Techstars es uno de los inversores pre-semilla más grandes del mundo. Ejecutamos ~50 programas aceleradores a nivel mundial, en casi todas las verticales, y hemos invertido en más de 3300 nuevas empresas en todas las industrias.

Como inversionista en Techstars, estoy constantemente en la búsqueda de compañías increíbles para unirse a nuestras cohortes de invierno y verano. Una parte emocionante de formar parte del equipo de inversión en un programa acelerador es el volumen considerable de nuevas empresas a las que tenemos acceso y los fundadores con los que nos reunimos: examinamos miles de solicitudes cada trimestre y organizamos llamadas con hasta 80 fundadores por semana en ocasiones. Como resultado, estamos expuestos a una asimetría de información sobre la dinámica del mercado: vemos tendencias mucho antes que nuestros pares en fondos de etapas posteriores y contextualizamos las disrupciones e innovaciones que entusiasman a los fundadores desde el primer día.

Dicho esto, desde el exterior, nuestro proceso de inversión puede parecer bastante opaco. A continuación, identifiqué nuestro marco sobre cómo nuestro equipo evalúa las empresas para nuestras cohortes y lo que buscamos al realizar inversiones.

Equipo: Los Pioneros

La parte más importante de nuestro proceso de selección de inversiones gira en torno al equipo fundador. Un equipo innovador con coraje, perseverancia y pasión genuina por el problema que están resolviendo es, desde nuestro punto de vista, un componente fundamental de cualquier inversión inicial. Anticipamos que los productos cambiarán y los mercados cambiarán, pero un equipo fuerte seguirá adelante y ganará.

Entonces, ¿cómo es este equipo pionero de estrellas?

Nos encanta trabajar con equipos que tienen historia con el problema que están resolviendo. Lo vivió, lo respiró, lo experimentó, como cliente, paciente, empleado, inversionista, proveedor o miembro de una comunidad en particular. Esta comprensión molecular de un punto de dolor nos indica que tiene un conocimiento profundo del mercado y puede navegar el complejo proceso de encontrar los primeros en adoptar y establecer la adecuación del mercado del producto.

Recomendamos encarecidamente a los equipos que muestren sólidas habilidades técnicas y que tengan al menos un cofundador en el equipo, como un CTO, que pueda liderar la carga técnica. Después de todo, somos inversionistas en tecnología y necesitamos saber que el equipo es capaz de crear un producto técnico de última generación que a los clientes les encantará y que es superior tanto a las soluciones actuales como a las de la competencia. Y si bien puede subcontratar parte de su producto, los inversores saben que la mejor tecnología generalmente se construye internamente. Entonces, si no tiene un CTO, es hora de encontrar uno y comenzar a construir.

Estamos buscando equipos y, lo que es más importante, directores ejecutivos, que tengan un sólido conjunto de habilidades de ventas. Entendemos que a medida que aumente el equipo y recaude más dólares de capital de riesgo, tendrá la capacidad de contratar personal de ventas dedicado a cerrar tratos con los clientes. Pero en los primeros días de la creación de productos, es importante que la comunicación de ventas y marketing provenga del equipo fundador y se perfeccione. La forma en que nos presenta su empresa a mí y al equipo de inversión de Techstars indica qué tan bien puede vender su producto a: 1) futuras contrataciones para hacer crecer su equipo y atraer al mejor talento 2) otros inversores de capital de riesgo en el futuro y 3) sus clientes.

Nos asociamos con equipos que se mantienen a sí mismos con los más altos estándares éticos. Techstars tiene un estricto código de conducta que todos los miembros de la red de Techstars, incluidos nuestros fundadores, deben cumplir.

Además de esto, tenemos cuidado de observar si los cofundadores se comunican entre sí con respeto, integridad y admiración. El conflicto entre cofundadores es común en las primeras etapas de la puesta en marcha y puede contribuir directamente a la muerte de su empresa. Somos muy conscientes de la dinámica del equipo a lo largo del proceso de la entrevista y solo estamos interesados ​​en invertir en equipos que respeten las opiniones de los demás y valoren la contribución de cada empleado a la empresa.

