Das „Warum“ für Ripple Ventures

Geschrieben von Matt Cohen , geschäftsführender Gesellschafter bei Ripple Ventures .

Dies ist ein Beitrag zur Beantwortung der Fragen, die in Samir Kajis jüngstem Twitter-Thread an aufstrebende Fondsmanager gestellt wurden : „Warum“: https://twitter.com/Samirkaji/status/1627714147382358022?s=20

"Warum tust du das?

Ich habe Ripple Ventures im Jahr 2018 gegründet, um Unternehmern und Start-ups zu helfen, aus meinen Erfahrungen zu lernen und ihnen gleichzeitig mehr als nur Kapital für den Erfolg zu geben.

Ich kenne das Risiko, das Unternehmer eingehen, wenn sie ein Unternehmen gründen, und ich verstehe, was ihnen in der frühesten Phase zum Erfolg verhilft. Ich bin ein Unternehmer und Risikokapitalgeber, der sich auf Frühphasentechnologie konzentriert. Ich war an einigen großartigen Unternehmen beteiligt, aber meine erste Investition in Turnstyle Solutions als Gründungsinvestor hat mich am meisten beeinflusst. Von Anfang an habe ich bei Turnstyle dabei geholfen, eine Idee zum Leben zu erwecken, und habe miterlebt, wie aus meiner anfänglichen Investition ein 50-köpfiges Unternehmen wurde, das schließlich 2017 von einer US-amerikanischen Aktiengesellschaft übernommen wurde. Ich verfüge über praktische Erfahrung im Verkauf von SaaS-Lösungen für Unternehmen die Top-Finanzinstitute weltweit. Ich erkenne, wie wichtig es ist, frühzeitig mit vertrauenswürdigen Beratern und Partnern zusammenzuarbeiten, um ein Unternehmen schneller wachsen zu lassen. Endlich weiß ich, was am Anfang zur Wertschöpfung eines Unternehmens beiträgt und was nur zur Schau dient.

Was ist Ihre persönliche Mission dahinter?

Aufbau des herausragenden kanadischen Frühphasen-Risikofonds, der Gründer beim Aufbau globaler Saas-Unternehmen von der Idee bis zur Zukunft unterstützt.

Was hat Sie dazu inspiriert, ein Unternehmen zu gründen?

Nachdem ich meine erste Angel-Investition getätigt hatte, sah ich aus erster Hand, wie schwierig es für Gründer war, nicht nur Kapital zu beschaffen, sondern auch Investoren zu finden, die bereit waren, ihre Zeit so viel zu investieren, wie es die Gründer in der Anfangsphase tun. Viel zu oft haben Investoren zu viel versprochen und zu wenig eingehalten, wenn es darum ging, „Value-Add“-Investoren zu sein, und ich hatte es satt, dass dieser Film immer wieder ablief. Deshalb beschloss ich, mit meinem eigenen Kapital einen eigenen Fonds zu gründen, um Runden zu leiten und Gründer, die es am meisten brauchten, physisch zu unterstützen. Aus diesem Grund haben wir unseren Inkubator „Tank“ ins Leben gerufen, um Tag für Tag mit Gründern zusammenzuarbeiten! Darüber hinaus haben wir die grundlegende Plattform für unterrepräsentierte Gründer geschaffen, um mit unserem eigenen RippleX Fellowship- Programm den Einstieg zu ermöglichen .

Warum sollte man das im Vergleich zu etwas anderem tun?

Ich bin besessen davon, Unternehmen mit leidenschaftlichen und visionären Menschen aufzubauen und zu gründen. Ich habe über 15 Jahre lang im Auftrag von Wall-Street-Banken investiert und gehandelt und wollte dies mit meinem eigenen Geld und in meiner Freizeit tun. Ich verbringe meine ganze Zeit damit, über Startups und Risikokapital nachzudenken und sie zu studieren. Ich war so besessen davon, dass ich sogar beschloss, einen Podcast darüber zu starten, der über 50.000 Abonnenten und über 150 aufgezeichnete Episoden hat.

Warum können Sie das nicht tun?

