DeFis New Yield Primitive

DeFi und Bindung gehören zusammen wie Wasser und Öl. Enge Jeans und Thanksgiving-Dinner. Diskrete Mathematik und Gehirnerschütterungen.

Um es etwas klarer zu sagen: Anleihen mit variabler Verzinsung machen in einer Branche, die so volatil und zugänglich ist wie Krypto, keinen Sinn. Ob das Stimmrechtstreuhandkonto von Curve, das von Olympus (3,3) oder ein anderes Bindungssystem, diese komplexen Finanzinstrumente werden oft an Laien verkauft, um Ausstiegsliquidität zu schaffen, und werben mit überhöhten kurzfristigen APYs, um die Benutzer langfristig zu binden schleppen.

DeFi-Vermögensschließfächer sind derzeit schlecht angeschlagen, da veCRV-Benutzer in den letzten 2 Jahren mit weniger effektivem Jahreszins als dem aktuellen risikofreien Satz von ~4 % aufwarten konnten, selbst wenn die zugrunde liegenden Kapitalverluste ignoriert werden. Convex und ähnliche Protokolle haben daran gearbeitet, treuhänderisch hinterlegte Vermögenswerte für Benutzer freizugeben, aber die Kosten sind das ursprüngliche Wertversprechen des Systems und ein nicht nachhaltiger Kreislauf der Wertextraktion.

Wo Bindungen die Anreize für das Protokoll auf Kosten der Elastizität und des Werts für die Benutzer verzerren, legt das alternative Paradigma die Macht direkt in die Hände des Söldnerkapitals auf Kosten von Zahlungsfähigkeit, Nachhaltigkeit und Würde.

Ich spreche natürlich von Liquidity Mining . Die Idee hinter dem Liquidity Mining, die von Synthetix und Compound entwickelt und durch das MasterChef-System von Sushiswap populär gemacht wurde, ist einfach: Benutzer hinterlegen einen Vermögenswert in einem intelligenten Vertrag und erhalten eine festgelegte Menge an Token für jeden Block, in dem ihre Vermögenswerte eingesetzt werden.

In langen Zeiträumen reichen die Ergebnisse von Liquiditätsabbauprogrammen normalerweise von traurig bis katastrophal , wobei Liquiditätsanbieter so viel Wert wie möglich herausziehen, bevor sie sich zurückziehen und zur nächsten Sache übergehen. Ohne Anreiz, in der Nähe zu bleiben, verlassen sich diese Systeme darauf, dass Spekulanten kontinuierlich eingreifen, um die Blutung zu stillen, während die Token-Preise und die Liquidität auf 0 rasen.

Unser Team hat Reliquary als DeFi-native Lösung für die Probleme entwickelt, die durch aktuelle Anreizsysteme eingeführt werden.

Mit Reliquary versuchen wir, einen Mittelweg zwischen Bindung und Liquiditätsabbau zu finden, mit den Vorteilen auf Protokollebene des ersteren und der Elastizität des letzteren. Das Ergebnis ähnelt einer liquiden variabel verzinslichen Anleihe, deren Konvexität im Laufe der Zeit zunimmt und das Protokoll besser als je zuvor an seine Liquiditätsanbieter anpasst.

Einfach ausgedrückt, je länger Sie in einem Relikt bleiben, desto mehr Anreize erhalten Sie . Das bedeutet, dass die besten Liquiditätsanbieter den größten Teil der Prämien erhalten.

Diese Belohnungen werden auf Laufzeittranchen verteilt , von denen jede einen Zeitraum darstellt, in dem ein Benutzer ein bestimmtes Maß an Anreizen erhält. Dies geschieht auf nicht verwässernde Weise, wobei immer die gleiche Menge an Belohnungen an den Pool ausgegeben wird, unabhängig davon, wie viele Benutzer sich in einer Tranche befinden.

Dieses Reifesystem ermöglicht es Entwicklern, gewünschte Warteschleifen in jeden Pool zu programmieren, was ihnen eine beispiellose Kontrolle über ihre Anreizstrukturen gibt. Darüber hinaus erhält jeder Benutzer ein benutzerdefiniertes NFT zur Verwendung in externen Protokollen: Er kann es sperren, verleihen oder auf seinem bevorzugten Marktplatz verkaufen, um eine Prämie für seine im Pool verbrachte Zeit zu verdienen.

Das Beste daran? Benutzer können sich jederzeit zurückziehen . Aber warum sollten sie das jemals wollen, mit eingebauter Airdrop-Mechanik, Multi-Asset-Belohnungen und Reifeboni?

Im typischen Stil von Byte Masons lösen wir Probleme, indem wir einfach Mehrwert schaffen. Reliquary ist eine offene, dreifach geprüfte Plattform mit einem Plug-in-System und einer Reihe von Tools, die jedes Incentive-Programm aufwerten. Wir haben mit einer kleinen Gruppe von Benutzern getestet und werden bald ein kurzes Anreizprogramm für eine andere Gruppe von Testern durchführen. Wenn Sie an einer Teilnahme interessiert sind, füllen Sie bitte dieses Formular aus, um die Chance zu haben, Oath-Token im Wert von 1000 $ zu gewinnen .