Minhas três previsões de risco para 2023

“Nunca desperdice uma crise” — alguns insights para fundadores posicionarem melhor seus negócios em um mercado difícil.

2022 foi um ano definido pela incerteza global, volatilidade do mercado e o ecossistema de tecnologia e empreendedorismo voltando a priorizar as métricas de receita e eficiência em detrimento de avaliações altíssimas. É claro que em mercados de baixa é difícil identificar os lados positivos, mas esses ciclos são um curso natural do mercado e são saudáveis ​​para “limpar” parte do capital excessivo e do comportamento doentio que entrou no sistema. . (Eu sei que é mais fácil escrever do que sentir quando você é um CEO ou construtor nessas condições difíceis.) Em meus 10 anos de investimento, o mercado continuou subindo, o que significa que a maioria dos fundadores por aí tem apenas viveu um lado do ciclo. Mas a lição para os fundadores é esta: 2023 provavelmente será um ano para as empresas encontrarem uma nova base, focarem em atender seus clientes (e não em investidores),

O empreendedorismo sempre estará na moda se você conseguir enfrentar as condições difíceis! Para aqueles que se concentram em gerenciar a pista, construir produtos estelares e lutar pela liderança do mercado, você provavelmente chegará ao fim do túnel e se beneficiará quando o mercado em alta retornar. Ou como Winston Churchill disse: “Nunca deixe uma boa crise ser desperdiçada”.

Com isso em mente, gostaria de compartilhar três tendências principais que provavelmente se tornarão realidade em 2023. Embora não sejam insights positivos para compartilhar, tento oferecer alguns insights importantes para que os fundadores possam enfrentar os ventos contrários ou fazer o máximo de uma situação difícil.

1. O número de startups fechando as portas aumentará a cada trimestre durante o próximo ano, com o pico por volta do primeiro trimestre de 2024, exatamente dois anos após a correção do mercado público. Ao contrário das empresas públicas que imediatamente viram suas avaliações caírem, as empresas privadas estão tentando adiar sua próxima rodada até que cresçam na avaliação anterior que receberam. Alguns terão sucesso e alguns até o eclipsarão. No entanto, muitas startups que levantaram dinheiro sem um forte ajuste do produto ao mercado ou com economia de unidade ruim não serão capazes de levantar capital neste ambiente mais exigente e serão forçadas a fechar. A maioria das empresas levantou dinheiro por 24 meses, portanto, assumindo que muitas empresas reabasteceram seu tanque de caixa em 2020-2021, veremos mais fechamentos de startups a cada trimestre que passar durante o próximo ano.Dica: Se você é um fundador enfrentando a dura verdade de que o negócio pode não sobreviver, não espere até o último minuto, quando for forçado a entrar em modo de liquidação. Mova-se rapidamente agora para posicionar a empresa para fusões e aquisições ou aquisição estratégica quando você ainda tiver um ano de pista.
2. Estamos à beira de uma “grande consolidação”. Veremos um salto no número de startups se fundindo ou comprando umas às outras. Muitas startups semelhantes foram financiadas nos últimos anos e, como todas podiam continuar arrecadando dinheiro, não havia incentivo para consolidar. Quando o capital é mais escasso, os empreendedores e investidores perceberão que muitas vezes é melhor fazer parte de uma entidade maior do que continuar administrando como um negócio independente. Isto é especialmente verdadeiro para os jogadores número três e quatro em cada categoria, que até agora seguiam uma rota independente, mas agora precisarão se fundir com um jogador maior ou correr o risco de fechar. Dica:Avalie seu mercado com muita franqueza. Se você não é o número um ou dois em sua categoria e/ou o mercado não está se moldando para ser o que você pensava, então este é o momento de procurar um adquirente. Em muitas categorias emergentes, quando vistas no highsite, os vencedores eram frequentemente os que decidiam vender cedo e não jogar até o final.
3. Boas notícias: para as melhores empresas que são bem administradas, a correção do mercado é uma ótima notícia. À medida que passam pelo “inverno” (p.”os vencedores') eles só se tornarão mais fortes (e continuarão aumentando com altas avaliações)- Ao contrário de 2000, o erro da “bolha COVID” foi menos sobre o financiamento de startups que não têm um modelo de negócios sustentável, mas sim o problema foi uma abundância de capital perseguindo uma oferta naturalmente limitada de boas oportunidades. O resultado foram avaliações infladas, startups menos eficientes, bem como muitas startups de grau B que foram financiadas. Com essa correção do mercado, os vencedores ficarão ainda mais fortes, pois agora serão forçados a se tornar mais eficientes, poderão recrutar talentos mais fortes e enfrentarão menos concorrência, pois as empresas número três e número quatro em seu espaço terão dificuldade para aumentar capital. Além disso, ainda há muito dinheiro de VC esperando para ser implantado, e veremos mais voos para a qualidade quando os grandes investidores preferirem apoiar as principais startups do que arriscar nas que estão em dificuldades. Dica: Certifique-se de permanecer agressivo o suficiente (mas eficiente) se for um claro vencedor da categoria. Esta é a sua hora de brilhar enquanto seus concorrentes perdem terreno.