Von OPEC bis Tech

Wie werden die Staaten am Persischen Golf ihre Innovationsgeschwindigkeit aufrechterhalten?

Während ein Sportereignis in Katar die Aufmerksamkeit der Welt auf sich zieht, nimmt hinter den Kulissen etwas Gestalt an, das langfristig viel größere Auswirkungen haben könnte. Die Weltmeisterschaft ist ein schönes Schaustück. Aber für Technologieinvestoren findet die eigentliche Show in der gesamten Region des Persischen Golfs statt. Länder wie Katar, Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate verstärken ihre Bemühungen, globale Zentren für technologische Innovation und Finanzen zu werden.

Ich habe unsere VC-Firma mit Sitz in Singapur Ende Oktober auf der 6. Jahreskonferenz der Saudis zur Future Investment Initiative (FII) vertreten (es war mein 5. Besuch in Riad). Dieses Treffen wird zu Recht „Davos in der Wüste“ genannt. Es schien, als hätte sich die gesamte Investmentwelt in Riad versammelt: Führungskräfte von Großbanken, Risikofonds und Private-Equity-Fonds, zusammen mit Rednern wie Ray Dalio von Bridgewater, der einen seltenen persönlichen Besuch abstattete . Nach meiner Teilnahme am FII war ich auch Co-Gastgeber für Investoren und Gründer beim F1 Etihad Abu Dhabi Grand Prix, nahm mit unseren Kommanditisten aus der Region an der Weltmeisterschaft in Katar teil und war Gast beim Wadi Ashar Dialogue in Saudi-Arabien.

Neben der Ausrichtung hochkarätiger Foren haben die Golfstaaten Wellen von Programmen gestartet, um technologiebasierte Aktivitäten in verschiedenen Formen zu fördern. Einige wichtige neue Interessengebiete zeichnen sich ab. Und es stellen sich zentrale Fragen, ob die Golfregion die aufgebaute Dynamik aufrechterhalten kann. Wir werden uns beide ansehen, nachdem wir darüber nachgedacht haben, was das ganze Phänomen ausgelöst hat.

Zwei treibende Faktoren + drei zu beobachtende Sektoren

Die Hauptgründe für den Technologie- und Finanzschub sind zweierlei: bestehender Reichtum und der Wunsch nach Diversifizierung weg vom „Ressourcenfluch“, der oft die Entwicklung an Orten blockiert, die zu sehr auf den Export natürlicher Ressourcen angewiesen sind. Dank der Erdöleinnahmen wetteifern nun Nationen und Scheichtümer, denen es früher an anständigen Straßen mangelte, darum, die höchsten Wolkenkratzer zu bauen. Diese Einnahmen haben auch den Lebensstandard vieler (wenn auch nicht aller) erhöht. Aber Öl- und Gaseinnahmen können je nach Marktpreisen stark schwanken, und die weltweite Umstellung auf erneuerbare Energien mag gut für das Klima sein, aber nicht das beste langfristige Zeichen dafür Ölproduzenten. Die Chefs der Golfstaaten wollen Leader sein, nicht Follower, und damit der Antrieb, das Geld von heute in die zukunftsträchtigen Trends von morgen zu investieren.

Bisher wurden nur wenige unabhängige Risikofonds nach westlichem Vorbild gegründet. Die meisten Technologieinvestitionen werden von Staatsfonds und Family Offices geleitet, oft durch Spinoff-Fonds, die auf Wachstumsunternehmen ausgerichtet sind. Ursprünglich zielten diese Investitionen außerhalb der Golfregion ab, und ein Großteil davon ist es immer noch, wie kürzlich gezeigt wurde, als sich saudische und katarische Investoren an Elon Musks Kauf von Twitter beteiligten.

Jetzt gibt es jedoch einen neuen Fokus darauf, Technologieindustrien im Inland zu züchten und ausländische Investitionen anzuziehen. Staatliche Initiativen spielen hier eine starke Rolle. Sie reichen von der Saudi Green Initiative (SGI) bis hin zu vernetzten Agenturen und Programmen in den Emiraten. Bei meinen Besuchen in der Golfregion sehe ich drei Technologiesektoren, die auf besonderes Interesse stoßen: Fintech, erneuerbare Energien und überraschenderweise alternative Proteine.

Fintech (Finanztechnologie) ist derzeit der aktivste Sektor, insbesondere in den Vereinigten Arabischen Emiraten. Fintech macht Sinn, weil es die niedrig hängende Frucht ist. Die Nachfrage nach fortschrittlichen Mobilfunkdiensten wächst, und Dubai und Abu Dhabi sind bereits Finanzzentren, sodass ihre Regierungen und Institutionen beim Aufbau von Technologien helfen, die sich in der Branche etablieren können. Zu den Unterstützungssystemen gehören derStartup-Beschleuniger Fintech Hive in Dubai sowie Sandboxes wie das ADGM RegLab in Abu Dhabi , wo Unternehmen neue Fintech-Konzepte in einer kontrollierten Umgebung testen können. Außerdem arbeitet die nationale Regierung der VAE daran, Krypto- und digitale Assets anzuziehen. Der neueste Marktbericht für virtuelle Assetswirbt für den „lockeren“ Regulierungsansatz des Landes, von dem es behauptet, dass es ein vernünftiger Mittelweg zwischen dem Verbot von Krypto und dem Aufreißen der Türen ist.

