Peak Oil Diterima?

Penolakan itu seperti gletser. Pada pandangan pertama, dan bagi semua orang yang berdiri di atasnya, itu terlihat kokoh. Kemudian retakan mulai berkembang, dan sebelum Anda menyadarinya, bongkahan besar pecah dan hanyut - tidak pernah terlihat lagi. Inilah yang terjadi pada puncak minyak tepat di depan mata kita: penyangkalan bahwa hal itu tidak mungkin terjadi telah mulai menimbulkan retakan sendiri. Ya, puncak minyak — yang konon “dihilangkan” oleh revolusi serpih — perlahan-lahan dinormalisasi. Oke, tidak di media arus utama — masih penuh dengan kegilaan dan propaganda Perang Dunia III — tetapi setidaknya di beberapa situs berita yang ditujukan untuk para profesional energi. Beberapa jurnalis industri perlahan-lahan mulai menyadari bahwa ini adalah hal yang sangat nyata - bukan sekadar teori - dan tidak akan menyenangkan untuk sedikitnya… Tapi jangan terlalu terburu-buru.

Dalam esai awal tahun saya , saya memperkirakan bagaimana puncak minyak akan diumumkan pada tahun 2023 - hanya untuk terkubur di bawah tumpukan BS. Nah, ini dia , dan ini baru bulan Maret. Parafrase Kapten Benjamin L. Willard dari film Apocalypse Sekarang kita bisa mengatakan:

“Ya ampun… omong kosong menumpuk begitu cepat [dalam bisnis energi], Anda membutuhkan sayap untuk tetap berada di atasnya.”

Sebelum kita mulai mengepakkan sayap, pertama mari kita dengar pengakuan bahwa minyak puncak bukanlah teori gila. Seperti yang dijelaskan oleh Kern, Realis Terdidik dari Oilprice.com — “sumber no.1 untuk berita minyak dan energi” — dengan kata-katanya sendiri (penekanan saya ditambahkan dengan huruf tebal):

Minyak puncak adalah titik waktu ketika produksi minyak dunia mencapai titik maksimumnya dan mulai menurun. Itu terjadi ketika cadangan minyak yang mudah didapat habis, dan menjadi semakin sulit dan mahal untuk mengekstrak cadangan yang tersisa.

Salah satu alasan utama puncak minyak adalah kendala geologis . Sebagian besar cadangan minyak dunia yang mudah diakses telah ditemukan dan dieksploitasi, artinya perusahaan minyak harus beralih ke cadangan yang lebih sulit dijangkau, seperti pengeboran lepas pantai laut dalam atau sumber tidak konvensional seperti minyak serpih . Cadangan ini seringkali lebih mahal untuk diekstraksi dan menghasilkan hasil yang lebih kecil daripada sumur tradisional. Akibatnya, biaya produksi setiap barel minyak meningkat dari waktu ke waktu.

Ketidakstabilan geopolitik juga dapat berperan dalam puncak minyak. Banyak daerah penghasil minyak terbesar dunia terletak di daerah yang secara politik tidak stabil di mana konflik dan kerusuhan dapat mengganggu produksi dan rantai pasokan. Misalnya, perang di Irak dan Suriah telah menyebabkan gangguan signifikan dalam produksi minyak dunia dalam beberapa tahun terakhir. Dan krisis ekonomi Venezuela yang sedang berlangsung benar-benar menghancurkan kemampuannya untuk memproduksi minyak .

Keterbatasan teknologi juga berkontribusi pada puncak minyak. Terlepas dari kemajuan teknologi pengeboran, masih ada batasan berapa banyak minyak yang dapat kita ekstrak dari cadangan tertentu. Selain itu, masalah lingkungan telah membuat semakin sulit mendapatkan izin untuk lokasi pengeboran baru atau memperluas lokasi yang sudah ada.

Faktor lain yang berkontribusi terhadap puncak minyak adalah meningkatnya permintaan energi di seluruh dunia. Ketika negara-negara berkembang seperti Cina dan India terus mengembangkan ekonominya, kebutuhan energi mereka juga meningkat. Hal ini memberikan tekanan tambahan pada industri perminyakan global yang sudah menggeliat.

