2023 की पहली तिमाही TON के विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) पारिस्थितिकी तंत्र के लिए एक रोमांचक अवधि रही है। हमने सहकर्मी ब्लॉकचेन की तुलना में नई परियोजनाओं की शुरुआत और टीवीएल के प्रदर्शन में वृद्धि देखी है। यह अपडेट मौजूदा डेफी प्रोजेक्ट्स, अन्य ब्लॉकचेन की तुलना में नेटवर्क के प्रदर्शन और इस तिमाही में टीवीएल ग्रोथ के ड्राइवरों के अवलोकन पर चर्चा करेगा।

अवलोकन

जबकि वॉलेट की संख्या में 35.4% की वृद्धि हुई, MAU और लेन-देन की मात्रा Q1 2023 में ठप हो गई। प्रमुख DeFi मीट्रिक, TVL में उस अवधि के दौरान 26 गुना वृद्धि देखी गई। वृद्धि मेगाटन फाइनेंस और अन्य नए डीईएक्स के लॉन्च से संबंधित है, जिसके बारे में हम निम्नलिखित अनुभागों में चर्चा करेंगे।

TON DeFi इकोसिस्टम में वर्तमान में कई प्रतिस्पर्धी DEX और दो नए ऋण देने वाले प्रोटोकॉल हैं, लेकिन अभी तक कोई उन्नत पूंजी दक्षता उपकरण जैसे उपज ऑप्टिमाइज़र या डेरिवेटिव एक्सचेंज नहीं हैं। उपयोगकर्ता टोकनों की अदला-बदली कर सकते हैं, खेती कर सकते हैं, तरलता प्रदान कर सकते हैं, या गैर-डीईएक्स प्रोटोकॉल जैसे टोनस्टेक, टन व्हेल्स या pTON.fi में स्टेकिंग डिपॉजिट कर सकते हैं।

डेफी चेकलिस्ट:

डेक्स प्रोजेक्ट्स

TON पर DEX परियोजनाओं का अवलोकन:

इस तिमाही में TON: Megaton Finance और DeDust पर दो नए DeFi प्रोजेक्ट लॉन्च किए गए।

मेगाटन वित्त

मेगाटन फाइनेंस ओज़ीस द्वारा विकसित एक डेफी प्लेटफॉर्म है, जो एक ब्लॉकचैन कंपनी है, जिसका डेफी प्रोटोकॉल के विकास में एक मजबूत रिकॉर्ड है। मेगाटन फाइनेंस TON मेननेट पर एक AMM-आधारित DEX है जो स्वैप, यील्ड फार्मिंग और डैशबोर्ड जैसे राजस्व सृजन के अवसर प्रदान करता है। इसे ऑर्बिट ब्रिज के साथ एकीकृत किया जाएगा जो 18 मेननेट को जोड़ता है।

ओज़ीस के पास डेफी प्रोटोकॉल विकसित करने का एक लंबा इतिहास है, जिसमें क्लेटन पर केएलएवाईस्वैप, पॉलीगॉन पर मेशस्वैप, एक क्रॉस-चेन प्लेटफॉर्म ऑर्बिट ब्रिज और बाइनेंस स्मार्ट चेन पर एक लेंडिंग प्रोटोकॉल बेल्ट फाइनेंस जैसे कई निर्माण किए गए हैं। Megaton Finance के साथ, Ozys का लक्ष्य TON-समर्थित ऑर्बिट ब्रिज के साथ एकीकरण के माध्यम से TON इकोसिस्टम को और मजबूत करना है। TON मेननेट इकोसिस्टम की नींव को मजबूत करने के लिए मेगाटन फाइनेंस ETH, BTC, USDT और USDC जैसी प्रमुख क्रिप्टो संपत्ति भी लाएगा।

TONcoin.Fund, द ओपन नेटवर्क (TON) के लिए मुख्य इनक्यूबेटर और एक्सीलेटर ने मार्च में मेगाटन फाइनेंस के लिए $1.5 मिलियन सीड फंडिंग राउंड का नेतृत्व किया है। मेगाटन फाइनेंस ने शुरुआत में मजबूत समर्थन हासिल किया, जिसमें साइफर कैपिटल, फर्स्ट स्टेज लैब्स, ऑर्ब्स, एमईएक्ससी वेंचर्स और अन्य रणनीतिक निवेशक शामिल थे।

