Wasser als CFO-Thema

Von Alexis Morgan, WWF Global Water Stewardship Lead und Will Sarni, Gründer und General Partner von Water Foundry

Dieser Kommentar erschien zuerst im Raymond James Water Quarterly

Im Allgemeinen wird Wasser nicht in der gleichen Weise als strategisches Thema für Unternehmen angesehen wie andere Kerngeschäftsthemen wie geistiges Eigentum, Innovation, Informationstechnologie sowie die Rekrutierung und Bindung von Arbeitskräften. Diese anderen Probleme werden als entscheidend für die Geschäftskontinuität und das Wachstum angesehen, doch ohne Wasser sind die meisten Unternehmen bankrott.

Im Kontext benötigen Unternehmen Wasser für die Fertigung (z. B. Auto- und Bekleidungsindustrie), Produktzutaten (z. B. Lebensmittel und Getränke), Energie (z. B. von Strom aus Wasserkraft bis hin zur Kühlung von Rechenzentren) und für die Logistik (z. B. den Warentransport über Flüsse und Seen). Seen). Ohne Wasser kommt es zu Geschäftsunterbrechungen und in manchen Fällen sogar zu verlorenen Vermögenswerten, die sowohl für einen Finanzvorstand (CFO) als auch für Investoren von größter Bedeutung sind.

Wasser als kritische Ressource wird in erster Linie im Rahmen der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, der sozialen Verantwortung des Unternehmens oder einer Berichterstattung und Offenlegung in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance (ESG) verwaltet. Bestenfalls kann es einen begrenzten Teil einer Nachhaltigkeitsstrategie bilden, die wiederum in einen Teil einer umfassenderen Unternehmensstrategie einfließen kann. Diese enge Sicht auf die Rolle von Wasser als Geschäftsthema schränkt die Schaffung von Geschäftswert, der dem Unternehmen selbst und seinen Stakeholdern (Gemeinden, Lieferkette, Arbeitskräfte usw.) zugute kommt, erheblich ein. Wasser hat in mehreren Dimensionen einen erheblichen Wert für Unternehmen, Gesellschaft und Ökosysteme, wie unten dargestellt (WWF).

Wir glauben, dass es längst überfällig ist, die Priorisierung von Wasser als finanziell wesentlichem Geschäftsthema ( sei es Risiken, treuhänderische Verbindlichkeiten oder Chancen: Vermögens- und Umsatzwachstum ) und die Rolle des CFO zu überdenken. Jüngste Beispiele und Berichte zeigen, dass Wasser bei Aktionären und anderen Investoren eine große Rolle spielt und daher eine größere Aufmerksamkeit von CFOs verdient.

CDP Water – Der aktuelle Bericht von CDP kommt zu dem Schluss, dass „die Wasserunsicherheit bereits Auswirkungen auf Unternehmen hat, indem Vermögenswerte verloren gehen“ und dass „Wasserrisikofaktoren bereits dazu führen, dass Vermögenswerte in den Sektoren Kohle, Elektrizitätsversorgung, Metalle und Bergbau sowie Öl und Gas gestrandet sind“. Wassersicherheit ist für Unternehmen nicht länger ein kleines, betriebliches Problem auf Anlagenebene, sondern ist zu einer strategischen Frage für die Geschäftsleitung geworden. Die Gefährdung des Finanzsektors durch auf dem Wasser gestrandete Vermögenswerte ist real und bringt häufig eine Reihe potenzieller Folgeereignisse mit sich, darunter:

• Nichtlieferung von Produkten an Abnahmepartner und Absicherungsinkongruenzen – eine offene Haftung;
• Nachbesserungs- und Sanierungsverbindlichkeiten und Bußgelder;
• Sammelklagen von Aktionären; Und
• Änderungen bei der Kreditfinanzierung und umfassenderen Finanzbeziehungen, einschließlich Banken und Versicherungen.“

Ein Jahr später hat Tesla in seiner neuen Gigafactory noch kein einziges Elektroauto produziert. Bedenken hinsichtlich der Menge an Wasser, die der Standort verbrauchen wird, waren einer der größten Hürden für Teslas Erlangung der endgültigen Genehmigung durch die örtlichen brandenburgischen Behörden.