Ich habe einen erheblichen Teil meines Nettovermögens in alle meine Risikofonds investiert (GP Commit betrug über 30 % in Fonds I und 10 % in Fonds II) und habe meine ganze Zeit dem Aufbau dieser Firma gewidmet, ohne dafür ein Gehalt zu beziehen. Tatsächlich habe ich alle unsere Verwaltungsgebühren in unser Team und unsere Plattform investiert, um künftig vom langfristigen Erfolg von Ripple zu profitieren. Ich kann es mir nicht leisten, dass das nicht funktioniert!

„Warum“ muss diese Firma existieren?

Allzu oft versprechen Investoren den Wert, den sie Gründern in der Anfangsphase bieten, zu sehr und halten ihren Teil der Abmachung nie ein. Wir müssen existieren, weil Gründer jemanden wie uns als ihren langfristigen Partner brauchen, der bereit ist, sie in den 99 % der Fälle zu unterstützen, in denen die Scheiße am Dampfen ist, wenn es sonst niemand tut. Wir wenden den Gründern nie den Rücken, wenn die Dinge schiefgehen, und wir halten stets unser Versprechen. Fragen Sie einfach unsere Gründer!

Warum füllt Ihr Unternehmen eine interessante Lücke?

Im Pre-Seed-Markt für institutionelle Anleger besteht eine große Lücke, da die meisten „Early-Stage“-Investoren nicht in den Phasen investieren, in denen wir investieren. Die meisten „Pre-Seed“-Investoren sind Angels oder kleine Family Offices, die nicht verstehen, wie man Pre-MVP- oder sogar Pre-Gründungsteams investiert. Das tun wir und wir arbeiten daran, den ersten MVP auf den Markt zu bringen und als Hauptinvestor bei der Kapitalbeschaffung zu helfen, wenn die Gründer niemanden finden, der sie unterstützt.

Warum ist es relevant und wird es in einem Ökosystem von 7.000 globalen VC-Firmen relevant sein?

Da heutzutage immer mehr „touristische“ Gelder das Venture-Ökosystem verlassen, brauchen Gründer mehr denn je echte, langfristige Partner. In den letzten Jahren wurden so viele rollierende Fonds und Side-Hustle-VCs gegründet, aber wenn Investoren erkennen, wie lange es dauert, bis sie ihre Auszahlungen erhalten, werden sie auf lange Sicht wahrscheinlich nicht dabei sein. Was Ripple angeht, sind wir auf lange Sicht für die nächsten 25 Jahre unterwegs, damit Gründer sicher sein können, dass wir an ihrer Seite stehen, egal, was der Markt tut.

„Warum“ sind Sie (und Ihr Team) in der einzigartigen Position, erfolgreich zu sein?

Mein Partner Dominic Lau und ich bauen Ripple seit dem ersten Tag gemeinsam auf. Wir haben gesehen, was es braucht, um auf der Ebene der aufstrebenden Manager erfolgreich zu sein, und investieren jeden Tag unsere Arbeit. Wir haben bereits bewiesen, dass wir Wettbewerbsrunden mit weniger Kapital gewinnen und leiten können, und haben Gründer, die darauf vertrauen, dass wir ihnen zum Erfolg verhelfen. Unsere Venture-Partner haben von Anfang an mit Ripple und unseren Gründern zusammengearbeitet und alle verfügen über eine nachgewiesene Erfolgsbilanz beim Betrieb und der Skalierung globaler Saas-Unternehmen.

Warum werden Sie Co. von höchster Qualität sehen? für Ihre Abschlussarbeit (nicht Menge)?

Wir sprühen und beten nicht und wir investieren nicht außerhalb unserer Grenzen. Wir unterstützen NUR Gründer im Pre-Seed- und Seed-Stadium, die Unternehmens- und Entwicklertools einbauen. Unser Dealflow besteht aus Vorstellungen bestehender Portfoliounternehmensgründer, proprietärem datengesteuertem Outbound-Sourcing und einem stark gefilterten Inbound-Dealflow. Unsere auf Thesen basierenden Inhalte (https://medium.com/@rippleventures) hilft uns auch, Stealth-Gründer zu gewinnen, die in bestimmten Bereichen aufbauen, auf die wir uns konzentrieren.

Was verschafft Ihnen einen Vorteil bei der Auswahl (was ist Ihre Weltanschauung/These)?

