INTRODUCCIÓN

Nos complace presentar BOW , el último producto de Kujira. BOW es nuestra versión de un creador de mercado automatizado para el libro de pedidos en cadena dex FIN de Kujira (con algunas diferencias clave). Esta publicación explica cómo funciona BOW, cómo usarlo y los beneficios que aporta al ecosistema.

VISIÓN GENERAL

BOW es el marco que garantiza que los pares comerciales en FIN tengan todo lo necesario para funcionar de manera óptima; márgenes de precios estrechos para atraer a los comerciantes y tarifas para incentivar libros de pedidos profundos.

Ofrece a los proveedores de liquidez la oportunidad de obtener rendimiento al aumentar la profundidad de un par comercial determinado. A su vez, esta liquidez se pone a trabajar proporcionando un entorno óptimo para los comerciantes al reducir el diferencial de precios y garantizar que los libros de pedidos sean lo suficientemente profundos para manejar el volumen.

BOW también permite que los protocolos incentiven aún más la profundidad del grupo mediante la asignación de recompensas simbólicas a los proveedores de liquidez según sea necesario.

Vamos a dividir esto en componentes clave; estabilidad y profundidad.

El flujo de pedidos es vital para el éxito de un intercambio. Esto es lo que genera volumen.

Este éxito requiere muchos pedidos realizados por muchos comerciantes. Mientras más, mejor. Sin embargo, los comerciantes esperan un diferencial estrecho y suficiente profundidad en los libros de pedidos para poder realizar la operación que desean al precio que desean (el precio de mercado).

Cuando el diferencial es demasiado amplio y el libro demasiado poco profundo, la negociación se ralentiza y el precio se vuelve más volátil, lo que hace que el intercambio sea menos atractivo y hace que el volumen se agote. El éxito requiere volumen y estabilidad, y la estabilidad proviene de la profundidad de la cartera de pedidos, que suele seguir al volumen. ¿Cuál viene primero? Es un problema clásico del huevo y la gallina.

Una forma en que los intercambios resuelven esto es incentivando con rendimiento; las tarifas se obtienen al proporcionar liquidez a un grupo para un par comercial determinado.

BOW hace esto de una manera ligeramente única.

CÓMO FUNCIONA

BOW utiliza un algoritmo interno para colocar automáticamente un conjunto de pedidos en un par FIN , en función de sus propios saldos de fichas internas. Utiliza el mismo algoritmo XYK que utilizan los AMM como Uniswap para realizar sus pedidos: coloca pedidos más pequeños más cerca del precio medio del mercado y aumenta de tamaño cuando está más lejos. A medida que entran las compras y las ventas en el mercado, estas órdenes se ven afectadas: comprar barato y vender caro.

Cuando se completan las órdenes, el cálculo del precio interno del contrato sube y baja a medida que se mueve la tasa media del mercado en el par, lo que hace que la lógica de colocación de órdenes vuelva a enviar órdenes a la nueva tasa media del mercado.

La combinación del algoritmo de fijación de precios interno con la lógica interna de colocación de pedidos significa que BOW es un creador de mercado totalmente autosuficiente y 100 % en cadena para el libro de pedidos de FIN.

Las estrategias comerciales pueden hacer uso de cálculos de colocación de ofertas fuera de la cadena que también se basan en una fuente de precios de terceros. ARCO es diferente. La fuente de precios proviene de la misma fuente en la que se basa el libro de pedidos (los validadores) y la creación de mercado beneficia a los comerciantes, excepto que los beneficios no se extraen del ecosistema, sino que se retroalimentan a los participantes a través de tarifas e incentivos. Y debido a que BOW es propiedad del propio protocolo, no existe un riesgo adicional creado por confiar en un tercero. Y todo sucede en cadena.

CÓMO USARLO

BOW es extremadamente intuitivo. Comience yendo a la pestaña Pools y conectando su billetera. Si necesita más tokens en el par para el que le gustaría proporcionar liquidez, rellénelos usando la pestaña Intercambiar .

