Los 10 términos principales de VC (Venture Capital) que todo inversor debe conocer

1. Socio comanditario (LP)

2. Socio general (GP)

El Socio General está a cargo de administrar el dinero en el fondo. Esta persona es tanto inversor como empleado a tiempo completo del fondo. Supervisan el aumento del capital y toman las decisiones sobre dónde asignarlo. Aunque el médico de cabecera tiene la mayor parte de la voz o el control en un fondo, en la mayoría de los casos todavía está gobernado por una junta que ayuda a aprobar las decisiones de mayor costo o los compromisos realizados por encima de un cierto umbral.

3. PortCo

Como muchos términos en VC, portco es una abreviatura. Portco, también conocida como empresa de cartera, es una empresa en la que ha invertido el fondo. Muchos VC tienen una página de cartera en su sitio web donde puede obtener más información sobre el éxito de sus portcos. Si no puede encontrar una cartera pública de un VC en el que está buscando invertir, pregunte si pueden proporcionarle algunos ejemplos.

4. Cap Call (Capital Call)

Cuando alguien acepta ser socio comanditario en el fondo, acepta aportar una cierta cantidad de dinero. Sin embargo, este dinero generalmente no se toma todo de una vez, sino en (a menudo) incrementos predeterminados durante la vida del fondo. Cap call es el término utilizado para el anuncio y cobro de esa cantidad predeterminada. Debido a que los contratos de firma de LP aceptan los términos del fondo, estas llamadas de tope pueden hacerse cumplir por ley.

5. Capital comprometido

Como se menciona en la definición de cap call, el capital comprometido es la cantidad que firma un LP para contribuir al fondo. El capital comprometido es el monto total que aporta el LP, y los fondos casi siempre tendrán un monto mínimo de capital comprometido requerido para participar en el fondo.

6. TIR (Tasa Interna de Retorno)

La TIR proyectada o Tasa Interna de Retorno es una ecuación utilizada para calcular qué tan rentable puede ser una inversión. Esta ecuación rastrea tanto el tiempo como el flujo de efectivo para determinar el crecimiento anual de la inversión. Dado que el Capital Comprometido se llama a lo largo del tiempo y no se paga todo de una vez, la TIR suele ser más alta con Capital Calls que si el Capital Comprometido se paga por adelantado.

7. Sidecar (SPV)

Se utiliza un sidecar o un vehículo de propósito especial para recaudar capital adicional para PortCo con un pequeño grupo de inversores. Los SPV están a cargo del mismo inversionista principal que el capital existente. Los inversores que ya han invertido en el capital existente a través del fondo de capital de riesgo también son elegibles para aportar capital adicional en el sidecar. Estos tipos de SPV generalmente se plantean porque Portco tiene una necesidad de crecimiento o porque el inversionista principal no está cubriendo la totalidad del aumento.

8. Llevar

Carry es el término para el porcentaje de las ganancias que recibe el Socio General, además de una pequeña comisión de gestión. Las ganancias ayudan al médico de cabecera a cubrir los gastos generales para ayudar a administrar el fondo. Por ejemplo, pagando a su equipo que ayuda a identificar nuevos puertos y administrar los existentes. Carry también ayuda a incentivar el buen desempeño del GP. Por lo general, el carry no se paga al GP hasta que todas las inversiones principales se hayan devuelto al LP.

9. Inversor Acreditado

Para convertirse en un inversionista acreditado, necesita una designación especial lograda al cumplir con ciertos criterios de regulación financiera. Existen diferentes requisitos según la inversión y, para calificar, pueden tener en cuenta sus ingresos brutos, su patrimonio neto, el tamaño de sus activos y su experiencia profesional. Estar acreditado significa que necesita menos protección por parte de la SEC y le permite participar en actividades de inversión no registradas en agencias financieras.

10. Comisión de gestión

Una comisión de gestión es una comisión que se cobra a los LP por gestionar su inversión en el fondo. Esta tarifa es anual, pero generalmente se cobra durante las llamadas de límite. Cada fondo puede determinar su tasa de gestión individual, pero la mayoría cobra entre un 2% y un 3%. Esta tarifa ayuda a tener en cuenta el costo operativo y la diligencia que se dedica a cada una de las inversiones.

Si usted o alguien que conoce está interesado en recaudar capital o está interesado en invertir en opciones como capital privado o capital de riesgo, comuníquese con nosotros a [email protected]. ¡ Además, asegúrese de ver nuestra página de Recursos para obtener información sobre nuestros eventos para inversores potenciales!