Wir sind Investoren und Betreiber, die die Eigenschaften verstehen, die einen großartigen Gründer und ein großartiges Startup ausmachen. Wir jagen nicht dem hinterher, was sexy ist oder was andere Party-Runden nennen. Wir bleiben unserer These treu und finden die besten Gründergebäude innerhalb unserer Fachgebiete zu tollen Bewertungen, die unseren Fondskriterien entsprechen. Wir besuchen jährlich 10.000 Unternehmen und investieren in 0,1 % davon!

Warum sollte ein Gründer Ihr Geld im Vergleich zu jemand anderem nehmen?

Wir haben immer wieder bewiesen, dass wir für die Gründer, die wir unterstützen, mehr als nur Kapital sind. Wir sind eine Erweiterung ihres Managementteams und stehen ihnen rund um die Uhr zur Verfügung. Fragen Sie einfach unsere Gründer! Wir haben Top-Firmen bei der Führung von Runden besiegt und aufgrund unserer Beziehungen und unseres Rufs auch Top-Firmen gewonnen, die unsere Follow-ups leiten –https://www.rippleventures.com/. Hier können Sie auch die Gründerreferenzen meines Partners Dom einsehen:https://www.dominiclau.co/references.

„Warum“ denken Sie, dass Sie in der richtigen Gewichtsklasse antreten?

Wir sind Pre-Seed-Investoren und unsere Fondsgrößen sind so festgelegt, dass sie in unsere Branche passen. Wir investieren nie über die Serie A hinaus und halten uns in jedem Fonds an unsere Portfoliokonstruktionsmodelle. Wir werden niemals mehr aufbringen, als wir unserer Meinung nach benötigen, um unseren LPs Erträge zu liefern. Uns geht es nicht um die Verwaltungsgebühren, sondern um die Steigerung der Cash-Rendite für die Anleger (und uns selbst)!

Warum haben Sie sich für dieses Geschäftsmodell entschieden? Wo sehen Sie, dass sich das im Laufe der Zeit entwickeln wird?

Wir konzentrieren uns auf die Pre-Seed-Phase der Investition (Pre-MVP, Pre-Revenue), da wir gerne früh einsteigen und den Gründern helfen, das Unternehmen von Grund auf aufzubauen. Angesichts unserer Fondsgröße und unserer Eigentümerziele sind wir der Meinung, dass dies der beste Ort ist, an dem wir uns darauf konzentrieren können. Wir finden auch, dass die Gründer uns hier am meisten brauchen, wo wir den größten Einfluss haben und das höchste Maß an asymmetrischem Aufwärtstrend erzielen können.

„Warum“ haben Sie die Leute ausgewählt, mit denen Sie zusammenarbeiten (vorausgesetzt, Sie haben ein Team)?

Ich liebe mein Team, das tue ich wirklich. Mein Partner, Dominic Lau, kam zu Ripple, als wir den ersten Abschluss für Fonds I machten, und vom ersten Tag an arbeitete er unermüdlich daran, unsere internen Prozesse, Rahmenbedingungen für Investitionen und die Gemeinschaft von Gründern/Investoren auszubauen. Aufgrund seiner früheren Erfahrung mit anderen aufstrebenden Managern halfen uns seine Schroffheit und Kreativität dabei, Wege zu finden, unsere Arbeit jeden Tag besser zu machen. Er hat auch unser RippleX Fellowship- Programm aufgebaut, aus dem auch der Rest unseres Teams stammt. Wir alle glauben an den „Ripple-Effekt“ und unsere Venture-Partner sind auch eine Erweiterung unseres Plattformteams. Hier haben wir auch Nazuk , Katie und Turja engagiertdie beide All-Star-Alumni des RippleX Fellowship-Programms waren und jetzt unsere Sourcing-, Community- und Veranstaltungen für unterrepräsentierte Gründer/VCs anführen!

Welche gemeinsame Weltanschauung habt ihr alle?

Großartige Gründer können von überall auf der Welt und mit jedem Hintergrund kommen. Es ist von entscheidender Bedeutung, die Beweggründe zu verstehen, warum Gründer etwas aufbauen wollen. Gleichzeitig sind wir uns alle darüber einig, dass ein Markt ein Unternehmen erfolgreich machen oder zerstören kann.