Fintech-Unternehmer entwerfen Dienstleistungen, die im gesamten MENA-Korridor (Naher Osten – Nordafrika) funktionieren, und einige könnten viel breitere Märkte haben. Etwa ein Viertel der Weltbevölkerung sind Muslime, von denen viele die Vorschriften der Scharia in Finanzangelegenheiten einhalten. Mehrere Startups bieten jetzt Scharia-konforme Fintechs in Südostasien an, wo unser Unternehmen investiert. Mindestens einer versucht, in der Golfregion Fuß zu fassen, während das Wachstum vom Golf nach außen ebenso vielversprechend erscheint.

Erneuerbare Energien sind eine längerfristige Investition. Die Länder am Persischen Golf bekommen viel Sonnenschein, und Saudi-Arabien hat ehrgeizige Pläne, die Produktion sowohl von Solar- als auch von Windenergie auszubauen. Erneuerbare Energien erzeugen derzeit nur etwa 0,3 % des Stroms des Königreichs, könnten aber irgendwann sogar Exporteinnahmen bringen: Außerhalb der Golfregion ist ein Projekt im Gange, um Solarenergie von der Sahara über HGÜ-Kabel (Hochspannungs-Gleichstrom) nach Schottland zu leiten. Die Golfstaaten können einen Exportschub erhalten, indem sie einfach auf erneuerbare Energien im Inland umsteigen, da dies mehr Öl und Gas zum Verkauf freisetzen würde.

Die Regierungen in der Region wollen fortschrittliche Vorreiter bei der Umstellung auf Umweltfreundlichkeit sein. Die Saudi Green Initiative ist ein Sammelplan zur Bewältigung des Klimawandels. Zu den Elementen gehören das Pflanzen von 600 Millionen Bäumen zur CO2-Abscheidung und die Verhinderung der Erosion der Küste des Königreichs.

Alternative Proteine ​​und Lebensmitteltechnologie bilden einen faszinierenden Sektor. Pflanzliche Proteine ​​wie Sojaprodukte sind im Vergleich zur Bevorzugung von Fleisch, Geflügel und Fisch in den meisten Ländern ein Nischenmarkt. Aber die Nische wächst schnell. Ein Bericht von Bloomberg Intelligence prognostiziert, dass der globale Markt für Pflanzenproteine ​​bis 2030 162 US-Dollar erreichen wird, mehr als das Fünffache des Werts von 2020. Eine potenzielle neue Rohstoffquelle ist die Dattelpalme, die seit der Antike in der Golfregion angebaut wird. Die Oman Investment Authority hat sich mit einer US-Firma zusammengetan , um die überschüssige Dattelernte des Oman in einem Verfahren zu verwenden, bei dem die Frucht mit Pilzprotein kombiniert wird.

Zukünftige Herausforderungen

Tech-Industrie-Ökosysteme bilden sich im Golf schnell heraus, und es gibt einige frühe Erfolgsgeschichten. Obwohl noch keine Decacorns entstanden sind, wurden zwei Startups in Dubai zu großen Akquisitionen. Uber kaufte die Mitfahrzentrale Careem für über 3 Milliarden US-Dollar und ist nun in 12 Ländern als Tochtergesellschaft tätig, während der Online-Marktplatz Souq von Amazon übernommen und übernommen wurde.

Die Herausforderung für die Golfstaaten besteht darin, auf dieser frühen Dynamik aufzubauen. Mehrere Faktoren drohen das nachhaltige Wachstum zu dämpfen. In den genannten Branchen wächst der globale Wettbewerb um die Entwicklung skalierbarer neuer Technologien und/oder Geschäftsmodelle. Der globale Wettbewerb um Kapital wird wahrscheinlich ebenfalls zunehmen, da China und Hongkong von den Covid-Lockdowns befreit werden.

Darüber hinaus könnte der Wettbewerb innerhalb der Golfregion ein Faktor sein. Saudi-Arabien, Katar, Dubai und Abu Dhabi konkurrieren an vielen Fronten, und in letzter Zeit scheint es, als ob sie alle darum kämpfen, das endgültige Zentrum für Technologie und Finanzen zu werden. Ein entscheidender Faktor für die kommenden Jahre könnte das Ausmaß sein, in dem sie zusammenarbeiten, Partnerschaften eingehen und Talente halten können. Keiner hat riesige Inlandsmärkte, aber zusammen wären sie beeindruckend.

Gegenwärtig beruht das Interesse unserer Venture-Firma an der Golfregion hauptsächlich darauf, sie als Wachstumsmarkt für unsere südostasiatischen Portfoliounternehmen zu erkunden. Könnte sich daraus ein tieferes und direkteres Interesse entwickeln? Es ist nicht ausgeschlossen. Die Welt ist zunehmend vernetzt, und die Region am Persischen Golf scheint immer mehr ein guter Ort zu sein, um Verbindungen zu knüpfen.