möglichkeit, wie Börsen dies lösen, besteht darin, Anreize mit Rendite zu schaffen; Gebühren werden verdient, indem einem Pool Liquidität für ein bestimmtes Handelspaar bereitgestellt wird.

BOW tut dies auf eine etwas einzigartige Weise.

WIE ES FUNKTIONIERT

BOW verwendet einen internen Algorithmus, um basierend auf seinen eigenen internen Token-Salden automatisch eine Reihe von Aufträgen auf ein FIN- Paar zu platzieren . Es verwendet den gleichen XYK-Algorithmus, den AMMs wie Uniswap verwenden, um seine Orders zu platzieren – kleinere Orders werden näher am mittleren Marktpreis platziert und größer, wenn sie weiter entfernt sind. Wenn Käufe und Verkäufe auf dem Markt eingehen, werden diese Orders getroffen – niedrig kaufen und hoch verkaufen.

Wenn Aufträge ausgeführt werden, bewegt sich die interne Preisberechnung des Kontrakts nach oben und unten, wenn sich der mittlere Marktkurs für das Paar bewegt, was dazu führt, dass die Auftragsplatzierungslogik Aufträge zum neuen mittleren Marktkurs erneut übermittelt.

Die Kombination des internen Preisalgorithmus mit der internen Orderplatzierungslogik macht BOW zu einem völlig autarken und 100% On-Chain Market Maker für das FIN-Orderbuch.

Handelsstrategien können Off-Chain-Gebotsplatzierungsberechnungen verwenden, die sich auch auf einen Preis-Feed von Drittanbietern stützen. BOW ist anders. Der Preis-Feed stammt aus derselben Quelle, auf die sich das Orderbuch stützt (die Validatoren) und die Market-Making-Händler profitieren, außer dass die Vorteile nicht aus dem Ökosystem extrahiert, sondern über Gebühren und Anreize an die Teilnehmer zurückgezahlt werden. Und da BOW dem Protokoll selbst gehört, entsteht kein zusätzliches Risiko, wenn man sich auf Dritte verlässt. Und alles geschieht on-chain.

WIE MAN ES BENUTZT

BOW ist extrem intuitiv. Beginnen Sie, indem Sie zur Registerkarte Pools gehen und Ihre Brieftasche verbinden. Wenn Sie mehr Token in dem Paar benötigen, für das Sie Liquidität bereitstellen möchten, füllen Sie es über die Registerkarte Tauschen auf .

Wählen Sie den Pool, an dem Sie teilnehmen möchten, zahlen Sie die Anzahl der Token ein, die Sie bereitstellen möchten, und erstellen Sie LP-Token.

Das Halten von LP-Token bedeutet, dass Sie einen Teil der Gebühren aus der Transaktion mit diesem Paar verdienen. Die Höhe der Gebühren hängt sowohl vom Handelsvolumen für dieses Paar als auch von der Menge an Liquidität ab, die Sie im Verhältnis zur Größe des Pools bereitgestellt haben.

Sobald Sie Token eingezahlt und Ihre LP erhalten haben, können sie eingesetzt werden, um zusätzliche Anreize zu erhalten. Navigieren Sie dazu auf der Seite des entsprechenden Pools zum Einsatz-Tab, wo Sie auswählen können, wie viele LP-Token Sie einsetzen möchten.

Auf der Seite werden die Anreize für jeden Pool angezeigt, einschließlich der Anzahl der angebotenen Token, wann jeder Anreiz abläuft, und des Veröffentlichungszeitplans. Dies ändert sich dynamisch, wenn weitere Anreize hinzugefügt werden und unter welchen Bedingungen sie freigegeben werden.

Jeder kann jedem Pool jederzeit Incentives hinzufügen.

ÖKOSYSTEMVORTEILE

BOW ist ein Market Maker mit sehr hoher Kapitaleffizienz, da es im Gegensatz zu anderen MMs, die das gesamte Spektrum abdecken, nur das Spektrum der gebuchten Orders abdecken muss.

BOW macht den Handel auf FIN attraktiver, was zu einem größeren Handelsvolumen und damit zu höheren Gebühren für $KUJI-Spieler führt .

Das Hinzufügen von Anreizen zu verschiedenen Paaren ermöglicht es Protokollen, die Poolliquidität zu fördern, und bietet auch ein Anreizmittel, um Token-Inhaber zu belohnen, ohne auf Airdrops zurückgreifen zu müssen, wodurch sichergestellt wird, dass Token in die Hände von Inhabern gelangen, die das Protokoll auf andere Weise als das Abstecken aktiv nutzen.

All dies führt zu einer Vielzahl von Vorteilen für das Ökosystem und gewährleistet eine stärkere und vielfältigere Plattform.

NUTZERVORTEILE

Bisher hatte ein $KUJI-Inhaber, der eine Gegenleistung für die Unterstützung des Netzwerks verdienen wollte, nur eine Option; Staking mit einem Validator. Dies bleibt eine großartige Option für $KUJI-Inhaber, die ein vielfältiges Bouquet von Token mit relativ geringem Risiko verdienen möchten.

Während der Zweck von BOW darin besteht, das Handelsvolumen auf FIN zu erhöhen und damit die Vorteile des Einsatzes zu erhöhen, hat es den zusätzlichen Vorteil, dass es Token-Inhabern ermöglicht, ihre Ertragsstrategien zu diversifizieren.

Die Bereitstellung von Liquidität hat ein anderes Risiko-Ertrags-Profil als das Abstecken mit einem Validator und ermöglicht es Token-Inhabern, ihre Portfolioverteilung entsprechend ihrer Risikobereitschaft zu verfeinern. Dadurch verbessern sie die Funktion von FIN und machen es zu einem attraktiveren Handelsziel, was Spielern zugute kommt und ein besseres Erlebnis für Trader mit höherer Frequenz schafft.

Das Endergebnis ist mehr Gelegenheit für Token-Inhaber, die nach Möglichkeiten suchen, ihre langfristigen Token-Holds einzusetzen und davon zu profitieren, zu einem robusten Handelsumfeld beizutragen.

FAZIT

BOW ist der jüngste Stein, der auf dem Fundament dessen gelegt wurde, was sich schnell zu einem Zuhause für Benutzer und Protokolle entwickelt, die bessere Finanzprodukte entwickeln möchten, die keine inflationären Mechanismen und kurzfristigen Vorteile auf Kosten der langfristigen Nachhaltigkeit erfordern.

Market Making ist nichts Neues oder Revolutionäres, aber wir sind zuversichtlich, dass unsere Implementierung neuartig ist und sicherlich zu unserem Ethos des nachhaltigen, verantwortungsvollen Wachstums passt.

Es ist ein wichtiger Teil der Struktur, um ein großartiges Handelserlebnis zu bieten, und schafft dies, während es gleichzeitig weniger aktiven Token-Inhabern die Möglichkeit bietet, Erträge aus ihren Portfolios zu erzielen und ihre Risikotoleranz im Streben nach Belohnung anzupassen.

Bitte erkunden Sie BOW und teilen Sie uns mit, welche anderen Features oder Funktionen Sie hinzufügen möchten. Wir haben gerade erst angefangen!