Untuk dunia Web3.0 yang selalu berubah, liquid staking adalah jalur lama. Sejak lahirnya Proof of Stake, telah ada upaya untuk melepaskan likuiditas aset Stake . Untuk bertahan dari serangan jarak jauh, jaringan PoS umumnya menetapkan periode pembukaan kunci, dipertaruhkan ke Token Kerja di jaringan. Ketika aset yang dipertaruhkan perlu dilepaskan, perlu menunggu periode pembukaan kunci berakhir sebelum taruhan dapat dirilis secara resmi. (Misalnya, periode unlocking Staking DOT adalah 28 hari, dan periode unlocking Staking KSM adalah 7 hari), mekanisme tersebut meningkatkan semangat peserta Staking untuk mencari cara untuk melepaskan likuiditas.

Awalnya, itu terutama dompet dan pertukaran yang menyediakan pertaruhan likuiditas kustodian kepada pengguna, dan kemudian, protokol terdesentralisasi datang untuk menyediakan pertaruhan likuiditas non-penahanan dan untuk mengeluarkan turunan taruhan yang dapat diedarkan secara bebas dan digunakan di DeFi.

Protokol Likuiditas Taruhan Bifrost

Pada awal tahun 2020, Bifrost meluncurkan protokol SLP (Staking Liquidity Protocol), menjadi salah satu proyek representatif dari layanan staking likuiditas terdesentralisasi. Pengguna mempertaruhkan token kerja asli ke jaringan PoS melalui protokol SLP, dan akan dapat memperoleh turunan taruhan: vToken . vToken akan melakukan fungsi melepaskan likuiditas , karena dapat ditukar secara bebas di DEX kapan saja, dan juga dapat digunakan sebagai aset dasar di DeFi untuk berpartisipasi dalam aktivitas Pertanian lainnya .

Dengan penggabungan Ethereum, jalur pertaruhan cair telah menjadi jalur fokus lagi. Beberapa peneliti industri, termasuk mitra komunitas, telah menemukan bahwa Bifrost sangat berbeda dari proyek pertaruhan cair lainnya, dan mengajukan banyak pertanyaan kepada kami, seperti berikut ini:

Banyak proyek mempertaruhkan likuiditas di jalur yang sama langsung membuat kontrak di rantai lain tanpa rantai mereka sendiri. Mengapa Bifrost membangun rantai?

Untuk menjawab pertanyaan ini, perlu mengklarifikasi konsep vToken dalam desain arsitektural: Sebagian besar protokol pertaruhan likuiditas dibangun di atas rantai asli. Protokol staking likuiditas ETH Lido adalah kontrak Ethereum yang diimplementasikan dalam bahasa Solidity, sedangkan protokol staking likuiditas SOL Lido adalah kontrak Solana yang diimplementasikan dalam bahasa Rust.

Dengan demikian, rantai asli untuk turunan staking Lido, stETH , turunan Ethereum, dan format aslinya adalah ERC-20. Cerita turunan staking SOL (rantai asli) Lido adalah Solana, sedangkan format aslinya adalah SPL.

vToken mengadopsi skema pencetakan lintas rantai .
Semua vToken, apakah itu vETH, vKSM, vDOT , termasuk vMOVR dan vGLMR yang baru diluncurkan , semuanya dicetak di rantai Bifrost. Artinya, semua vToken ada di rantai Bifrost. Karena Bifrost adalah parachain Kusama/Polkadot, semua vToken adalah aset asli ekosistem Dotsama .

Mengapa dirancang seperti ini?

Alasan paling langsung untuk ini adalah bahwa Bifrost berakar pada ekosistem Polkadot, dan sampai batas tertentu bertanggung jawab untuk membawa aset eksternal ke dalam Polkadot , di mana turunan Staking merupakan jenis aset penting. Saat digunakan dalam ekosistem DeFi Dotsama, vToken memberi pengguna lapisan pendapatan tambahan dibandingkan dengan Token asli.

Alasan yang lebih dalam adalah bahwa mengeluarkan semua jenis vToken pada satu rantai memungkinkan format yang seragam untuk semua jenis vToken dan antarmuka terkait yang seragam, membuatnya lebih mudah untuk mengintegrasikannya di seluruh rantai .
Mari kita ambil contoh protokol peminjaman untuk mengilustrasikan poin ini.

Bagaimana protokol pinjaman mengintegrasikan vToken?

Asumsikan bahwa BSC memiliki protokol peminjaman dan ingin mengintegrasikan vToken ke dalam protokolnya sebagai jenis agunan. Ini memiliki dua opsi:

Rencana A

Bangun jembatan lintas rantai BSC-Bifrost , dan impor vToken sebagai aset yang dipetakan ke dalam BSC sebagai vToken Terbungkus. Protokol menambahkan vToken Terbungkus ke daftar putih agunan.

Rencana B

Setelah membangun jembatan lintas rantai BSC-Bifrost, BSC menerapkan program manajemen agunan langsung di rantai Bifrost. Ini memberi tahu program pinjaman di BSC melalui jembatan lintas rantai untuk melepaskan pinjaman ketika tindakan jaminan terjadi pada rantai Bifrost. BSC kemudian menginformasikan program agunan di sisi Bifrost melalui jembatan lintas rantai untuk melepaskan agunan saat pengguna mengembalikan pinjaman di rantai BSC.