Faktor-faktor ini bergabung untuk membuat ekstraksi minyak lebih mahal dari waktu ke waktu, yang pasti mengarah pada penurunan produksi minyak dunia. Konsekuensi dari penurunan ini bisa menjadi bencana […]

Wow. Mari kita berhenti sejenak di sini: menurut artikel ini puncak (pasokan) minyak tidak hanya ada, tetapi karena faktor di luar pengaruh kita. Pernahkah Anda memperhatikan? Tidak disebutkan kurangnya investasi, dana ESG, kebijakan hijau (kecuali izin pengeboran, lebih lanjut nanti), tetapi geologi, geopolitik, keterbatasan teknis, dan permintaan yang meningkat, yang pada akhirnya tidak dapat dipenuhi .

Ini adalah hal-hal yang saya (dan banyak lainnya) bicarakan selama bertahun-tahun sekarang… Sobat, apa selanjutnya? Mengakui bahwa tidak ada pertumbuhan tanpa batas di planet yang terbatas…?! Jika Anda, investor tersayang, takut setengah mati bahwa kita memang akan menghadapi penurunan panjang, inilah anugrah keselamatan dari Tuan Kern yang sama, sekarang Optimis:

Konsekuensi dari penurunan ini bisa menjadi bencana jika kita tidak mengambil tindakan sekarang untuk beralih dari bahan bakar fosil ke sumber energi terbarukan atau berinvestasi besar-besaran dalam teknologi penangkapan karbon yang dirancang untuk mengurangi dampaknya terhadap lingkungan.

Oh. Ku. Tuhan. Pertama, bagaimana “teknologi penangkapan karbon yang dirancang untuk mengurangi dampaknya terhadap lingkungan” membantu kita menghindari pasokan minyak yang memuncak ? Ngomong-ngomong… BS yang sebenarnya datang tepat setelah flip, yaitu bahwa permintaan puncak mungkin terjadi lebih cepat dan pasti akan menyelamatkan kita:

Di sisi lain, permintaan minyak puncak mengacu pada titik di mana permintaan global untuk produk minyak bumi mulai menurun. Hal ini dapat terjadi karena berbagai alasan, antara lain:

Peningkatan adopsi kendaraan listrik atau hidrogen

Peningkatan ketersediaan energi terbarukan yang konsisten

Naiknya harga minyak

Masalah lingkungan

Tingkat pemikiran magis yang dipamerkan di sini memberi saya rasa gatal yang tak tertahankan, yang hanya bisa tergores dengan mengulanginya sendiri: tidak ada yang namanya permintaan minyak puncak . Terutama bukan karena alasan yang disebutkan di atas. Pertama: meluncurkan kendaraan listrik membutuhkan banyak penambangan dan transportasi tugas berat - tidak ada yang dapat kami elektrifikasi. Permintaan minyak akan naik sebagai akibat dari peningkatan aktivitas industri ini (bukan turun), dan akan mendorong harga logam yang sangat dibutuhkan untuk membangun EV-s melambung tinggi, hanya untuk menghancurkan model bisnis yang dapat diperbarui/dialiri listrik secara konsekuen. Seperti yang andal lakukan.

Kedua: listrik terbarukan semuanya “konsisten”, kecuali rasa lapar yang tak terpuaskan akan bijih logam (lihat poin pertama di atas).

Ketiga: ekonomi dunia yang terlilit hutang, terhuyung-huyung karena kekurangan energi selama satu setengah tahun sekarang , tidak dapat menanggung harga minyak yang lebih tinggi. Sebaliknya: permintaan terbunuh, industri tutup, negara bangkrut. Akibatnya, harga minyak jatuh, langsung meredam gagasan pertumbuhan pasokan.

