끊임없이 변화하는 Web3.0 세계에서 액체 스테이킹은 오래된 트랙입니다. Proof of Stake가 탄생한 이래로 Stake된 자산의 유동성을 풀기 위한 노력이 있었습니다 . 장거리 공격을 방어하기 위해 PoS 네트워크는 일반적으로 잠금 해제 기간을 설정하고 네트워크의 작업 토큰에 스테이킹합니다. 스테이킹된 자산을 해제해야 하는 경우 스테이킹이 공식적으로 해제되기 전에 잠금 해제 기간이 끝날 때까지 기다려야 합니다. (예를 들어, 스테이킹 DOT의 잠금 해제 기간은 28일이고, 스테이킹 KSM의 잠금 해제 기간은 7일입니다.) 이러한 메커니즘은 스테이킹 참여자들이 유동성을 해제할 방법을 모색하는 열정을 강화합니다.

처음 에는 사용자에게 보관 유동성 스테이킹을 제공하는 것이 주로 지갑과 거래소였으며 , 나중에는 탈중앙화 프로토콜이 비수탁 유동성 스테이킹을 제공하고 DeFi에서 자유롭게 순환 및 사용할 수 있는 스테이킹 파생 상품을 발행하게 되었습니다.

Bifrost 스테이킹 유동성 프로토콜

2020년 초 Bifrost는 SLP 프로토콜(Staking Liquidity Protocol)을 출시하여 탈중앙화 유동성 스테이킹 서비스의 대표적인 프로젝트 중 하나가 되었습니다. 사용자는 SLP 프로토콜을 통해 원본 작업 토큰을 PoS 네트워크에 스테이킹하고 스테이킹 파생 상품인 vToken을 얻을 수 있습니다 . vToken 은 언제든지 DEX에서 자유롭게 교환할 수 있고 다른 Farming 활동에 참여하기 위해 DeFi의 기본 자산 으로 사용할 수 있기 때문에 유동성을 방출하는 기능을 수행합니다 .

이더리움의 합병으로 액체 스테이킹 트랙이 다시 포커스 트랙이 되었습니다. 커뮤니티 파트너를 포함한 일부 업계 연구원들은 Bifrost가 다른 액체 스테이킹 프로젝트와 매우 다르다는 것을 발견하고 다음과 같은 많은 질문을 했습니다.

동일한 트랙에 있는 많은 유동성 스테이킹 프로젝트는 자체 체인 없이 다른 체인에서 직접 계약을 합니다. Bifrost는 왜 체인을 구축합니까?

이 질문에 답하려면 아키텍처 설계에서 vToken의 개념을 명확히 할 필요가 있습니다. 대부분의 유동성 스테이킹 프로토콜은 원래 체인에 구축됩니다. Lido의 ETH 유동성 스테이킹 프로토콜은 Solidity 언어로 구현된 이더리움 계약인 반면 Lido의 SOL 유동성 스테이킹 프로토콜은 Rust 언어로 구현된 Solana 계약입니다.

따라서 Lido 스테이킹 파생 상품인 stETH , 이더리움 파생 상품의 기본 체인 및 기본 형식은 ERC-20입니다. Lido의 SOL(네이티브 체인) 스테이킹 파생 스토리는 Solana이고 네이티브 형식은 SPL입니다.

vToken 은 크로스 체인 발행 방식을 채택합니다. 최근 출시된 vMOVR 및 vGLMR을 포함하여 vETH, vKSM, vDOT
등 모든 vToken은 모두 Bifrost 체인에서 발행됩니다. 즉, 모든 vToken은 Bifrost 체인에 있습니다. Bifrost는 Kusama/Polkadot 파라체인이므로 모든 vToken은 Dotsama 생태계의 기본 자산입니다 .

왜 이렇게 설계되었을까요?

이에 대한 가장 직접적인 이유는 Bifrost가 Polkadot 생태계에 뿌리를 두고 있으며 외부 자산을 Polkadot으로 가져오는 데 어느 정도 책임이 있으며 그 중 스테이킹 파생상품이 중요한 자산 유형이기 때문입니다. Dotsama의 DeFi 생태계에서 사용될 때 vToken은 원래 토큰에 비해 사용자에게 추가 소득 계층을 제공합니다.

더 깊은 이유는 하나의 체인에서 모든 유형의 vToken을 발행하면 모든 유형의 vToken에 대한 균일한 형식과 균일한 관련 인터페이스가 허용되어 체인 간에 통합하기 가 더 쉬워진다는 것입니다 .
이 점을 설명하기 위해 대출 프로토콜의 예를 들어 보겠습니다.

대출 프로토콜은 vToken을 어떻게 통합합니까?

BSC가 대출 프로토콜을 가지고 있고 vToken을 프로토콜에 담보 유형으로 통합하려고 한다고 가정합니다. 두 가지 옵션이 있습니다.

플랜 A

BSC-Bifrost 교차 체인 브리지를 구축 하고 vToken을 래핑된 vToken으로 BSC에 매핑된 자산으로 가져옵니다. 프로토콜은 래핑된 vToken을 담보 화이트리스트에 추가합니다.

플랜 B

BSC-Bifrost 교차 체인 브리지를 구축한 후 BSC는 Bifrost 체인에 직접 담보 관리 프로그램을 배포합니다. Bifrost 체인에서 담보 조치가 발생할 때 대출을 해제하도록 교차 체인 브리지를 통해 BSC의 대출 프로그램에 알립니다. 그런 다음 BSC는 사용자가 BSC 체인에서 대출을 반환할 때 담보를 해제하도록 교차 체인 브리지를 통해 Bifrost 측의 담보 프로그램에 알립니다.

