Von Hypergrowth zu gesundem Wachstum

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Beginnen wir mit — was ist Hypergrowth?

Hyperwachstum ist die schnelle Expansion des Umsatzes, des Kundenstamms und der Gesamtgröße eines Unternehmens oder einer Branche. Es bezieht sich typischerweise auf Unternehmen, die in kurzer Zeit eine ungewöhnlich hohe Wachstumsrate verzeichnen – manchmal sogar ihre Größe in nur sechs Monaten verdoppeln.

Die häufigste Ursache für Hyperwachstum ist, wenn ein innovatives Produkt oder eine innovative Dienstleistung auf den Markt kommt und bei den Kunden schnell an Bedeutung gewinnt. Dies kann auf seine Nützlichkeit, Erschwinglichkeit, Bequemlichkeit oder eine Reihe von Faktoren zurückzuführen sein, die es von der Konkurrenz abheben. Unternehmen können auch durch aggressive Marketingkampagnen oder Akquisitionen, die ihre Reichweite und ihren Kundenstamm schnell erweitern, ein Hyperwachstum erleben.

Hyperwachstum kann Unternehmen, die aus ihrem Erfolg Kapital schlagen wollen, enorme Chancen bieten; Es birgt jedoch auch Risiken wie Cashflow-Probleme, wenn sie nicht richtig vorausgeplant haben, den Betrieb schnell genug zu erweitern, um die Nachfrage zu befriedigen. Darüber hinaus besteht immer die potenzielle Gefahr, zu weit zu gehen und den Schwung genauso schnell zu verlieren, wie sie ihn gewonnen haben, wenn sie nicht die richtige Strategie haben, um den langfristigen Erfolg aufrechtzuerhalten.

Aber wie sind wir überhaupt zu der ganzen Idee von Hypergrowth gekommen?

Überfluss an Kapital ist ein Begriff, der verwendet wird, um die Fülle an Risikokapital zu beschreiben, die in den letzten Jahren in die Weltwirtschaft geflossen ist. Dieser Zufluss an Investitionsgeldern hat es Startups und kleinen Unternehmen ermöglicht, auf mehr Mittel als je zuvor zuzugreifen, wodurch sie schneller wachsen und gegenüber größeren Unternehmen wettbewerbsfähig werden können.

Da so viel Geld für Investitionen zur Verfügung steht, sind Risikokapitalgeber bei der Entscheidung, in welche Projekte oder Unternehmen sie investieren, weniger wählerisch geworden. Überschüssiges Kapital kann sowohl als Segen als auch als Fluch angesehen werden; Dies ermöglicht zwar mehr Unternehmen den Erfolg, bedeutet aber auch, dass Investoren bereit sind, mit ihren Investitionen größere Risiken einzugehen.

Die Rolle der Zentralbanken

Die Europäische Zentralbank (EZB) und die Federal Reserve (FED) sind zwei der wichtigsten Zentralbanken der Welt. In Zeiten von Kapital im Überfluss spielen diese beiden Institutionen eine entscheidende Rolle bei der Steuerung der globalen Geldpolitik und der Gewährleistung der Finanzstabilität.

Auf makroökonomischer Ebene sind beide Zentralbanken für die Festsetzung der Zinssätze verantwortlich, um Preisstabilität und Wirtschaftswachstum zu gewährleisten. Sie arbeiten auch zusammen, um ihre jeweilige Politik mit anderen internationalen Organisationen wie dem Internationalen Währungsfonds (IWF) zu koordinieren. Dies trägt dazu bei, ein Umfeld der Zusammenarbeit zu schaffen, das die globalen Märkte stabil hält und es den Ländern ermöglicht, ihre eigenen individuellen wirtschaftlichen Ziele zu verfolgen.

Auf einer Mikroebene haben sowohl die EZB als auch die FED verschiedene Maßnahmen ergriffen, um die Liquidität zu steuern und das systemische Risiko zu reduzieren, das mit großen Mengen an weltweit zirkulierendem Anlagekapital verbunden ist. Beispielsweise haben sie quantitative Lockerungsprogramme eingeführt, bei denen Geld in die Volkswirtschaften durch den Kauf von Anleihen oder den Kauf von Vermögenswerten von Anlegern gespritzt wird. Darüber hinaus haben sie neue Vorschriften für den Handel mit Derivaten wie Credit Default Swaps entwickelt, die dazu beitragen, potenzielle Verluste durch fehlgeschlagene große Investitionen zu begrenzen.