मेगाटन फाइनेंस ने TON धारकों और ब्लॉकचेन इकोसिस्टम में रुचि रखने वालों के लिए अपनी वित्तीय पेशकशों का विस्तार करने की योजना बनाई है। इसमें अदला-बदली और पैदावार वाली खेती जैसी सुविधाएं शामिल हैं, साथ ही उन्नत सेवाएं जैसे उधार, लीवरेज खेती, स्टेकिंग, गवर्नेंस और बहुत कुछ शामिल हैं। ओज़ीस-विकसित टेलीग्राम चैटबॉट फ़ंक्शन को मेगाटन फाइनेंस प्रोटोकॉल के साथ भी एकीकृत किया जाएगा, जिससे यह वर्तमान डेफी उपयोगकर्ताओं और 700 मिलियन टेलीग्राम उपयोगकर्ताओं (एमएयू पर आधारित) दोनों तक पहुंच सकेगा।

दी धूल

DeDust स्केलेटन द्वारा TON के लिए विकसित किया गया एक DeFi प्लेटफॉर्म है। परियोजना संपत्ति के प्रबंधन के लिए उपकरण प्रदान करने पर केंद्रित है। यह एक पूर्ण विशेषताओं वाला DEX और पोर्टफोलियो अनुमान कार्यक्षमता प्रदान करता है।

पिछले एक्सचेंज प्रोजेक्ट, स्केलटन, को बड़े पैमाने पर संशोधित किया गया था और कार्यान्वयन प्रक्रिया के दौरान बदल दिया गया था। डीडस्ट केवल स्केलटन के एक नए संस्करण से अधिक है: जबकि पिछला डीईएक्स केवल एक व्यापारिक जोड़ी के अनुबंध के साथ काम करता था, नया उपयोगकर्ताओं को तरलता जोड़ने के बाद टोकन आयात करने और लिस्टिंग खोलने की अनुमति देता है।

टीम वर्तमान में ऑटो-रूटिंग पर काम कर रही है, जो यूएक्स को और अधिक सुचारू बनाने के लिए है। अन्य डेवलपर्स को TON पर आसानी से अपने उत्पादों में DEX को एकीकृत करने की अनुमति देने के लिए एक SDK जारी करने की भी योजना है।

वर्तमान में, स्केलटन खुद को तीन उत्पादों के एक पारिस्थितिकी तंत्र के रूप में रखता है: DeDust, Tonkite (dApps विकसित करने के लिए एक टूलकिट), और $SCALE (पारिस्थितिकी तंत्र का मूल टोकन)।

Megaton Finance वर्तमान में TVL में 92.57% का योगदान करती है, इसके बाद STON.fi और DeDust का स्थान है।

उधार प्रोटोकॉल

पहला लेंडिंग प्रोटोकॉल, टोनपाउंड, TON पर लॉन्च किया गया था, जबकि ईवा प्रोटोकॉल वर्तमान में टेस्टनेट में है:

टोनपाउंड

टोनपाउंड TON पर पहला ऋण देने वाला प्रोटोकॉल है जिसे नेटवर्क को एथेरियम ब्लॉकचेन से जोड़ने के लिए डिज़ाइन किया गया है। वर्तमान में, टोनपाउंड छह बाजारों में उधार लेने और उधार देने की पेशकश करता है।

टोनपाउंड उधारदाताओं को ब्याज का भुगतान करने वाले उधारकर्ताओं को अपनी संपत्ति की पेशकश करके धन कमाने की अनुमति देता है। प्रत्येक संपत्ति के लिए ब्याज दरें आपूर्ति और मांग द्वारा निर्धारित की जाती हैं, उच्च मांग के कारण उच्च ब्याज दरें होती हैं। एक संपत्ति उधार लेने के लिए, एक उपयोगकर्ता को सुरक्षा के रूप में दूसरी संपत्ति की अधिक राशि जमा करनी होगी। टोनपाउंड लगातार ऑरेकल के माध्यम से संपत्ति की कीमतों पर नज़र रखता है। यदि संपार्श्विक मूल्य एक निश्चित सीमा से नीचे आता है, तो स्थिति को समाप्त किया जा सकता है। टोनपाउंड का लपेटा हुआ TON (pTON) ओपन नेटवर्क और एथेरियम ब्लॉकचेन दोनों से तरलता को आकर्षित करने वाली एक प्रमुख विशेषता है। उपयोगकर्ता कम जोखिम वाली निष्क्रिय आय से अपने लाभ को बढ़ाते हुए एक साथ TON नोड फीड कमा सकते हैं और APR की आपूर्ति कर सकते हैं।

