Dari OPEC ke Tek

Bagaimana negara-negara Teluk Persia mempertahankan kecepatan inovasi mereka?

Sementara acara olahraga di Qatar menarik perhatian dunia, sesuatu yang bisa memiliki dampak jangka panjang yang jauh lebih besar sedang terbentuk di balik layar. Piala Dunia menjadi tontonan yang bagus. Namun bagi investor teknologi, pertunjukan sebenarnya terjadi di seluruh wilayah Teluk Persia. Negara-negara seperti Qatar, Arab Saudi, dan Uni Emirat Arab meningkatkan upaya untuk menjadi pusat inovasi teknologi dan keuangan global.

Saya mewakili perusahaan VC kami yang berbasis di Singapura pada akhir Oktober di konferensi Future Investment Initiative (FII) tahunan ke-6 Saudi (ini adalah kunjungan saya yang ke-5 ke Riyadh). Pertemuan ini dikenal sebagai "Davos di padang pasir", dan memang demikian. Tampaknya seluruh dunia investasi telah berkumpul di Riyadh: eksekutif bank besar, dana ventura, dan dana ekuitas swasta, bersama dengan pembicara seperti Ray Dalio dari Bridgewater, yang melakukan kunjungan langsung yang jarang terjadi . Setelah kehadiran saya di FII, saya juga menjadi tuan rumah bersama investor dan pendiri di F1 Etihad Abu Dhabi Grand Prix, menghadiri Piala Dunia di Qatar dengan mitra terbatas kami dari wilayah tersebut, dan menjadi tamu di Dialog Wadi Ashar di Arab Saudi.

Selain menjadi tuan rumah forum profil tinggi, negara-negara Teluk telah meluncurkan gelombang program untuk mendorong aktivitas berbasis teknologi dalam berbagai bentuk. Beberapa bidang minat baru yang penting sedang muncul. Dan pertanyaan kunci muncul, apakah kawasan Teluk dapat mempertahankan momentum yang telah dibangun. Kita akan melihat keduanya setelah mempertimbangkan apa yang memicu keseluruhan fenomena tersebut.

Dua Faktor Pendorong + Tiga Sektor yang Harus Diperhatikan

Alasan utama dorongan teknologi dan keuangan ada dua: kekayaan yang ada, dan keinginan untuk melakukan diversifikasi dari “kutukan sumber daya”, yang seringkali menghambat pembangunan di tempat-tempat yang terlalu bergantung pada ekspor sumber daya alam. Berkat pendapatan dari minyak bumi, negara-negara dan negara-negara syekh yang dulu tidak memiliki jalan yang layak kini bersaing untuk membangun gedung pencakar langit tertinggi. Pendapatan ini juga telah meningkatkan standar hidup banyak orang (walaupun tidak semua). Namun pendapatan minyak dan gas dapat sangat berfluktuasi tergantung pada harga pasar, dan perpindahan global ke energi terbarukan mungkin baik untuk iklim tetapi bukan tanda jangka panjang terbaik untuk iklim. produsen minyak. Kepala negara-negara Teluk ingin menjadi pemimpin, bukan pengikut, dan dengan demikian mendorong untuk menginvestasikan uang hari ini dalam tren yang menjanjikan di masa depan.

Beberapa dana ventura independen bergaya Barat telah terbentuk. Sebagian besar investasi teknologi dipimpin oleh dana kekayaan negara dan kantor keluarga, seringkali melalui dana spin-off yang ditargetkan untuk pertumbuhan usaha. Awalnya, investasi ini ditujukan di luar kawasan Teluk, dan sebagian besar masih demikian, seperti yang ditunjukkan baru-baru ini ketika investor Saudi dan Qatar mengambil bagian dalam pembelian Twitter oleh Elon Musk.

Namun, sekarang, ada fokus baru untuk membiakkan industri teknologi di dalam negeri dan menarik investasi asing. Inisiatif yang didukung pemerintah memainkan peran yang kuat di sini. Mulai dari Saudi Green Initiative (SGI) hingga jaringan lembaga dan program yang saling terkait di Emirates. Dalam kunjungan saya ke kawasan Teluk, saya melihat tiga sektor teknologi menarik minat khusus: fintech, energi terbarukan, dan yang mengejutkan, protein alternatif.

Fintech (teknologi keuangan) adalah sektor yang paling aktif saat ini, terutama di Uni Emirat Arab. Fintech masuk akal karena ini adalah buah yang menggantung rendah. Permintaan meningkat untuk layanan seluler canggih, dan Dubai serta Abu Dhabi sudah menjadi pusat keuangan, sehingga pemerintah dan lembaga mereka membantu membangun teknologi yang dapat masuk ke industri. Sistem pendukung termasuk akselerator startup Fintech Hive di Dubai, ditambah kotak pasir seperti ADGM RegLab Abu Dhabi , tempat perusahaan dapat menguji konsep fintech baru di lingkungan yang terkendali. Selain itu, pemerintah nasional UEA sedang bekerja untuk menarik kripto dan aset digital. Laporan Pasar Aset Virtual terbarumenggembar-gemborkan pendekatan "sentuhan ringan" negara terhadap regulasi, yang diklaimnya sebagai jalan tengah yang masuk akal antara melarang crypto dan membuka pintu lebar-lebar.