Letztendlich tragen EZB und FED durch die enge Zusammenarbeit mit anderen wichtigen Akteuren der Weltwirtschaft wie dem IWF und der Weltbank dazu bei, die finanzielle Stabilität zu wahren und gleichzeitig weltweit Möglichkeiten für die wirtschaftliche Entwicklung zu schaffen.

Den Markt mit Geld zu fluten ist ein Begriff, der verwendet wird, um eine Wirtschaft zu beschreiben, in der Geld im Überfluss vorhanden ist. Dies geschieht normalerweise, wenn eine Zentralbank ihre geldpolitischen Anreize erhöht, beispielsweise durch quantitative Lockerung (QE), um die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln und die Arbeitslosigkeit zu verringern. Die Auswirkungen der Überschwemmung des Marktes mit Geld umfassen erhöhte Verbraucherausgaben, Inflationsdruck, höhere Vermögenspreise und größere Liquidität auf den Finanzmärkten.

Eine Vermögensinflation und ungesunde Bewertungen von Startups

Seit 2015 sind die Bewertungen von Startups aufgrund der erhöhten Liquidität im Markt deutlich gestiegen. Dies ist vor allem darauf zurückzuführen, dass Risikokapitalgesellschaften und andere Investoren zunehmend bereit sind, in junge Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial zu investieren. Darüber hinaus sind auch Private-Equity-Investitionen in Startups üblicher geworden, da Investoren nach Möglichkeiten mit höheren Renditen suchen und bereit sind, mehr Risiken einzugehen. Infolgedessen sind die Bewertungen von Startups seit 2015 insgesamt gestiegen, da das Vertrauen der Anleger gewachsen ist und mehr Geld in diese Unternehmen gesteckt wurde.

Laut Daten von PitchBook hat sich die mittlere Pre-Money-Bewertung von mit Risikokapital finanzierten Startups zwischen 2015 und 2019 fast verdreifacht. Im Jahr 2015 betrug die mittlere Pre-Money-Bewertung 7,5 Millionen US-Dollar, während sie 2019 auf 21 Millionen US-Dollar gestiegen war. In ähnlicher Weise stieg der Median der Post-Money-Bewertung von 8 Millionen US-Dollar im Jahr 2015 auf über 23 Millionen US-Dollar im Jahr 2019.

Diese Bewertungen sind auch für größere Runden gestiegen. Laut CB Insights hat sich die durchschnittliche Größe der Runden der Serie A zwischen 2011 und 2018 verdoppelt und stieg von durchschnittlich rund 6 Millionen US-Dollar im Jahr 2011 auf etwas mehr als 12 Millionen US-Dollar im Jahr 2018. Der Trend war auch für die Runden der Serie B mit einem Anstieg ähnlich laut Pitchbook-Daten von einem mittleren Wert von rund 13 Millionen US-Dollar im Jahr 2013 auf fast 25 Millionen US-Dollar im Jahr 2019.

Was hoch geht muss auch wieder runter kommen

Die Auswirkungen steigender Zinsen auf den Venture-Capital-Markt seit Anfang 2022 sind gemischt. Einerseits können höhere Zinsen es Risikokapitalfirmen erschweren, Geld zu beschaffen und in Start-ups zu investieren, was die Investitionstätigkeit verringern könnte.

Andererseits können höhere Renditen aus festverzinslichen Anlagen Anleger dazu veranlassen, ihre Portfolios weg von risikoreicheren Vermögenswerten wie Aktien und hin zu sichereren Anleihen oder Zahlungsmitteläquivalenten mit höheren Renditen umzuschichten.

Dies könnte zu einer Erhöhung der Risikokapitalfinanzierung führen, da die Anleger bessere Renditen anstreben als die, die auf den öffentlichen Märkten verfügbar sind. Letztendlich wird der Nettoeffekt davon abhängen, wie attraktiv VC-Anlagen angesichts der aktuellen Marktbedingungen und der Anlegerstimmung im Vergleich zu alternativen Anlageklassen bleiben.