플랜 A는 더 많은 교차 체인 통신을 수행하기 위해 프로토콜을 요구하지만 담보 청산을 위한 더 간단한 절차 논리를 갖게 됩니다. 대출 프로토콜은 담보 가격이 임계값 아래로 떨어지면 청산 프로세스를 시작하여 사용자의 대출금을 상환하기 위해 담보를 경매합니다. 담보 청산에는 유동성 풀 콜이 필요합니다. 플랜 B를 통해 대출 프로토콜은 Bifrost 측의 담보 관리 프로세스를 통해 직접 청산을 수행하기 위해 Bifrost 체인의 vToken 유동성을 호출합니다.

그러나 플랜 A에서는 BSC에 Wrapped vToken 유동성이 없을 가능성이 높습니다. 있다면 공식 풀이 아니며 유동성은 상대적으로 낮을 것입니다. 체인 간 유동성을 호출하는 것이 불가능한 것은 아니지만 프로세스 논리가 복잡합니다. 따라서 우리는 Plan B가 첫 번째가 될 것이라고 생각합니다.

대출 프로토콜은 stToken을 어떻게 통합합니까?

그러나 BSC가 예를 들어 Lido Staking 파생 상품인 stToken을 프로토콜에 담보로 통합하려고 할 때 vToken 통합만큼 간단하지 않습니다.

앞서 언급했듯이 다양한 stToken은 다른 체인의 기본 자산입니다. 각 stToken 통합과 함께 새로운 체인을 지원하기 위해 교차 체인 브리지를 확장해야 합니다. 타사 크로스 체인 브리지와 함께 작업할 수 있지만 타사 크로스 체인 브리지 지원은 기능을 제한합니다.

대출 프로토콜이 stToken 위치의 기본 체인에 담보 관리 계약을 배포하려는 경우 통합된 모든 stToken에 대해 계약을 배포 해야 합니다 . 각 계약에 대해 담보 수령, 해제, 청산 및 유동성 호출과 관련된 논리는 배포 체인에서 구현되어야 합니다.

요컨대, N개의 서로 다른 stToken을 통합하려면 N개의 노력이 필요합니다. BSC가 N vToken을 통합해야 하는 경우 한 가지 조치만 취합니다.

vToken의 더 많은 이점

위에서 직불 프로토콜의 예를 들었지만 다른 유형의 DeFi 애플리케이션의 경우 stToken보다 vToken을 통합하는 것이 더 쉽다는 것도 분명합니다. 왜냐하면 여러 체인보다 하나의 체인과 상호 작용하는 것이 항상 더 쉽기 때문입니다.

이것이 우리가 vToken을 호스팅하기 위해 별도의 체인인 Bifrost 체인을 사용하는 더 깊은 이유입니다. 사실, 편리함은 여기서 그치지 않습니다.

프런트 엔드 애플리케이션이 스왑 트랜잭션을 포함하여 vToken 발행, 상환, 수익률 표시를 통합하려는 경우 인터페이스 개발을 한 번만 수행하면 됩니다. stToken을 통합하려면 N번 수행해야 합니다.

Polkadot/Kusama 파라체인인 Bifrost는 Polkadot 생태계의 일부이므로 vToken을 통합하려는 DeFi 프로그램이 이미 Polkadot 생태계에 있다면 자체 크로스를 구축하지 않고도 더 쉽게 할 수 있습니다. - 체인 브리지 또는 타사 교차 체인 브리지를 사용합니다. XCMP 는 Polkadot 릴레이 체인과 동일한 보안 수준을 갖는 것으로 알려져 있으므로 교차 체인 통합 및 교차 체인 통신은 브리지의 존재로 인해 새로운 위험 노출을 추가하지 않습니다.

요약

위에서 우리는 다른 DeFi 애플리케이션과의 쉬운 통합 및 모든 프런트 엔드 인터페이스와의 쉬운 통합을 포함하여 체인 전체에 쉽게 통합되는 Bifrost 체인의 기본 자산으로서 Bifrost의 vToken 설계의 핵심 이점을 설명했습니다 .

미래는 멀티체인입니다 . 이것은 우리의 근본적인 판단 중 하나입니다. 이를 바탕으로 우리는 크로스 체인 애플리케이션이 미래의 dApp의 주요 형태가 될 것이며 서로 다른 체인에 있는 서로 다른 애플리케이션 간의 크로스 체인 호출이 표준이 될 것이라고 믿습니다. 따라서 Bifrost는 크로스 체인 통합의 용이성을 염두에 두고 SLP 프로토콜을 포함한 많은 DeFi 제품을 설계했습니다. 그리고 우리는 전체 생태계(연결되는 이기종 체인 생태계 포함)와 XCM 기반 통신이 애플리케이션 간의 크로스체인 통합을 더욱 가능하게 할 것이라고 믿습니다 .

ETH의 유동성 스테이킹 공간에서 Lido의 리더십에도 불구하고 미래가 다중 체인이 될 경우 Bifrost vToken은 교차 체인 시대에 더 많은 잠재력을 갖도록 설계되었습니다!

Bifrost는 현재 Kusama 유동성 스테이킹 공간에서 1위를 차지하고 있습니다 . 유동적 스테이킹을 위해 더 많은 체인을 지원함에 따라 통합 vToken 형식 및 인터페이스의 이점이 점점 더 중요해질 것입니다.