टोनपाउंड उपयोगकर्ता की भागीदारी को ट्रैक करने के लिए एक नई प्रणाली लागू करेगा और धीरे-धीरे समुदाय को अधिक मतदान शक्ति प्रदान करेगा। टोनपाउंड पार्टिसिपेशन इंडेक्स टोकन (TPI) दिखाएगा कि समुदाय कितना शामिल है। टोकन केवल उस टीम और उपयोगकर्ताओं को दिया जाएगा जो प्रोटोकॉल के विकास में सक्रिय रूप से योगदान करते हैं।

ईवा वित्त

ईवा फाइनेंस टोनाना ब्रिज के डेवलपर्स द्वारा बनाया गया टॉन पर एक और मनी मार्केट है । टोनपाउंड के समान, प्रोटोकॉल उधारकर्ताओं को उच्च APY के साथ उधारदाताओं को प्रदान करते हुए जल्दी और आसानी से पूंजी तक पहुंचने की अनुमति देता है।

ईवा फाइनेंस ने मार्च 2023 में अपना टेस्टनेट V1 जारी किया, जिसमें अप्रैल में मेननेट लॉन्च की योजना थी। जबकि वर्तमान में केवल तीन संपत्तियों का समर्थन किया जाता है, टीम बाद में ओबीटीसी (ऑर्बिट ब्रिज बीटीसी), टीईटीएच (टोनाना ब्रिज ईटीएच) और अन्य टोकन जोड़ने का भी इरादा रखती है।

इसके अलावा, टीम जून 2023 में एक TON-देशी स्थिर मुद्रा भी पेश करेगी। रोडमैप में सामुदायिक मतदान शक्ति देने के लिए DAO शासन को लागू करना भी शामिल है।

जताया

pTON.fi एक नया स्टेकिंग प्रोटोकॉल है जिसे मार्च में लॉन्च किया गया था और अब यह दो मौजूदा प्रोटोकॉल, टोनस्टेक और टन व्हेल्स का पूरक है। टोनस्टेक और टन व्हेल के विपरीत, पीटीओएन उपयोगकर्ताओं को तरल पुरस्कार अर्जित करने की अनुमति देता है।

pTON.fi

pTON.fi एक ऐसी परियोजना है जो अपने स्वयं के पुल के माध्यम से एथेरियम ब्लॉकचैन पर TON के लिए पहला स्टेकिंग समाधान प्रदान करती है। यह उपयोगकर्ताओं को अपनी संपत्ति को लॉक किए बिना TON को आसानी से दांव पर लगाने और नोड शुल्क से पुरस्कार अर्जित करने में सक्षम बनाता है। यह एथेरियम ब्लॉकचैन पर 1:1 के अनुपात में टॉन पर सेंटटन को ढालकर पूरा किया जाता है। मूल TON टोकन को पुनः प्राप्त करने के लिए stTON को हमेशा जलाया जा सकता है। उपयोगकर्ताओं को एथेरियम श्रृंखला पर अतिरिक्त व्यापार और उधार लेने की शक्ति प्रदान करने के लिए इसे पीटीओएन में भी लपेटा जा सकता है।

pTON.fi इसके DAO द्वारा शासित है। PTON.fi DAO के सदस्य प्रस्ताव बनाकर और उन पर मतदान करके परियोजना के विकास को प्रभावित कर सकते हैं।