Elija el grupo en el que le gustaría participar, deposite la cantidad de tokens que desea proporcionar y cree tokens LP.

Tener tokens LP significa que gana una parte de las tarifas de la transacción que usa ese par. El monto de las tarifas depende tanto del volumen de negociación en ese par como de la cantidad de liquidez que haya proporcionado en relación con el tamaño del grupo.

Una vez que haya depositado tokens y recibido su LP, se pueden apostar para ganar incentivos adicionales. Esto se hace navegando a la pestaña Stake de la página del grupo correspondiente, donde puede elegir cuántos tokens LP desea apostar.

La página mostrará los incentivos para cada grupo, incluidos cuántos tokens se ofrecen, cuándo vence cada incentivo y el cronograma de lanzamiento. Esto cambia dinámicamente a medida que se agregan más incentivos y bajo qué condiciones se liberan.

Cualquiera puede agregar incentivos a cualquier grupo, en cualquier momento.

BENEFICIOS DEL ECOSISTEMA

BOW es un creador de mercado con una eficiencia de capital muy alta, ya que solo necesita cubrir el rango de órdenes que se publican, a diferencia de otros MM que cubren todo el rango.

BOW hace que el comercio en FIN sea más atractivo, lo que fomenta un mayor volumen en el comercio y, a su vez, gana más tarifas para los participantes de $ KUJI .

Agregar incentivos a varios pares permite que los protocolos fomenten la liquidez del grupo y también ofrece un medio incentivado para recompensar a los poseedores de tokens sin recurrir a lanzamientos aéreos, lo que garantiza que los tokens vayan a manos de los poseedores que utilizan activamente el protocolo en formas distintas al staking.

Todo esto equivale a una gran cantidad de beneficios para el ecosistema, lo que garantiza una plataforma más sólida y diversa.

BENEFICIOS PARA EL USUARIO

Hasta ahora, un titular de $KUJI que quisiera obtener un retorno a cambio de apoyar la red solo tenía una opción; apostar con un validador. Esta sigue siendo una gran opción para los poseedores de $KUJI que deseen ganar un ramo diverso de tokens con un riesgo relativamente bajo.

Si bien el propósito de BOW es aumentar el volumen de negociación en FIN y, por lo tanto, aumentar los beneficios de las apuestas, tiene el beneficio adicional de permitir a los poseedores de tokens diversificar sus estrategias de rendimiento.

Proporcionar liquidez tiene un perfil de riesgo/recompensa diferente en comparación con el staking con un validador, y permite a los tenedores de fichas refinar la distribución de su cartera para adaptarse a su apetito por el riesgo. Al hacerlo, mejoran la función de FIN y lo convierten en un destino comercial más atractivo, lo que beneficia a los participantes y crea una mejor experiencia para los comerciantes de mayor frecuencia.

El resultado final es más oportunidades para los tenedores de tokens que buscan formas de implementar sus tokens a largo plazo y beneficiarse de contribuir a un entorno comercial sólido.

CONCLUSIÓN

BOW es la última piedra colocada en los cimientos de lo que se está convirtiendo rápidamente en un hogar para usuarios y protocolos que buscan construir mejores productos financieros que no requieran mecanismos inflacionarios y beneficios a corto plazo a expensas de la sostenibilidad a largo plazo.

La creación de mercado no es nada nuevo ni revolucionario, sin embargo, estamos seguros de que nuestra implementación es novedosa y ciertamente encaja con nuestro espíritu de crecimiento sostenible y responsable.

Es una pieza importante en la estructura para brindar una excelente experiencia comercial y logra hacerlo al mismo tiempo que ofrece una oportunidad para que los poseedores de tokens menos activos obtengan un rendimiento de sus carteras y personalicen su tolerancia al riesgo en busca de una recompensa.

Vaya a explorar BOW y háganos saber qué otras características o funciones le gustaría agregar. ¡Acabamos de empezar!