Constellation Brands – Ein Streit um den Wasserzugang veranlasste Constellation Brands im Jahr 2020, den Bau seiner weitgehend fertiggestellten Brauerei in der trockenen nördlichen Grenzstadt Mexicali zu stoppen. Kürzlich hat das Unternehmen die neue Brauerei nach einem Streit über den Wasserverbrauch in den Golfküstenstaat Veracruz in Mexiko verlegt und wird von Rio Papaloapan im Zentrum von Veracruz gebaut. Die Anlage ist Teil einer geplanten Investition des US-amerikanischen Bier-, Wein- und Spirituosenherstellers in Mexiko in Höhe von bis zu 5,5 Milliarden US-Dollar bis 2026.

Regionale Wasserrisiken – Die Auswirkungen des Klimawandels auf die Wasserressourcen in Europa und den USA stellen erhebliche wasserbezogene Risiken für Unternehmen dar, die nicht leicht gemindert werden können. Die letzten Jahre haben gezeigt, dass die Kombination aus anhaltender Überallokation, schlechten langfristigen Wassermanagementproblemen in Kombination mit Klimaereignissen zu erheblichen Herausforderungen auf regionaler Ebene führen kann. Beispiele beinhalten:

• Die fortschreitende Austrocknung des amerikanischen Westens, die zum allgemeinen Untergang des Colorado River Basin und zu besonderen Bedrohungen der Wasserkraftproduktion führt;
• Dürren, die zu Störungen des Flusshandels in großen Flüssen wie dem Mississippi in den USA und der Donau, dem Rhein und dem Po in Europa geführt haben; Und
• Die katastrophale Überschwemmung in Pakistan, die zum Verlust von Menschenleben und kommerziellen Vermögenswerten geführt hat.

Wasser als CFO-Aufgabe neu denken

Da Wasser im Mittelpunkt der Klimaauswirkungen steht, schlagen wir vor, dass Wasser als kritische Ressource in den Zuständigkeitsbereich eines CFO fallen und nicht in einer Marketing- oder PR-Funktion isoliert bleiben sollte. Es ist einfach zu wichtig für die finanzielle Rentabilität des Unternehmens, als dass man es außer Acht lassen könnte.

Unsere Begründung lautet wie folgt: Die finanzielle Leistung des Unternehmens liegt in der Verantwortung des CFO, und da die finanzielle Leistung stark von Faktoren wie klimabedingten Wasserrisiken (von Wasserknappheit bis hin zu extremen Wetterereignissen) beeinflusst wird, gibt es einen Treuhänder Die Verantwortung für Wasser fällt in den Zuständigkeitsbereich des CFO. Was vielleicht noch wichtiger ist: So wie eine Gewinn- und Verlustrechnung sowohl Ausgaben als auch Einnahmen enthält, darf Wasser nicht nur als Risiko betrachtet werden.

Klimainstabilität schafft eine Vielzahl von Chancen – viele (wenn nicht die meisten) davon äußern sich in wachsenden Wasserproblemen (von der Verbrauchernachfrage nach nachhaltigen Produkten bis hin zu direkten Lösungen, die Angebote aufbauen oder Lieferanten schaffen, die die Konkurrenz übertreffen können). Die strategische Entwicklung neuer wasserbezogener Einkommensformen stärkt die Argumente, Wasser auf die CFO-Ebene zu heben. Finanzielle Entscheidungen im Zusammenhang mit neuen Geschäftsmöglichkeiten – sei es durch Innovationen bei Produkten und Dienstleistungen oder Fusionen und Übernahmen – erfordern, dass CFOs den strategischen Wert von Wasser für das Endergebnis und den langfristigen Erfolg des Unternehmens (z. B. den Markenwert) verstehen.

Die Ernennung zum CFO im Bereich Wasser bietet einem Unternehmen die Möglichkeit, die mit Wasser verbundenen Risikomanagementprobleme zu verbessern und Möglichkeiten für ein Unternehmen zu identifizieren, sich an Investitionen in die Entwicklung von Lösungen für Wasserknappheit, schlechte Qualität und einen besseren Zugang zu Wasser zu beteiligen.