Keempat: jika lingkungan menjadi perhatian besar seperti yang diklaim (dan sebagaimana mestinya), kita tidak akan membuka pembangkit listrik tenaga batu bara baru di seluruh planet ini. Tapi kami melakukannya, karena ekonomi harus tetap tumbuh bagaimanapun caranya. Dan pertumbuhan berarti pertumbuhan penggunaan bahan bakar fosil. Ada lagi yang datang sebagai tambahan, bukan sebagai pengganti.

Last but not least, investor yang budiman, tahukah Anda bahwa tembaga, litium, kobalt, bahkan silikon tingkat metalurgi juga merupakan sumber daya yang terbatas, rentan terhadap penipisan, lonjakan harga, dan menunjukkan tanda-tanda pasokan memuncak seperti minyak itu sendiri, yang membuatnya dapat diakses oleh industri…? Biarkan itu meresap.

Saya kira sudah waktunya untuk pengakuan yang lebih jujur ​​​​di sini. Dan itu datang dari tidak kurang dari Scott Sheffield, kepala eksekutif Pioneer Natural Resources, perusahaan serpih independen teratas di AS:

“Era pertumbuhan agresif serpih AS telah berakhir. Model serpih jelas bukan lagi produsen swing.”

Mengapa itu penting? Pertama mari kita mulai dengan memahami apa itu swing producer. Dalam hal komoditas apa pun, pemasok ayunan adalah mereka yang memiliki kapasitas produksi cadangan yang cukup besar, cadangan yang diperlukan, dan kemampuan untuk menambah atau mengurangi pasokan dengan biaya internal tambahan yang minimal. Merekalah yang memutuskan apakah pasokan bertambah dan harga turun, atau menahannya untuk menaikkan harga ke pelanggan.

Seperti yang Anda lihat dari bagan di atas, produsen serpih memainkan peran yang sangat besar dalam pertumbuhan 'produksi' minyak sejak sumber konvensional mencapai puncaknya kemudian mendatar pada tahun 2005. Mengakui bahwa "era pertumbuhan agresif serpih AS telah berakhir" dan bahwa "model serpih pasti tidak lagi menjadi swing producer” berarti bahwa AS tidak dapat lagi menurunkan harga minyak dengan meningkatkan produksi. Mereka harus pergi ke negara-negara Arab dan meminta lebih banyak minyak (yang tidak mereka miliki), atau memanfaatkan cadangan strategis mereka jika mereka ingin melakukannya. Dan inilah yang terjadi pada tahun 2022 — dengan hasil yang dapat diprediksi.

Ada lebih banyak dari ini daripada yang terlihat di pom bensin. Mengakui bahwa AS tidak lagi menjadi produsen ayunan menyimpulkan bahwa produsen serpih tidak lagi memiliki kapasitas cadangan, bersama dengan cadangan yang diperlukan dan kemampuan untuk menambah atau mengurangi pasokan dengan biaya internal tambahan yang minimal.

Faktanya, sudah sangat jelas pada tahun 2021, bahwa perkiraan serpih Administrasi Informasi Energi (EIA) AS terlalu optimis. Hanya ada sedikit sweet spot yang tersisa untuk dibor. Ya, mungkin ada beberapa di bawah taman nasional, atau kota besar, tetapi itu tidak akan mengubah fakta bahwa ladang minyak — serpih atau konvensional — adalah benda yang terbatas, dengan area yang terbatas, kapasitas yang terbatas, dan jumlah minyak yang terbatas. mereka. Mengenai biaya, perusahaan minyak menghadapi biaya peralatan yang meningkat pesat, dan kelangkaan air dan pasir yang semakin besar yang digunakan dalam operasi fracking oleh seribu truk.

Pita merah atau tidak, ada batasan untuk pertumbuhan, dan kami telah mencapainya.

Dan tidak hanya itu. Shale oil cepat habis. Penipisan, apa yang diabaikan kemudian diabaikan beberapa tahun yang lalu, tiba-tiba digambarkan sebagai hal yang normal :

Penipisan alami adalah bagian dari kehidupan perusahaan minyak. Dengan sumur konvensional, penipisan membutuhkan waktu lebih lama untuk dimulai dan berkembang. Dengan sumur serpih, yang memakan waktu jauh lebih sedikit untuk mulai berproduksi daripada sumur konvensional, penipisan juga terjadi lebih cepat dan lebih cepat. Produsen serpih kehabisan persediaan pengeboran.