Welche Werte sind für Sie alle unantastbar?

• Um Gründern mehr als nur Kapital zur Verfügung zu stellen – Wir bauen das robusteste Venture-Ökosystem mit einem starken Netzwerk aus Gründern, Beratern, Investoren und Talenten auf.
• Gute Menschen sein – Umgang mit jedem, den wir treffen, mit Respekt, Ehrlichkeit und Transparenz, unabhängig davon, ob er Teil des Ripple-Portfolios ist oder nicht.
• Wir sind stets bestrebt, es voranzutreiben – Wir glauben wirklich an den Welleneffekt. Wir möchten anderen auf ihrem Weg als Unternehmer helfen und diesen durch unsere Podcast- und Stipendienprogramme skalieren.
• Langfristig bauen – Unser Team ist bestrebt, ein generationsübergreifendes Unternehmen aufzubauen und gleichzeitig generationsübergreifende Unternehmen aufzubauen. Wir treffen Entscheidungen mit Daten, Überzeugung und einer langfristigen Vision.

Wir sind hungriger und kämpferischer als die meisten Fonds. Wir erreichen mit weniger mehr und lassen unsere Gründer nie im Stich. Im Gegensatz zu anderen VC-Fonds, die nur ihre Breakout-Gewinner oder Fondsrückkehrer unterstützen, glauben wir, dass die Gründer, die Schwierigkeiten haben, genauso viel Hilfe brauchen, und wir unterstützen sie. Wir wissen, wie schwierig und langwierig die Reise eines Gründers ist, und wenn ein Gründer scheitert, aber eine großartige Erfahrung mit Ripple gemacht hat, wissen wir, dass er bei der nächsten Gründung eines anderen Unternehmens zu uns zurückkommen oder uns seinen Gründerfreunden vorstellen wird, die mit uns zusammenarbeiten werden. Wir verkörpern den „Ripple Effect“ jeden Tag aufs Neue.

Warum sehen Sie sich vor, 20 Jahre lang mit diesen Menschen zusammenzuarbeiten?

Ich habe Ripple mit einem 25-jährigen Engagement auf dieser Reise gegründet und weiß, wie schwer es in den ersten fünf Jahren war, an diesen Punkt zu gelangen. Mein Partner Dom weiß auch, wie lange es dauert, bis man bei einem Venture Erfolg hat, da wir beide zu Leuten wie Fred Wilson von USV aufschauen, der seit 1987 investiert! Das sind 36 Jahre!! Wir stehen noch am Anfang unserer Reise und haben die Geduld und das Engagement, dies noch mindestens 20 Jahre lang zu tun.

„Warum“ wird das nicht funktionieren?

Das wird nicht funktionieren, weil wir nicht weiter Kapital beschaffen können oder weil die Anlageklasse Venture Capital nicht frühzeitig die richtigen Investoren anzieht. Aber da wir unsere Versprechen gegenüber bestehenden LPs mit viel weniger Kapital eingelöst haben, glauben wir, dass dies der Fall sein wird!

„Warum“ ist das das Richtige für die LP?

Wir stimmen zu 100 % mit allen unseren LPs überein. Erstens verfügen wir über eine gebühren-/übertragsfreie Co-Investition für alle LPs, nachdem wir die Investition in den Fonds abgeschlossen haben, der nach der Serie A nicht mehr investiert. Wir haben einen Vorzug von 6 % auf unseren Fonds und teilen alle unsere Verbindlichkeiten Sorgfalt und Dealflow mit unseren LPs in einem monatlichen Newsletter. Wir verbinden auch alle unsere LPs miteinander, damit sie neue Beziehungen außerhalb von Ripple aufbauen können. Unsere LPs nutzen uns auch zur Prüfung von Verträgen, die sie für ihre eigenen Unternehmen erhalten, und verlassen sich auf uns als Berater für sich selbst. Schließlich umfasst das Ökosystem, das wir aufbauen, auch unsere LPs, die sich uns bei Veranstaltungen und Networking-Möglichkeiten anschließen.

Wenn Sie mehr über Ripple Ventures erfahren möchten, wenden Sie sich bitte direkt an unser Team:

Matt Cohen: [email protected]

Dominic Lau: [email protected]