पुलों

TON फाउंडेशन ने RSquad Labs को एक टोकन ब्रिज विकसित करने के लिए कमीशन किया है जो एथेरियम या BNB स्मार्ट चेन ब्लॉकचेन पर TON और इसके विपरीत टोकन के क्रॉस-चेन ट्रांसफर को सक्षम करेगा। आगामी टोकन ब्रिज से उपयोगिता में वृद्धि होने और द ओपन नेटवर्क की अपील को व्यापक श्रेणी के उपयोगकर्ताओं और उपयोग के मामलों में व्यापक बनाने की उम्मीद है।

नया ब्रिज मौजूदा ब्रिज.टन.ओआरजी को अपग्रेड करेगा और ऑर्बिट ब्रिज का पूरक होगा।

लॉन्चपैड

TON पर वर्तमान में दो लॉन्चपैड हैं:

मार्च में मेगाटन फाइनेंस ने 17,918 प्रतिभागियों के साथ टोनस्टार्टर पर एक सामुदायिक प्रोत्साहन कार्यक्रम पूरा किया, जिनमें से 1,100 को विजेताओं के रूप में चुना गया और $500,000 का एक पूल साझा किया।

टन बनाम साथियों

TON पर TVL की वृद्धि ने Q1 2023 में अपने साथियों को पीछे छोड़ दिया।

TVL ने पहली बार 16 फरवरी को स्पाइक का अनुभव किया, जब मेगाटन फाइनेंस लॉन्च किया गया था, और फिर 10 मार्च को, जो मेगाटन फाइनेंस पर ट्रेडिंग वॉल्यूम में तेजी से वृद्धि के साथ भी जुड़ा हुआ है।

जबकि टीवीएल अभी भी निरपेक्ष मूल्यों में पॉलीगॉन या सोलाना जैसे नेटवर्क से तुलनीय नहीं है, 24 घंटे का वॉल्यूम एप्टोस के साथ बना हुआ है। टीवीएल में अंतर अभी भी महत्वपूर्ण है:

वर्तमान में, साथियों की तुलना में DeFi प्रभुत्व (मेगाटन फाइनेंस) द्वारा TON के पास अपने शीर्ष प्रोटोकॉल में उच्चतम TVL एकाग्रता है, जिसमें Aptos और निकट आने वाले हैं। इससे पता चलता है कि डेफी इकोसिस्टम अभी भी विकास के अपने शुरुआती चरण में है, क्योंकि प्रतिस्पर्धी परिदृश्य विरल है।

एप्टोस में भी ऐसी ही स्थिति है, जहां पैनकेकस्वैप की तैनाती के कारण टीवीएल में तत्काल उछाल आया। हालाँकि, TVL शेयरों को प्रतिस्पर्धी प्रोटोकॉल के बीच समान रूप से वितरित होना अभी बाकी है।

टीवीएल अनुपात (मार्केट कैप/टीवीएल) भी नेटवर्क की परिपक्वता से संबंधित है। यह इंगित करता है कि उभरते हुए ऑल्ट वर्तमान में अधिक स्थापित नेटवर्क की तुलना में निवेशकों से अधिक रुचि ले रहे हैं। इसलिए, यदि हम TVL को नेटवर्क के उचित मूल्य के माप के रूप में लेते हैं, तो TON को वर्तमान में ओवरवैल्यूड के रूप में देखा जा सकता है।

विशेष रूप से, TON का TVL अनुपात Q4 2022 की तुलना में 26 गुना कम हुआ, लेकिन फिर भी अपने साथियों के मूल्यांकन से काफी अधिक था।

यह स्पष्ट है कि वर्तमान मामूली TVL मूल्यों को देखते हुए बाजार TON में बहुत अधिक वृद्धि कर रहा है। हम TON में हाल के विकास को देखकर प्रसन्न हैं, जिसमें एक नए DEX की तैनाती शामिल है, जो ट्रेडिंग वॉल्यूम और TVL के एक बड़े हिस्से में योगदान देता है, साथ ही साथ नए पुलों और ऋण देने के प्रोटोकॉल को लागू करता है। ये वास्तविक मूल्य में उल्लेखनीय वृद्धि का प्रतिनिधित्व करते हैं जो बाजार के मूल्यांकन का अनुसरण कर रहा है, लेकिन अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है। जैसे-जैसे टीवीएल बढ़ता है, हम अधिक रूढ़िवादी मूल्यांकन देखने की संभावना रखते हैं जो हमारे साथियों के करीब हैं।

