MODELOS DE VALORACIÓN DE STARTUP

Todo lo que necesitas saber sobre cómo valorar tu empresa o startup.

Hay varios modelos que se pueden utilizar para valorar una empresa. Algunos de los más comunes incluyen:

1. Análisis de empresas comparables: Esto implica comparar la empresa que se está valorando con empresas similares en la misma industria, y usar las métricas financieras de esas empresas para ayudar a determinar el valor de la empresa que se está valorando.
2. Análisis de flujo de efectivo descontado: Esto implica estimar los flujos de efectivo futuros de la empresa y descontarlos a su valor presente utilizando una tasa de descuento.
3. Modelo de descuento de dividendos: Consiste en valorar la empresa en función del valor presente de sus dividendos futuros.
4. Valor liquidativo : implica valorar la empresa en función del valor de sus activos (como propiedades, plantas y equipos) menos sus pasivos.
5. Enfoque de múltiplo de ganancias : implica valorar la empresa en función de un múltiplo de sus ganancias, como su relación precio-ganancias.
6. Enfoque basado en activos : implica valorar la empresa en función del valor de sus activos tangibles, como bienes inmuebles, maquinaria e inventario.
7. Capitalización de mercado : esto implica valorar la empresa en función del valor total de sus acciones en circulación.
8. Valor de liquidación : se trata de valorar la empresa en función del valor que tendrían sus activos si se vendieran y la empresa se disolviera.
9. Valor intrínseco : este es un valor que se basa en el valor fundamental percibido de una empresa y tiene en cuenta una variedad de factores, como las perspectivas de crecimiento, la estabilidad financiera y la gestión de la empresa.
10. Análisis de la suma de las partes : implica dividir la empresa en sus diversas unidades de negocio o divisiones y valorar cada unidad por separado, y luego sumar los valores para obtener un valor total para la empresa en su conjunto.
11. Valor en libros : Este es el valor de los activos de una empresa tal como aparecen en el balance. Se calcula restando los pasivos de la empresa de sus activos.
12. Valor de reemplazo: Este es el costo en el que se incurriría para reemplazar los activos de una empresa por otros nuevos.
13. Valoración de opciones reales : Este es un método para valorar el valor potencial de los activos intangibles de una empresa, como la propiedad intelectual o las patentes, considerando las opciones que brindan a la empresa.
14. Simulación de Monte Carlo : este es un método estadístico que implica el uso de simulaciones por computadora para modelar la probabilidad de diferentes resultados y su impacto potencial en el valor de una empresa.
15. Modelo de celosía: este es un modelo matemático que utiliza una cuadrícula de posibles resultados futuros para determinar el valor de los instrumentos financieros de una empresa, como las opciones sobre acciones.

Hay varios métodos que se pueden utilizar para valorar una startup, y el método adecuado dependerá de las circunstancias específicas de la startup y de la información que esté disponible. Estos son algunos ejemplos de métodos y modelos que se pueden utilizar para valorar una startup:

Análisis de empresas comparables

1. Análisis de empresas comparables: esto implica comparar la puesta en marcha con empresas similares en la misma industria que ya se han hecho públicas o han sido adquiridas. Por ejemplo, si la startup es una empresa de software con un modelo de negocio basado en suscripciones, la valoración podría basarse en las valoraciones de otras empresas de software con modelos de negocio similares que se hayan hecho públicas o hayan sido adquiridas.

Por ejemplo, si la empresa comparable tiene una valoración de $100 millones y genera $10 millones en ingresos, y la puesta en marcha tiene ingresos de $5 millones, la valoración de la puesta en marcha podría calcularse de la siguiente manera:

Valoración de inicio = ($ 100 millones) x ($ 10 millones / $ 5 millones) = $ 200 millones

Análisis de flujo de caja descontado

1. Análisis de flujo de efectivo descontado : Esto implica estimar los flujos de efectivo futuros de la puesta en marcha y descontarlos a su valor presente utilizando una tasa de descuento. Para una startup, las estimaciones de los flujos de efectivo futuros pueden ser más especulativas y la tasa de descuento puede ser mayor para reflejar el mayor nivel de incertidumbre y riesgo.

Por ejemplo, si se espera que la puesta en marcha genere $1 millón en flujo de efectivo en cada uno de los próximos 5 años, y la tasa de descuento es del 10 %, la valoración de la puesta en marcha podría calcularse de la siguiente manera:

Valoración inicial = ($1 millón / (1 + 0,1)¹) + ($1 millón / (1 + 0,1)²) + ($1 millón / (1 + 0,1)³) + ($1 millón / (1 + 0,1)⁴) + ($1 millón / (1 + 0,1)⁵) = $4,06 millones

Enfoque basado en activos

1. Enfoque basado en activos : implica valorar la startup en función del valor de sus activos tangibles, como la propiedad intelectual o las patentes. Por ejemplo, si la startup posee una patente para una nueva tecnología, la valoración podría basarse en el valor estimado de esa patente.

Por ejemplo, si la startup tiene activos por valor de $5 millones y pasivos por valor de $2 millones, la valoración de la startup podría calcularse de la siguiente manera:

Valoración de inicio = ($ 5 millones) - ($ 2 millones) = $ 3 millones

ENFOQUE MÚLTIPLE DE GANANCIAS

1. Enfoque de múltiplos de ganancias : Esto implica valorar la puesta en marcha en función de un múltiplo de sus ganancias proyectadas. Por ejemplo, si se espera que la puesta en marcha genere $1 millón en ganancias el próximo año y la relación precio-beneficio promedio de la industria es 15, la valoración de la puesta en marcha podría ser de $15 millones ($1 millón x 15).

Por ejemplo, si se espera que la startup genere $1 millón en ganancias el próximo año y la relación precio-beneficio promedio de la industria es 15, la valoración de la startup podría calcularse de la siguiente manera:

Valoración de inicio = ($ 1 millón) x (15) = $ 15 millones

Me disculpo por el malentendido. Aquí hay algunos ejemplos de múltiplos de ganancias para diferentes tipos de nuevas empresas:

• Una startup biotecnológica previa a los ingresos con un candidato a fármaco experimental prometedor en ensayos clínicos podría tener un múltiplo de ganancias de 20-30.
• Una startup de SaaS con un modelo comercial comprobado y una base de clientes en crecimiento podría tener un múltiplo de ganancias de 5 a 10.
• Una startup de bienes de consumo con una marca sólida y ventas en crecimiento podría tener un múltiplo de ganancias de 2 a 4.

VALORACIÓN DE OPCIONES REALES

1. Valoración de opciones reales : este es un método para valorar el valor potencial de los activos intangibles de una startup, como la propiedad intelectual o las patentes, considerando las opciones que brindan a la empresa. Por ejemplo, si la startup posee una patente para una nueva tecnología, el valor de esa patente podría basarse en los posibles ingresos futuros que podría generar para la empresa.