VC e impacto incremental en tecnología climática

Por qué Venture es una herramienta necesaria en nuestra batalla contra el cambio climático y cómo es importante la reducción gradual del CO2.

Mucho se ha escrito sobre la pila de capital necesaria en nuestra batalla contra el cambio climático ( USV , CTVC ), pero menos sobre por qué Venture debería ser parte de la pila. En esencia, Venture Capital acepta riesgos tecnológicos y de ejecución que otras clases de activos no aceptan.

En esencia, Venture es también un enfoque de cartera regido por una ley de potencia en la que una pequeña cantidad de apuestas generará un rendimiento financiero descomunal. En Climate Tech específicamente, sin embargo, hay otra dinámica importante y es la incrementalidad del impacto que pueden tener las soluciones y tecnologías.

Permítanme explicarlo más: supongamos que existe una tecnología que puede mitigar una tonelada de CO2 equivalente por año por unidad implementada (por cierto, sería una tecnología MUY impactante, para el contexto, el vehículo estadounidense promedio emite 4.6 toneladas por año ) .

En el año 1 se implementa 10.000 veces. Para simplificar, supongamos que todos se implementaron el 1 de enero, por lo que el impacto de CO2 en el año 1 sería de 10 000 toneladas de CO2.

Sin embargo, en el año 2, estas mismas 10 000 unidades iniciales continúan teniendo el mismo impacto de 1 tonelada/unidad y, por lo tanto, reducen las emisiones en otras 10 000 toneladas (20 000 toneladas hasta el momento).

Supongamos un crecimiento saludable al estilo de VC en los primeros años con un crecimiento interanual del 200 %. Eso significaría que en el año 2 se desplegarán otras 20 000 unidades que mitigarán 20 000 toneladas de CO2 más las 10 000 toneladas de las unidades del año 1 y las 10 000 de esas unidades en el año 2, o 40 000 en total.

Para fines de modelado, supongamos que el crecimiento comienza a desacelerarse en años posteriores a 175%, 150% y 120%. El despliegue de unidades llega a casi 400 000 unidades para 2030 (¡convenientemente, el año en el que necesitamos reducir a la mitad nuestras más de 50 gigatoneladas de emisiones!) y estas unidades mitigan 396 000 toneladas ese año.

El impacto, sin embargo, no es solo a partir de 2030, sino de la mitigación acumulada desde el primer año de casi 1,5 millones de toneladas de CO2 (o 1,5 Megatoneladas).

El impacto de esta única tecnología dada su velocidad de implementación y su impacto se acumula con el tiempo.

Ahora multiplique este potencial de impacto a través de una cartera de VC de tecnologías concurrentes, o a través de cientos de soluciones de tecnología climática que ahora se financian y escalan.

Por ejemplo, en 2021, solo 8 empresas de cartera en etapa inicial en las que se invirtió para 2150 ya redujeron o mitigaron 277 000 toneladas de CO2. Pero todas esas empresas continuaron creciendo en 2022 y esas 277 000 toneladas se mitigaron una vez más en 2022 más el impacto de los nuevos despliegues.

Es por eso que debemos asegurarnos de que las tecnologías impactantes se implementen a gran velocidad y escala . Cada tonelada reducida importa. Necesitamos mover múltiples palancas masivas al mismo tiempo y no existe una solución única que pueda permitirnos alcanzar los niveles necesarios para alcanzar los objetivos del Acuerdo de París.