Der CFO ist in einem Unternehmen in der einzigartigen Position, einen größeren Geschäftswert zu schaffen, indem er sicherstellt, dass das Unternehmen ökologische und soziale Leistungen erbringt und dass die Wertschöpfung über das Management von Risiken hinausgeht. Für ein Unternehmen besteht die Möglichkeit, den Markenwert zu steigern und neue Produkte und Dienstleistungen zu entwickeln, um Wasserknappheit, schlechte Qualität und mangelnden Zugang zu sauberem Trinkwasser zu bekämpfen.

Ein Weg nach vorne

Wenn unser Argument zutrifft, wie soll ein CFO dann vorgehen? Viele Gedanken kommen mir in den Sinn, aber hier sind drei, um Ihnen den Einstieg zu erleichtern:

1. Integrieren Sie Wasser und andere nichtfinanzielle Themen tief in Ihre Jahresberichte. Obwohl es integrierte Berichterstattung schon seit langem gibt, ist eine fundierte Betrachtung darüber, wie sich nichtfinanzielle Probleme in finanzielle Probleme umwandeln, nach wie vor seltener als gewünscht. Angesichts der enormen kurz- und langfristigen Auswirkungen von Klimainstabilität und Biodiversitätsverlust (und Wasser als Medium für beides) müssen CFOs ihr Bestes geben, wenn es darum geht, Investoren einzubinden. TCFD und TNFD sowie andere Bemühungen der Regulierungsbehörden helfen dabei, Druck auszuüben, aber wenn die Regulierung den privaten Sektor vorantreibt, bedeutet das, dass die Wirtschaft hinterherhinkt (die Regulierung sollte immer hinterherhinken, da Unternehmen schneller agieren können als Regierungen).
2. Denken Sie über Ihre Nachhaltigkeitsberichtsstrukturen nach . Heutzutage haben führende große multinationale Unternehmen in der Regel einen Chief Sustainability Officer. Gleichzeitig unterstützen wir weiterhin eine solche Idee, um sicherzustellen, dass das Linienmanagement solche Themen behandelt. Daher kann es eine Überlegung wert sein, den CSO dem CFO Bericht zu erstatten. Eine solche Struktur zwingt dazu, Nachhaltigkeit finanziell zu rationalisieren – was auch immer der Fall sein kann. Die Einbindung von Nachhaltigkeit in das Finanzteam erzwingt eine funktionsübergreifende Kompetenz und Verantwortlichkeit zwischen Nachhaltigkeitsteams und Finanz-/Buchhaltungsteams. Da die Ausgabe grüner Anleihen und Nachhaltigkeitskreditlinien bei großen multinationalen Unternehmen weiter zunimmt, wird die Verknüpfung von Nachhaltigkeit und Finanzen immer wichtiger.
3. Innovative Methoden zur Wertschätzung von Wasser entwickeln. Seit einiger Zeit prägen Vorstellungen von der CO2-Bepreisung die Art und Weise, wie die Kapitalwerte für Investitionen in CO2-Energie angepasst werden können. Während Wasser nicht ganz so einfach ist und die Einführung von Schattenpreisen für Wasser mit Herausforderungen verbunden ist, ist das Konzept der Innovation zur Bewertung von Wasser sinnvoll. Von der Bewertung von Ökosystemleistungen über die Bewertung wasserbezogener Vermögenswerte bis hin zu Ansätzen, die den Value-at-Risk berücksichtigen, bis hin zu wasserbezogenen Absicherungs- und Katastrophenanleihen gibt es viele kreative Möglichkeiten, wie Wasser von Unternehmen bewertet werden kann. Diese müssen in unserem weiteren Vorgehen berücksichtigt werden.

Da Wasser das Mittel ist, durch das die meisten Auswirkungen zu spüren sind, dürften diejenigen Unternehmen, die Wasser in den Mittelpunkt ihrer finanziellen Risiko- und Wachstumsstrategien stellen, überproportionale Renditen für Investoren erwirtschaften. Mit einem wasseraffinen CFO im Team stellen Unternehmen sicher, dass sie über qualifizierte Kapitäne verfügen, während wir uns auf den Weg in unbekannte Gewässer machen.

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