Meskipun Plan A memerlukan protokol untuk melakukan lebih banyak komunikasi lintas rantai, Plan A akan memiliki logika prosedural yang lebih sederhana untuk pembersihan agunan. Protokol peminjaman memulai proses likuidasi ketika harga agunan turun di bawah ambang batas, melelang agunan untuk melunasi pinjaman pengguna. Likuidasi agunan memerlukan panggilan kumpulan likuiditas. Dengan Plan B, protokol pinjaman memanggil likuiditas vToken di rantai Bifrost untuk melakukan likuidasi langsung melalui proses manajemen agunan di sisi Bifrost.

Namun, dengan Rencana A, kemungkinan tidak ada likuiditas vToken Terbungkus di BSC. Jika ada, itu bukan kumpulan resmi, dan likuiditas akan relatif rendah. Bukan tidak mungkin untuk memanggil likuiditas lintas rantai, tetapi logika prosesnya rumit. Jadi, menurut kami Rencana B akan menjadi yang pertama.

Bagaimana protokol pinjaman mengintegrasikan stToken?

Tetapi ketika BSC bermaksud untuk mengintegrasikan misalnya, turunan Lido Staking, stToken , ke dalam protokolnya sebagai jaminan, itu tidak sesederhana integrasi vToken.

Seperti yang kami sebutkan, stToken yang berbeda adalah aset asli di rantai lain. Dengan setiap integrasi stToken, jembatan lintas rantai perlu diperluas untuk mendukung rantai baru. Meskipun dimungkinkan untuk bekerja dengan jembatan lintas rantai pihak ketiga, dukungan jembatan lintas rantai pihak ketiga membatasi fungsinya.

Ketika protokol peminjaman ingin menerapkan kontrak manajemen agunan pada rantai asli di lokasi stToken, untuk setiap stToken terintegrasi, mereka harus menerapkan kontrak . Untuk setiap kontrak, logika yang terkait dengan penerimaan agunan, pelepasan, kliring, dan permohonan likuiditas, harus diterapkan pada rantai penerapannya.

Singkatnya, mengintegrasikan N stToken yang berbeda membutuhkan upaya N. Jika BSC harus mengintegrasikan N vToken, hanya diperlukan satu tindakan.

Lebih banyak keuntungan dari vTokens

Meskipun kami memberikan contoh protokol debit di atas, juga jelas bahwa untuk jenis aplikasi DeFi lainnya, lebih mudah untuk mengintegrasikan vToken daripada stToken, karena selalu lebih mudah untuk berinteraksi dengan satu rantai daripada dengan banyak rantai.

Ini adalah alasan yang lebih dalam mengapa kami menggunakan rantai terpisah — rantai Bifrost — untuk menampung vToken. Nyatanya, kenyamanan tidak berhenti sampai di situ.

Jika aplikasi front-end ingin mengintegrasikan pencetakan vToken, penebusan, tampilan hasil, termasuk transaksi Swap, hanya perlu melakukan pengembangan antarmuka satu kali. Untuk mengintegrasikan stToken, Anda harus melakukannya N kali.

Bifrost, sebagai parachain Polkadot/Kusama, adalah bagian dari ekosistem Polkadot, jadi jika program DeFi yang ingin Anda integrasikan dengan vToken sudah ada di ekosistem Polkadot, maka akan lebih mudah melakukannya, tanpa harus membuat persilangan sendiri -chain bridge atau gunakan jembatan cross-chain pihak ketiga. XCMP diketahui memiliki tingkat keamanan yang sama dengan rantai relai Polkadot, sehingga integrasi lintas rantai dan komunikasi lintas rantai tidak menambah paparan risiko baru karena keberadaan jembatan tersebut.

Ringkasan

Di atas kami telah menjelaskan manfaat inti dari desain vToken Bifrost sebagai aset asli pada rantai Bifrost, yaitu integrasi yang mudah di seluruh rantai , termasuk integrasi yang mudah dengan aplikasi DeFi lainnya dan integrasi yang mudah dengan antarmuka front-end apa pun.

Masa depan adalah multi-rantai . Ini adalah salah satu penilaian mendasar kami. Berdasarkan hal ini, kami yakin bahwa aplikasi lintas rantai akan menjadi bentuk utama dApps di masa mendatang, dan panggilan lintas rantai antara aplikasi yang berbeda pada rantai yang berbeda akan menjadi norma. Oleh karena itu, Bifrost telah merancang banyak produk DeFi-nya, termasuk protokol SLP, dengan mempertimbangkan kemudahan integrasi lintas rantai. Dan kami percaya bahwa seluruh ekosistem (termasuk ekosistem rantai heterogen yang menjembataninya) dan komunikasi berbasis XCM akan lebih lanjut memungkinkan integrasi lintas rantai antar aplikasi .

Terlepas dari kepemimpinan Lido dalam ruang pertaruhan likuiditas untuk ETH, jika masa depan akan multi-rantai, seperti yang kami pikirkan, maka Bifrost vToken dirancang untuk memiliki lebih banyak potensi di era lintas rantai!

Bifrost saat ini adalah pemain nomor satu di ruang pertaruhan likuiditas Kusama . Karena kami mendukung lebih banyak rantai untuk mempertaruhkan cairan, keuntungan dari format dan antarmuka vToken terpadu akan menjadi semakin signifikan.