Pengusaha tekfin sedang merancang layanan untuk bekerja di seluruh koridor MENA (Timur Tengah – Afrika Utara) dan beberapa dapat memiliki pasar yang jauh lebih luas. Sekitar seperempat penduduk dunia adalah Muslim, banyak dari mereka menjalankan aturan Syariah dalam urusan keuangan. Beberapa startup sekarang menawarkan fintech yang sesuai Syariah di Asia Tenggara, tempat perusahaan kami berinvestasi. Setidaknya satu sedang mengejar pijakan di kawasan Teluk sementara pertumbuhan keluar dari Teluk terlihat sama menjanjikannya.

Energi terbarukan adalah permainan investasi jangka panjang. Negara-negara Teluk Persia mendapatkan banyak sinar matahari, dan Arab Saudi, misalnya, memiliki rencana ambisius untuk memperluas produksi energi matahari dan angin. Energi terbarukan saat ini hanya menghasilkan sekitar 0,3% dari listrik kerajaan tetapi pada akhirnya bahkan dapat mendatangkan pendapatan ekspor: Di luar wilayah Teluk, sebuah proyek sedang dilakukan untuk menyalurkan tenaga surya dari Sahara ke Skotlandia melalui kabel HVDC (arus searah tegangan tinggi). Negara-negara Teluk dapat memperoleh peningkatan ekspor hanya dengan beralih ke energi terbarukan di dalam negeri, karena ini akan membebaskan lebih banyak minyak dan gas untuk dijual.

Pemerintah di kawasan ingin menjadi pemimpin yang progresif dalam go green. Inisiatif Hijau Saudi adalah rencana omnibus untuk mengatasi perubahan iklim. Unsur-unsurnya termasuk menanam 600 juta pohon untuk menangkap CO2 dan mencegah erosi garis pantai kerajaan.

Protein alternatif dan teknologi makanan merupakan sektor yang menarik. Protein nabati seperti produk kedelai adalah ceruk pasar dibandingkan dengan preferensi untuk daging, unggas, dan ikan di sebagian besar negara. Tapi ceruknya berkembang pesat. Sebuah laporan Bloomberg Intelligence memproyeksikan pasar global untuk protein nabati mencapai $162 pada tahun 2030, lebih dari 5X nilai tahun 2020. Salah satu sumber bahan baku baru yang potensial adalah pohon kurma, yang dibudidayakan di kawasan Teluk sejak zaman kuno. Otoritas Investasi Oman telah bermitra dengan perusahaan AS untuk menggunakan kelebihan panen kurma Oman dalam proses yang menggabungkan buah dengan protein jamur.

Tantangan ke Depan

Ekosistem industri teknologi terbentuk dengan cepat di Teluk dan ada beberapa kisah sukses awal. Meskipun belum ada decacorn yang muncul, dua startup Dubai menjadi akuisisi besar. Uber membeli perusahaan berbagi tumpangan Careem seharga lebih dari $3 miliar dan sekarang beroperasi di 12 negara sebagai anak perusahaan, sedangkan pasar online Souq diakuisisi dan diserap oleh Amazon.

Tantangan bagi negara-negara Teluk adalah membangun momentum awal ini. Beberapa faktor mengancam untuk meredam pertumbuhan yang berkelanjutan. Di sektor yang telah saya sebutkan, ada persaingan global yang berkembang untuk mengembangkan teknologi dan/atau model bisnis baru yang dapat diskalakan. Persaingan global untuk mendapatkan modal juga kemungkinan akan meningkat, karena China dan Hong Kong bebas dari penguncian Covid.

Selain itu, persaingan di kawasan Teluk bisa menjadi faktor. Arab Saudi, Qatar, Dubai, dan Abu Dhabi bersaing di banyak bidang, dan akhir-akhir ini, tampaknya mereka semua berlomba untuk menjadi pusat teknologi dan keuangan yang pasti. Penentu utama di tahun-tahun mendatang mungkin sejauh mana mereka dapat berkolaborasi, bermitra, dan mempertahankan bakat. Tidak ada yang memiliki pasar domestik yang besar, tetapi bersama-sama mereka akan sangat tangguh.

Saat ini, minat firma ventura kami di wilayah Teluk terutama bergantung pada eksplorasinya sebagai pasar pertumbuhan bagi perusahaan portofolio Asia Tenggara kami. Bisakah ini berkembang menjadi minat yang lebih dalam dan lebih langsung? Itu tidak keluar dari pertanyaan. Dunia semakin terhubung, dan kawasan Teluk Persia semakin terlihat sebagai tempat yang baik untuk membuat koneksi.