Aconsejamos a los fundadores que presenten su solicitud cuando estén trabajando en el negocio a tiempo completo. Unirse a un programa acelerador de Techstars es un compromiso de 8 a 10 horas por semana, y queremos asegurarnos de que pueda aprender tanto como sea posible de la experiencia. Hemos notado que los fundadores que hacen malabarismos con un trabajo de tiempo completo y un rol de fundador, además de ser miembros de nuestra cohorte, luchan con la administración del tiempo y tienen una capacidad limitada para aprovechar los recursos integrales de Techstars Network.

Estamos entusiasmados con los equipos que, en última instancia, están motivados por el aprendizaje. Unirse a una aceleradora de Techstars es una oportunidad increíble para que los fundadores descubran sus fortalezas y mejoren sus deficiencias, y salgan 13 semanas después como un equipo de primera clase listo para conquistar el panorama de empresas emergentes y de capital de riesgo. Sin embargo, somos conscientes de que los fundadores que sacan el máximo provecho de nuestro programa son los que trabajan duro todos los días. Estos equipos abordan nuestro programa con una actitud positiva y son fáciles de entrenar, muy receptivos a los comentarios y están comprometidos a convertirse en las mejores versiones de sí mismos.

Mercado: Midiendo el Potencial

La segunda cosa más importante que analizamos es la oportunidad de mercado. Seleccionamos a los fundadores que están jugando en mercados grandes y en crecimiento donde creemos que hay suficiente espacio en blanco para que la empresa capture una participación de mercado significativa. A lo largo del programa, trabajamos con usted para identificar su TAM, SAM y SOM y participar en el descubrimiento significativo de clientes. Esté preparado para responder preguntas sobre la cantidad total de clientes potenciales que su empresa puede alcanzar y los ingresos anticipados que puede generar a partir de esta base de clientes.

Una gran parte de las consideraciones del mercado es el tiempo. Algunas de las mejores ideas para empresas emergentes se presentaron a los inversores una década antes o después de lo previsto. Es importante transmitirnos por qué ahora es el mejor momento para un nuevo producto en este mercado y qué vientos de cola existen para respaldar su hipótesis que sugiere el crecimiento de la industria y el mercado.

Asegúrese de citar la competencia y resaltar cómo planea diferenciarse en la arena. No te alejes de esto. Somos conscientes de que la mayoría de las empresas compiten con una serie de otros productos y servicios, pero queremos saber que usted comprende profundamente a sus competidores y está íntimamente familiarizado con sus limitaciones. Y lo más importante, sabes cómo ganar.

Producto y tracción: la prueba

Como inversores en etapa inicial, nos damos cuenta de que su producto cambiará a medida que escala su negocio. Pero nos gusta ver un impulso inicial del producto que sugiera que los clientes están entusiasmados con su idea y que están dispuestos a pagar por ella.

La mayoría de los equipos vienen a nosotros con un MVP o un producto Beta y algún tipo de tracción. Esta tracción puede parecer una lista de espera de usuarios, asociaciones iniciales clave o ingresos. Esté preparado para responder preguntas sobre los primeros indicadores del interés del cliente.

Invertimos en productos únicos, disruptivos y protegidos. Estamos buscando un foso tecnológico sólido y una IP sólida, lo que indica que su producto es defendible y que existen barreras para futuros imitadores.

Este marco de evaluación ayuda a mi equipo a estructurar nuestro proceso a medida que buscamos nuevas empresas potenciales para unirse a nuestro primer programa remoto Techstars Boulder , que es el acelerador original de Techstars fundado en 2007. Publicaré contenido futuro, incluido el resumen de nuestro proceso de entrevista, consejos para fundadores para tener éxito en las condiciones actuales del mercado, las tendencias que entusiasman a nuestro equipo y más. Estamos agradecidos por la oportunidad de apoyar a los fundadores desde las primeras etapas de su viaje y estamos comprometidos a ayudar a los equipos a lograr sus objetivos tanto durante el programa como después de graduarse de nuestras cohortes.

¿Trabajando en una idea de inicio? Me encantaría hablar con usted o reunirme con usted en persona si se encuentra en el Área de la Bahía. Póngase en contacto con [email protected]