पूंजी दक्षता में सुधार के लिए विभिन्न जटिल उपकरणों के साथ एक परिपक्व डेफी इकोसिस्टम अभी भी कुछ कदम दूर है।

डेवलपर्स अभी भी एक एकल पुल मानक लाने का प्रयास कर रहे हैं जो विभिन्न डेफी प्रोटोकॉल के बीच अंतर और कनेक्टिविटी में सुधार करेगा, तरलता और ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़ाएगा, और बदले में एक प्रोटोकॉल से दूसरे में तरलता प्रवाह को बढ़ावा देगा।

सामान्य स्थिर मुद्राओं की सुरक्षा के बारे में हाल की चिंताएँ, अर्थात् USDC की अल्पकालिक गिरावट और BUSD पर विनियामक दबाव, यह स्पष्ट करते हैं कि TON के DeFi पारिस्थितिकी तंत्र को अपने स्वयं के विकेन्द्रीकृत और विश्वसनीय स्थिर मुद्रा से बहुत लाभ होगा। देशी स्थिर मुद्रा न केवल मौजूदा प्रोटोकॉल में वॉल्यूम और तरलता में सुधार करेगी, बल्कि अंतरराष्ट्रीय भुगतान करने, सेवाओं के लिए भुगतान करने, या गैर-राष्ट्रीय मुद्रा में संपत्ति संग्रहीत करने में रुचि रखने वाले लोगों के लिए उपयोगिता भी प्रदान करेगी, जिससे गोद लेने को बढ़ावा मिलेगा।

एक बार DeFi के लिए आधार परत पूरी तरह से स्थापित हो जाने के बाद, हम नेटवर्क के भीतर TVL द्वारा पहले ऋण देने वाले प्रोटोकॉल को शीर्ष पदों में से एक तक पहुँचने के लिए देख रहे हैं। यह अन्य पूंजी दक्षता समाधानों के लिए शुरुआती बिंदु के रूप में काम करेगा, जैसे कि ऑटोकंपाउंडर और डेरिवेटिव एक्सचेंज। पहले प्रोटोकॉल पहले से ही उभर रहे हैं, लेकिन नेटवर्क के भीतर अभी तक कोई भी व्यापक रूप से अपनाया नहीं गया है।

TON का DeFi इकोसिस्टम लगातार विकसित और परिपक्व होता जा रहा है, संभावना है कि हम प्रतिस्पर्धी प्रोटोकॉल में TVL का अधिक समान वितरण देखेंगे, जो स्वस्थ प्रतिस्पर्धा और स्थिरता को बढ़ावा देगा।

टीएलडीआर:

• एक नया एएमएम-आधारित डीईएक्स, मेगाटन फाइनेंस लॉन्च किया गया था, जिसके कारण टीओएन में टीवीएल 2022 की चौथी तिमाही में 0.52 मिलियन डॉलर से बढ़कर 2023 की पहली तिमाही में 13.83 मिलियन डॉलर हो गया। मेगाटन फाइनेंस टॉन में टीवीएल का 93.11% योगदान दे रहा है।
• पहला लेंडिंग प्रोटोकॉल, टोनपाउंड , मार्च में लॉन्च किया गया था। TON, ईवा फाइनेंस पर एक अन्य उधार प्रोटोकॉल वर्तमान में टेस्टनेट में है।
• पहला लिक्विड स्टेकिंग प्रोटोकॉल pTON.fi भी मार्च में लॉन्च किया गया था।
• हमारे द्वारा इस रिपोर्ट को तैयार करने से कुछ ही समय पहले एक नया ब्रिज जारी किया गया था: Rsquad Labs का एक ब्रिज ब्रिज.ton.org का पूरक है । आगामी टोकन ब्रिज उपयोगकर्ताओं और उपयोग के मामलों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए TON को उजागर करने की संभावना का परिचय देता है।
• TON अपने साथियों की तुलना में ओवरवैल्यूड है, लेकिन TVL में एक शानदार वृद्धि दर्शाता है।

हम देखने के लिए उत्सुक हैं:

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