Ce fonds du marché monétaire donne-t-il un rendement négatif?

Dec 10 2020

J'avais une question sur l'interprétation des paramètres des fonds du marché monétaire à laquelle on a répondu ici , mais qui a soulevé une nouvelle question.

Schwab SWVXX est un fonds du marché monétaire qui a un ratio de frais bruts de 0,34% et un rendement 7 jours de 0,03%. Si je comprends bien, le ratio des dépenses brutes agit sur le montant total d'argent dans le compte et pas seulement sur les gains, et le rendement sur 7 jours est une estimation du rendement annualisé et non en fait le rendement reçu tous les 7 jours.

Compte tenu de cela, en supposant que je mette $100 into SWVXX, at the end of the year wouldn't I gain $0,03 au prix de $0.34, yielding -$0,31? Ou est-ce que je manque quelque chose ici?

Réponses

3 JustinCave Dec 10 2020 at 01:57

Si vous regardez la page à laquelle vous avez créé un lien, il existe deux chiffres de rendement sur 7 jours différents, un avec et un sans dérogation.

Rendement à 7 jours (avec dérogation) Au 12/08/2020 0,03%

Rendement 7 jours (sans dérogation) Au 12/08/2020 -0,17%

Les rendements sont normalement donnés après les dépenses. En réalité, le rendement de ce fonds sur les 7 derniers jours était de 0,17% avant frais. Si Schwab avait facturé le ratio de dépenses complet, vous auriez perdu 0,17% après dépenses. Schwab (et de manière réaliste tous les autres fournisseurs de fonds du marché monétaire) renonce à certains de leurs frais sur les fonds du marché monétaire lorsque les taux d'intérêt sont aussi bas qu'ils le sont aujourd'hui afin de garantir que les investisseurs ne perdent pas d'argent. Donc, de manière réaliste, Schwab a agité 0,2% de ses frais, facturé 0,14%, et le rendement de 0,17% avant dépenses est devenu 0,03% après dépenses.