¿Por qué se cayó el mercado criptográfico? ¡El drama FTX explicado!

El mundo de las criptomonedas ha estado en completo caos luego de los eventos recientes de FTX Exchange. El mercado general de Bitcoin y Altcoins sufrió caídas masivas de precios de más del 20% en promedio, y la moneda Solana bajó su precio en un 45% en un solo día debido a que FTX es un inversor importante.

FTX, el segundo intercambio de criptomonedas más grande de los EE. UU., enfrenta una crisis de liquidez que se alimentó debido a sus acciones dramáticas, y su rivalidad con Binance llevó a un estado desesperado del mercado de criptomonedas, lo que hizo que los inversores minoristas sufrieran por este desastre.

Pero, ¿qué condujo a un colapso tan dramático del mercado? Comparto algunas de las ideas y simplifico el caso de este reciente evento negro que estamos presenciando en la historia de las criptomonedas.

La historia de FTX Exchange:

La historia comienza con la firma Almeda Research, fundada en 2017 por Sam Bankman Fried, que es una firma comercial propietaria de criptomonedas. La firma Almeda ganó dinero comprando y vendiendo criptomonedas.

Más tarde, para expandir sus intereses y ambiciones comerciales, Sam Bankman Fried inició FTX Exchange para ayudar a los clientes minoristas y las instituciones financieras a proporcionar liquidez en las operaciones con criptomonedas. Su modelo de negocio se centró en ganar dinero facilitando las transacciones criptográficas y cobrando tarifas de procesamiento mínimas. Aquellos que tenían grandes apuestas en criptomonedas recibieron préstamos con un interés promedio del 10%.

El modelo comercial funcionó a su favor, convirtiendo a FTX en uno de los principales intercambios de cifrado en los EE. UU. Para impulsar su negocio, FTX lanzó su token llamado FTT, con la promesa de ofrecer funciones premium como márgenes de préstamo a bajo interés y tarifas de procesamiento.

Si se piensa profundamente en el token FTT, entonces su caso de uso se encuentra dentro del ecosistema de intercambio, sin el valor intrínseco como las Altcoins clave que brindan servicios más amplios a través de sus cadenas de bloques . Además, FTT se creó y proporcionó valor de la nada que luego se convirtió en la razón del colapso del intercambio.

Todo estaba funcionando de acuerdo con el plan de negocios. A partir de 2017 y a medida que pasó el tiempo, el token FTT mostró un desempeño prometedor al brindar beneficios atractivos en su intercambio FTX para los usuarios. Además, al igual que otras altcoins, FTT tenía un mecanismo oportuno de quema de monedas que creaba una oferta deflacionaria, lo que impulsaba su precio al alza.

A lo largo de la línea de tiempo, más del 80 % de las acciones de los tokens FTT estuvieron en manos de Almeda Research y Binance de manera integral. Dado que Almeda poseía FTT a un precio bajo al inicio, el precio más alto de FTT fortaleció más tarde su balance general.

Sobre la base de tener más dinero, Almeda pidió prestados más préstamos proporcionando tokens FTT como garantía, ¡y aquí es donde en una etapa posterior las cosas comenzaron a complicarse para FTX y Almeda Exchange!

Aquí es cuando comenzó el drama:

La razón exacta del colapso de FTX es complicada, pero muchos inversores en la criptocomunidad creen que hay algunas razones clave para el colapso de FTX.

Verá, FTX ha proporcionado préstamos a los clientes para intercambiar criptomonedas. Del mismo modo, Almeda ha recibido préstamos de FTX Exchange y otras instituciones en las que Almeda proporcionó los tokens FTT como garantía.

Se especula que el dinero real prestado por el intercambio FTX son los depósitos de los clientes.

Por otro lado, en diciembre de 2019, FTX y Binance acordaron una asociación estratégica para desarrollar criptomonedas en la que Binance recibió una participación de $2 mil millones en tokens FTT por invertir en FTX.

Con la creciente presión regulatoria sobre la criptoindustria, se cree que FTX se separó de Binance, con el objetivo de vencer a Binance en el criptomundo.

En esta eventual rivalidad, FTX Exchange alegó a ChangPeng Zhao (también conocido como CZ), CEO de Binance Exchange, y su empresa Binance en el mercado por obtener la ventaja regulatoria del Gobierno. Por otro lado, FTX rechazó la idea de los proyectos Defi del mundo criptográfico en nombre de la verificación del usuario, a lo que se opuso toda la comunidad criptográfica.

Y finalmente, cuando alguien filtró el balance de Almeda Research a principios de noviembre de 2022, la burbuja estalló para los usuarios de todo el mundo. Mostró una deuda de $ 8 mil millones con FTX y no tenía suficientes reservas de efectivo líquido. Además, las acusaciones sobre Binance y CZ calentaron la rivalidad de intercambio.

Binance Exchange vendió y liquidó su participación principal en tokens FTT y para estabilizar el precio de caída de FTT, FTX vendió una gran cantidad de activos de su balance general que cubría Solana, Ethereum y sus reservas de USDT.

Informaron : “Al 30 de junio, los activos de la empresa ascendían a $14,600 millones. Su único activo más grande: $ 3.66 mil millones de "FTT desbloqueado". ¿La tercera entrada más grande en el lado de los activos del libro de contabilidad? Una pila de $ 2.16 mil millones de "garantía FTT".

Hay más tokens FTX entre sus $ 8 mil millones de pasivos: $ 292 millones de "FTT bloqueado". (Los pasivos están dominados por 7.400 millones de dólares en préstamos).

Están diciendo: Alameda tiene que pagarle a su prestamista $8 mil millones. Pero la mayoría de los activos están en FTT, cuyo valor podría caer muy rápidamente. Y si su valor cayera, Alameda estaría en muchos problemas, junto con FTX.

Al presenciar el drama, los inversores solicitaron retirar sus fondos. Como FTX no tenía suficiente dinero real para pagar, colapsó bajo presión.

La lección a aprender:

Proteger el dinero del cliente debe ser la responsabilidad principal de cualquier intercambio de criptomonedas. No debe usarse indebidamente y debe respaldarse con activos reales cuando se produce un retiro repentino.

Dado que el balance de Almeda contenía una mayor proporción de tokens FTT que de dinero real y, en caso de pago de la deuda con el cliente y el intercambio, no pudo pagar de una sola vez, lo que marca un ejemplo de mala gestión de riesgos.

Como inversionista en criptomonedas, cualquier intercambio debe estar respaldado por dinero real y prueba de reserva, según lo declarado por Binance, que actualmente está trabajando para lograr una mayor transparencia en el mundo de las criptomonedas.

Hasta entonces, invierta de forma segura y conozca el intercambio que está considerando o en el que planea invertir su dinero para obtener ganancias criptográficas.

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