Aber das derzeitige pessimistische makroökonomische Klima wird wahrscheinlich das Startup-Ökosystem treffen. Ein hohes Maß an wirtschaftlicher Unsicherheit kann zu einem Rückgang der Verbraucherausgaben und einem geringeren Vertrauen der Anleger führen, die beide für das Überleben von Startups unerlässlich sind.

Dies könnte zu niedrigeren Finanzierungsrunden, strengeren Bedingungen von Investoren und einem Rückgang der gesamten Risikokapitalinvestitionen in Startups führen. Darüber hinaus kann eine hohe Arbeitslosigkeit dazu führen, dass einige talentierte Mitarbeiter vorsichtig sind, wenn sie ihren Job für eine potenziell riskantere Startposition aufgeben. Daher könnte es für Startups schwieriger werden, Top-Talente zu rekrutieren und bestehende Mitarbeiter zu halten.

Wie man sich an eine Krise anpasst

1. Kosten senken: Erwägen Sie Möglichkeiten zur Reduzierung von Ausgaben, wie z. B. die Neuverhandlung bestehender Verträge, die Reduzierung nicht wesentlicher Dienstleistungen und die Reduzierung von Gemeinkosten.

2. Priorisieren Sie den Cashflow: Verwenden Sie Cashflow-Prognose-Tools, um Bereiche zu identifizieren, in denen Sie Anpassungen vornehmen können, um genügend Bargeld im Unternehmen zu halten. Dies könnte bedeuten, Zahlungen aufzuschieben oder Zahlungsbedingungen mit Lieferanten und Kunden gleichermaßen neu zu ordnen.

3. Konzentrieren Sie sich auf Kundenbindung und -akquisition: Identifizieren Sie, welche Kundensegmente für Ihr Unternehmen am wertvollsten sind, und konzentrieren Sie Ihre Marketingbemühungen zuerst auf sie – dies trägt dazu bei, dass in einer Rezessionsphase, wenn die Ausgaben insgesamt zurückgehen, keine Einnahmen verloren gehen. Suchen Sie außerdem nach Möglichkeiten, neue treue Kunden zu gewinnen, die in Zeiten wirtschaftlicher Abschwünge wie Ihrer nach kostengünstigeren Lösungen suchen!

4. Erkunden Sie alternative Finanzierungsquellen: Suchen Sie nach alternativen Finanzierungsmethoden wie Risikokapitalinvestitionen, Crowdfunding-Kampagnen und staatliche Zuschüsse – diese Optionen können dringend benötigte Kapitalspritzen liefern, um den Betrieb in Rezessionszeiten aufrechtzuerhalten .

5. Passen Sie Ihr Geschäftsmodell an: Stellen Sie fest, ob Sie Ihr Geschäftsmodell oder Produktangebot aufgrund sich ändernder Marktbedingungen anpassen müssen – dies könnte bedeuten, dass Sie außerhalb traditioneller Märkte expandieren oder mit Preismodellen flexibler werden, die auf den Kundenbedürfnissen zu einem bestimmten Zeitpunkt basieren (z ..g Abonnement vs. Pay-As-You-Go).

Um es zusammenzufassen, Ihr Überlebensplan

Ein gesundes Wachstumsmodell für ein Startup in einem schwierigen makroökonomischen Umfeld sollte sich auf Rentabilität und Nachhaltigkeit statt auf schnelle Expansion konzentrieren. Das bedeutet, dass das Unternehmen sein Wachstum schrittweise angehen und Effizienz statt Größe betonen sollte.

Dazu sollten Startups nach neuen Einnahmequellen suchen und gleichzeitig die Betriebskosten senken, wo immer dies möglich ist. Unternehmen können auch erwägen, ihren Kundenstamm zu diversifizieren, indem sie auf Nischen abzielen oder innovative Produkte oder Dienstleistungen entwickeln, die auf bestimmte Märkte zugeschnitten sind. Darüber hinaus können Unternehmen Partnerschaften mit anderen Unternehmen eingehen, um den Ressourcenaufwand zu reduzieren und Risiken im Zusammenhang mit schwierigen wirtschaftlichen Zeiten zu teilen.

Schließlich kann die Nutzung verfügbarer staatlicher Ressourcen wie Zuschüsse und Darlehensprogramme in schwierigen Zeiten zu einer gewissen finanziellen Entlastung beitragen.