Apa yang Anda baca di sini adalah pengakuan sederhana: sumur fracked yang ada habis lebih cepat daripada sumur konvensional dan hanya ada sedikit tempat tersisa untuk mengebor lagi. Arthur Schopenhauer sekali lagi terbukti sangat benar:

Semua kebenaran melewati tiga tahap. Pertama, itu diejek. Kedua, ditentang keras. Ketiga, diterima sebagai bukti diri.

Seperti yang saya tulis awal tahun lalu: puncak minyak semakin dekat. Dan jika perhitungannya benar, puncak energi bersih dari minyak diharapkan sudah tiba pada tahun 2023. Itu adalah tahun ini.

Duduklah dengan ini, dan saat melakukannya, renungkan berapa banyak kegunaan minyak dalam kehidupan teknologi tinggi kita mulai dari pertambangan, hingga transportasi dan produksi makanan. Ini berarti bahwa Anda tidak dapat memperluas aktivitas ini secara global lebih jauh, dan karena minyak puncak (dan energi bersih puncak dari minyak) berarti produksi yang turun secara bertahap, ini akan diterjemahkan menjadi krisis permanen . Bukan jatuh tiba-tiba atau kiamat. Tapi diet pelangsingan yang mantap untuk ekonomi, mematikan banyak bagiannya untuk selamanya, menghasilkan lebih sedikit perdagangan internasional, lebih sedikit perjalanan, lebih sedikit produk (termasuk 'yang terbarukan') dan sayangnya lebih sedikit makanan.

Jika itu yang Anda alami - lebih sedikit makanan dengan harga lebih tinggi, perusahaan yang memproduksi turbin angin bangkrut karena harga logam dan energi yang tinggi, stagnasi ekonomi, kebangkrutan - maka itu sama sekali bukan kebetulan. Perang, sanksi, dan propaganda semuanya pasti memperburuk ini. Ingatlah bahwa semua tren ini sudah terlihat jelas sebelum tangki mulai berputar.

Sekarang, tidak ada jalan keluar dari kekacauan ini selain melakukan diet pelangsingan . Namun, jika pemerintah gagal mengimbangi hilangnya pasokan minyak, akan ada lebih banyak masalah yang akan datang. Seperti yang dikatakan Bob McNally, mantan penasihat Presiden George W Bush yang sekarang menjalankan Rapidan Energy Group kepada FT :

“Jika kita akhirnya menjadi lebih haus akan minyak daripada perkiraan perkiraan, maka kita punya masalah besar. Ini akan menjadi era kehancuran ekonomi, destabilisasi geopolitik, ledakan dan kehancuran. Saat itulah Anda akan menginginkan lebih banyak serpih.

Ini bukan nasihat investasi, tetapi peringatan: tanpa minyak serpih tidak ada prospek nyata untuk pertumbuhan produksi minyak, dan dengan penurunan cepat yang diharapkan, puncak pasokan minyak dunia akan segera menjadi fakta kehidupan — bukan teori belaka. Jika penasihat seperti Bob McNally layak mendapat garam, para pemimpin dunia sepenuhnya menyadari hal ini. Namun masalahnya ditutup-tutupi dan tidak ada rencana transisi yang realistis yang diterapkan.

Sekarang, pestanya sudah selesai dan minuman kerasnya sudah habis. Saatnya bar memperebutkan siapa yang akan minum botol terakhir.

Sampai Lain waktu,

B

PS: jika Anda pernah bertanya-tanya mengapa Barat begitu bersemangat untuk menahan ekonomi terbesar di Asia Timur — mengimpor minyak paling banyak setelah Eropa, yang baru saja berkomitmen pada diet pelangsingan ekonomi setelah melarang sebagian besar impor minyaknya — maka tidak perlu mencari lagi.